技術分析

心理線指標 PSY(Psychological Line)

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 24 Jan 2011 23:48:27 PST

公式:
PSY(n)=(n日內的上漲天數/ n ) *100
其中n為參數一般n的取值多用12或24,即12日心理線與24日心理線;

說明:
PSY指標是以心理面來推測人氣聚散的指標，就心理面而言，人們較相信外在環境不斷變動，股市也沒有永遠的漲或永遠的跌，一定是漲漲跌跌。也就是說，一般人會認為股市漲多了就應該跌，跌深了就應該漲，永遠在大趨勢的上上下下不停的波動。因此，為衡量多數人看多或看空，即可用指標。不取漲跌數值，而只取是漲或是跌的原因是因為人們在感覺後勢時漲跌發生頻率的重要性會較漲跌數值來得重要。

運用:
1.一般而言，當PSY大於75時，代表上漲出現的頻率已高到多數樂觀人的水準，也就是股價到達買超區，這個時候盤勢反轉向下的可能性大增。

2.當PSY小於25時，代表下跌發生的頻率已高到多數悲觀者的預期程度，也就是股價到達了賣超區，此時應留意盤勢將反轉向上。

3.空頭市場往下調整,多頭市場往上調整。

潛在的缺點:此指標與股價無關聯性,參考性不強。

技術分析: 本益比與股價淨值比

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:44:00 PST

1.本益比 = 收盤價∕每股稅後純益，其中每股稅後純益 = 該公司最近四季稅後純益∕發行股數，當每股稅後純益為0或負數時，則不計算本益比。

2.股價淨值比 = 收盤價∕每股淨值。

3.本益比查詢可前往台灣證券交易所網站查詢

下圖為半導體股的本益比(2010/12/10)

技術分析:多頭的特性

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:19:30 PST

多頭的特性技術分析:

1.周線月線的連續收紅;

2.龍頭股領頭漲;

3.類股輪漲速度快;

4.量持續擴大,換手積極;

5.利空不跌;

6.投機炒作風盛行;

7.回檔速度快且時間短;

8.融資餘額增加持續加溫;

9.景氣面持續轉好;

10.個股強者恆強;

融資/融券餘額高低的意義與查詢方式

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:22:25 PST

技術分析工具

資券餘額高低的意義與重要性如下:

1.金融證券法人,如投信/自營商/外資等,一般我們所說三大法人,是不允許融資融券的,所以資券餘額代表者散戶的進場情況,也就是用來判斷大盤或者個股的持股穩定度。

2.資券高低要用相對值來判定,而非絕對值;目前比較簡單的查詢方式,可透過各證券商網頁或者最普遍的是以雅虎股市查詢:
例如:2010/11/12長榮航的資券曲線
http://tw.stock.yahoo.com/d/s/credit_2618.html
融資餘額有117391張,融資限額為740669,只看數字及比率,似乎並不高,但是若與2010年7月份餘額為60000張左右去比,顯然增加很多,所以基本上判定其融資餘額仍在高檔;但是,若與2010年8月底的140000張比,表示已經消耗20000多張的融資餘額,相對上又屬於近期低檔;利用融資餘額的相對高低,再搭配該股的技術與基本面,可以用來判斷短期或中長期介入該股的風險性;

3.融券餘額的看法也相同,差異在,融券餘額高,表示股價下跌時,會有一股買進股票的支撐力道存在,融資餘額則表示,在股價上漲時,會有一股賣出股票的壓力存在;這兩點,投資人必須非常清楚才行;

4.另外,融券的運用,會用在增資股票釋出的時候,增資股票釋出一般會帶來股價的壓力,所以不少人為了保住承銷價與現貨價的價差利潤,會先進行融券,到時再以現券償還;這段的意義,在告訴大家,在判斷融券餘額高低時要將這種情況納入考量,否則會讓你做出錯誤的判斷;

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技術分析: 費波南希數列(費氏數列)

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:23:15 PST

技術分析工具:

費波南希數列,有稱費波南希係數,有稱費氏數列,還有說法是神奇的數列,甚至有人稱之為股票密碼,真是無奇不有;

這是數學上的一個數列,運用在很多統計上似乎都有吻合之處,所以有人說這是神奇的數列,當然,這也被運用在股票股市技術分析上,所以有人稱它為股票密碼!!!

費波南希數列: 1.2.3.5.8.13.21.34.55.89.......,
計算邏輯: 1+2=3, 3+2=5, 5+3=8, 8+5=13, 13+8=21, 21+13=34, 34+21=55.....,

股票技術分析的運用: 用來預測股市或股票何時反彈何時變盤, 也是波浪理論的基礎,所以你在股票市場常可以聽到這些數字,有趣的是有人稱之為股票密碼, 哈哈哈,這是有些太誇張了!!!實際運用上,可以參考本波段的陽明(2609)與長榮航(2618)算是很典型的範例了;

你可以試著自己算算看,是有一些參考價值的, 基本上融合了股票操作心理在裡面, 有一定的週期效果,再加上不少人運用,更加強了它的效力;

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認識K線

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:24:03 PST

技術分析工具

K線介紹(基礎技術分析)

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補充說明:

1.止跌K線
長紅線：
(1)出現長紅線，為明顯的「止跌買進訊號」，為多方主控盤。
(2)在低檔，若配合較小的成交量，往往是底部區；亦可能是波段漲勢的起點。
上十字線：若在下跌波段末期的低檔，出現上十字線，表示多方較強，為多方發動攻擊的前兆。
T型線：在跌勢末期或低檔區，出現T型線，若能配合較小的成交量，表示賣方的力量有竭盡的跡象。隔日K線若能收紅，預示股價即將觸底翻揚。
鎚子線：
在低檔區出現鎚子線，代表下降趨勢即將結束，係「止跌訊號」。
若隔日K線能收紅線，且能突破前一日鎚子線的高點，則漲勢更加確立。
倒鎚線：在低檔倒鎚線的出現，暗示多頭的抵抗的力量已逐漸增強。如果隔日K線能收紅線，且能突破前一日倒鎚線的高點，則可確認是「買進訊號」。
2.止漲K線
長黑線：
(1)出現長黑線，為明顯的「止漲賣出訊號」，為空方主控盤。
(2)在高檔，若配合較大的成交量，往往是頭部區；亦可能是波段跌勢的起點。
下十字線：若在上漲波段末期的高檔，出現下十字線，表示空方較強，為多方露出疲態的前兆。
倒T型線：在漲勢末期或高檔區，出現倒T型線，若能配合較大的成交量，表示賣方的力量有增大的跡象。隔日K線又收黑，預示股價有可能會漲勢受挫。
吊人線：在高檔吊人線的出現，暗示空頭的抵抗的力量已逐漸增強。如果隔日K線能收黑線，且又跌破前一日吊人線的低點，則可確認是「賣出訊號」。
流星線：在高檔區出現流星線，代表上漲趨勢即將結束，係「止漲訊號」。若隔日K線又收黑線，且能跌破前一日流星線的低點，則跌勢將獲得確立。
3.變盤線
十字線：十字線的出現，表示當天的「買進力量」和「賣出力量」相等，其方向由隔日的線形來確定。無論在高檔或低檔，出現十字線，是行情「變盤」的明確訊號。
紡錘線：當紡錘線出現在「頭部」時，具有「多轉空」的涵義；當紡錘線出現在「底部」時，具有「空轉多」的涵義，屬於觸底反彈的「買進」訊號。
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技術分析:葛蘭碧八大法則

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:25:00 PST

技術分析工具:
法則運用:股票/期貨/選擇權買賣點的判斷之運用法則

買點運用:
1.移動平均線從下降逐漸走平(斜率趨向為零)，而股價從平均線的下方突破平均線時(有較明顯之紅K棒站上)，這就是買進訊號。(通常此時為上漲的初升段，易上下震盪洗盤，故口數部位不建議過大。)

2.股價雖跌破平均線之下，但隨即又回復到平均線之上時，且移動平均線有向上揚升之跡象，這就是買進訊號。(此時在型態上容易發現W底、並常發生在波浪之第3波。)

3. 股價走勢在平均線之上，且均線斜率一直向上，但目前價格從回檔下跌走勢翻揚向上，(可用較小級距之KD指標向上交叉做判斷)，此為加碼買進訊號。(若不跌破均線、代表強勢上漲，此時回檔極淺，通常為0.382左右。)

4. 股價目前處於下跌趨勢，均線明顯向下，若突然暴跌，且與均線正乖離過大，可買進搶反彈，因為股價通常會再度趨近於移動平均線。(常為末跌段的表現，C波機率較高，一般將此定為出場點而非進場點。)

賣點運用:
5. 移動平均線走勢從上升逐漸走平，而股價從平均線的上方往下跌破平均線時，這就是賣出訊號。Ｋ線圖上有盤頭的跡象。(通常在頭部時，MACD指標易有背離現象產生。)

6. 股價雖上升突破平均線，但隨即回到平均線之下，而且平均線從向上轉平甚至下彎時，為賣出訊號。(同2、易為起跌段、可準備加碼放空操作。)

7. 股價走勢線走在平均線之下，且均線斜率向下，股價反彈後再次轉弱，為強烈賣出訊號。(同3、此時容易出現加速趕底的狀況，若運用選擇權買入賣權會有極大之獲利。)

8. 股價在上升且走在平均線上，突然暴漲導致正乖離過大，因為股價會再度趨近於移動平均線，所以這也是賣出訊號。(發生於第3、5波，而以第3波所揭露之波浪意義較大、第5波或末波段時易伴隨指標背離。)

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何謂藍籌股

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:25:25 PST

技術分析工具:

藍籌股這一名詞的流傳淵源是來自西方賭場。

在西方賭場裏，賭博的籌碼分藍、紅、白三種顏色，

藍色籌碼價值最高，接著紅色籌碼次之，然後白色籌碼最低。

這樣的概述後來引用到證券市場，

價值較高的股票即被稱為藍籌股。

籃籌股是香港恆生股市在用的名詞，其實也就是我們台北股市所謂的績優權值股！

其中像是台積電、聯電、鴻海、國泰金、台塑、台泥、統一、中鋼、南亞、台化、中華電、友達、奇美、廣達等等皆屬之;

其實台灣卓越五十基金的成份股，我們都可以把它們稱為台灣的藍籌股！

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技術分析:頭肩頂反轉型態

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:26:01 PST

分析技術工具:

說明如下

1.左肩部分:持續一段上升的時間，成交量很大，過去在任何時間買進的人都有利可圖，於是開始獲利沽出，令股價出現短期的回落，成交較上升到其頂點時有顯著的減少。
2.頭部:股價經過短暫的回落後,又有一次強力的上升，成交亦隨之增加。不過，成交量的最高點較之於左肩部分，明顯減退。股價升破上次的高點後再一次回落。成交量在這回落期間亦同樣減少。
3.右肩部分:股價下跌到接近上次的回落低點又再獲得支持回升，可是，市場投資的情緒顯著減弱，成交較左肩和頭部明顯減少，股價沒法抵達頭部的高點便告回落，於是形成右肩部分。
4.突破:從右肩頂下跌穿破由左肩底和頭部底所連接的底部頸線，其突破頸線的幅度要超過市價的3％以上。
5.這是一個長期性趨勢的轉向型態，通常會在牛市的盡頭出現。
6.一般來說左肩和右肩的高點大致相等，部分頭肩頂的右肩較左肩為低。但如果右肩的高點較頭部還要高，型態便不能成立。
7.成交量方面，左肩最大，頭部次之，而右肩最少。
8.一般來說左肩和右肩的高點大致相等，部分頭肩頂的右肩較左肩為低。
9.假如股價最後在頸線水平回升，而且高於頭部，又或是股價於跌破頸線後回升高於頸線，這可能就是一個失敗的頭肩頂。

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M1a/M1b/M2

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:26:55 PST

技術分析工具

央行每月都會公佈上月的貨幣供給額M1A、M1B、M2;
何謂M1A、M1B、M2呢?其代表的意義是什麼呢?

M1A: M1A指的是通貨淨額、支票存款、活期存款的總和;

M1B: M1B為M1A加上活期儲蓄存款;

M2: M1B加上準貨幣，就是金融體系的存款數量。(廣義貨幣供給額)是貨幣供給額項目之一，是中央銀行用以衡量經濟情勢主要項目之一。

一般市場都將M1B當作股市動能的指標,當M1B年增率增加大於M2時，代表可能因股市報酬率高於定存，因
此投資人願意將定存解約轉至活儲投資股票，也就是所謂的「黃金交叉」。一般人將這種訊號作為股市的多頭
訊號。反之，若股市報酬不佳，投資人便開始將資金撤出轉為定存， M1B年增率便會下降，若低於M2年增率的話，便是「死亡交叉」，也通常被當成股市空頭降臨的前兆。

簡單的說:
"活儲增率">"定存增率",則表示有利股市;反之,則不利股市;

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短線操作必備知識(一)

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:27:50 PST

技術分析工具:

何謂短線操作?

1.為規避股票持有風險,當持有股票短期已有利潤發生,即予以實現獲利之操作,謂之短線操作;

2.一般而言,短線操作者,持股不超過一週,也就是五天內即予平倉(作空者買入,作多者賣出);

3.操作時機,在大盤或個股有較大波動時進行;

短線操作第一個必須具備的是要知道自己是否獲利,也就是必須扣除"證所稅"及"交易手續費"才知道是否有獲利,這裡提供一個最簡單的算法:

費用= 證所稅 + 交易手續費

費用= 股價 * 5.85 * 張數

例如: 300元買進洋華2張(每張新台幣300000)

單張費用= 300 * 5.85 = 1755 元, 總費用= 1755 *2 =3510元

損益平衡點=300000 + 1755= 301755元, 即每股股價高於301.755元時,才開始獲利,

也就是股價達 302元時,賣出才有利潤;(因賣出費用係以賣出價格計算,所以以上算法有些為誤差,但足可運用)

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技術分析:漲升階段的特徵與因應策略

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:28:56 PST

技術分析工具:

經過了底部階段的反覆測試,買進意願與能量已經蓄積到一定程度,這時候就會有強烈的攻擊訊號出現,股價越漲,買進信心將越強,加上整體大環境的利多配合,其攻擊力道將無與倫比!

特徵
1.價漲量增;隨著股價漲升,勾起投資人的信心加貪念,價量將逐步往上推升;

2.利空只稍做反應,隨即上攻;也就是利空不跌;

3.些許利多,就爭先恐後飆漲;

4.各類均線逐步翻揚;

因應策略
攻擊訊號出現後就"用力買進",拋開預測價位的煩惱吧!!

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技術分析:底部階段的特徵與操作策略

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:29:28 PST

技術分析工具:

分析技術:
在大盤下跌一個階段後,買方沒有很積極的買入慾望,賣方也不願再殺低價,此時買賣雙方的意願都不高,再經過一段時間的拉扯,賣方籌碼已降至低水平,價位也較受買方接受,這個區域就逐漸形成了底部;

特徵
1.價穩量縮,成交量大幅萎縮;因為買賣雙方已大幅降低買賣的慾望;

2.價位也不再續創新低;股票持有人已不願再賤價賣出自己股價,除非股價上漲;

3.偶而會產生價漲量縮的價量背離情況;買方會進行價位測試,不會投入太多銀彈,卻又可以拉抬股價,一方面可以吸引更多買方買入的意願,蓄積能量;

4.持續小幅度的漲漲跌跌;這是在來回測試買賣雙方的底線;新的利空已不再大幅下挫;

投資策略

1.等待時機;前面提到,多方會反覆測試,這期間須留意買入訊息:如大盤及股價逐步墊高不再破底/MACD收斂翻揚/大型績優出現攻擊量/利空不跌....

2.選股,尋找基本面佳,又超跌的股票,這個階段可說遍地是黃金,許多股票都是超跌的!

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技術分析:技術指標的基本說明

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:31:43 PST

技術指標的基本說明

技術分析主要分成兩大類:圖形分析與指標訊號，圖形分析就是研究走勢圖支撐壓力與盤勢變化，主要使用的工具有日K線、週K線等，還有比較特殊的寶塔線、等量圖，輔助使用的趨勢線等等，總之就是描述成交過程與結果的走勢圖；延伸下去，還有道式理論與波浪理論。
指標訊號裡面有所謂的趨勢指標 (Trend-following indicators) 及擺盪指標 (Oscillators):
1.趨勢指標，可用來確定是否存在一個價格趨勢，辨認趨勢延續性，但此類系統較為落後容易追漲殺跌，在盤整盤時容易受傷。
一般常用的有:移動平均線、MACD、趨向指標、量能潮、ADL等等...。
2.擺盪指標，其數值會在一定範圍內上下波動擺盪而來，可判斷股價之超買及超賣水準、短期趨勢的方向及強弱和買賣訊號。一般常用的有:RSI、KD、等等...。

　　市場的趨勢是指價格波動的整體方向－－朝上、朝下或橫向。市場動能(momentum)是價格發展的加速度或減速度。　　擺盪指標是透過數學方式來衡量市場的動能。早在 1920年代初期，技術分析家就設計擺盪指標來衡量市場動能，不再將研究分析侷限在趨勢的判斷上。

　　在任何的趨勢中，價格都會不斷蓄積、維持或喪失動能。在上升(下降)趨勢中，喪失動能－－價格減速上漲(下跌)是趨勢反轉的早期警訊。所以，如果擺盪指標顯示上升趨勢正在喪失動能，這代表上升趨勢可能停頓，價格將演變為橫向走勢或向下反轉。同理，如果擺盪指標顯示下降趨勢正在喪失動能，這代表下降趨勢可能停頓而向上反轉。

***我還是認為技術指標用來研究還滿好玩的,用來作為買賣的依據則要小心,因為它是落後指標;

技術分析:如何確認大盤不是頭部

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:33:08 PST

上圖為截至2009/04/30為止的大盤日線圖

分析技術
頭部的特性

1.以股票的需求,或說追價的力道的強弱來看是不是頭部;

2.若屬頭部,則左邊的量會大於右邊的量;

3.就指數看,左邊的趨勢是向上,右邊的趨勢是向下;

4.就成交量看,左邊是震盪向上,右邊是震盪向下;

5.左邊的價量背離情況少,右邊的價量背離情況多,所以常聽人說'股票逢反彈就逃命',指的就是頭部形成後的操作;

6.雖然如此,但是頭部的形成與否,仍非短時間能夠確認,如上圖,有誰敢確認頭部已形成;往往確認時,投資人已經損失了不少金錢了;也是我常說的,股票的技術分析,多是屬於落後指標;

7.以週線觀察會比用日線來得準,以日線判斷,常會兩面挨耳光;

8.在下跌階段,週線多屬二黑一紅,量持續萎縮;

頭部形成後的策略

1.逢反彈就逃命;

2.股票屬於未虧損,或小幅虧損,先逃再說,這是我一直強調的操作基本原則;

3.選擇基本面差的公司可酌量放空;

4.不用急著攤平,直到確認市場供需接近平衡點再說;

5.休息一陣子,關心股票,但不要介入;

目前情勢

1.持續幾天的成交量萎縮,但以週線來看,不能確認他是頭部;

2.重點在觀察下週打開漲停後的成交量;

3.須持續數天補量,逐步超過2247億為佳;則可解除短期頭部疑慮;

4.目前研判比較傾向持續上攻;

**以上屬個人看法,僅供參考

技術分析:五日均線戰法(簡單交易法)

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:33:52 PST

股票市場或金融市場,就只有'漲、跌、買、賣'四個簡單的要素,但綜合起來,它的困難度卻是難以形容,我們可以以機率的概念來作為股市操作的基本判斷,本次介紹的五日均線戰法,就是以此為基礎;

五日均線戰法的基本規則如下:

規則一
股價站上五日均線,且五日均線是翻揚向上的,則予以買進;五日均線翻揚向上,表示股價短期是向上走高的,表示第六日第七日股價向上走的機率較大,買進後直到規則二出現時再與以賣出;

規則二
股價跌破五日均線,且五日均線是向下走時,則予以賣出,或考慮放空,因為五日均線向下表示股價近期走勢戲下跌的機率較高,所以股票予以賣出,直到規則一情況出現後,再反轉買進;

當然這種做法,不表示你就一定賺錢,前面說過,它的立論基礎是或然率,所以只能說它賺的機會比較大,比賠的機會大,如是而已!!!

技術分析:波浪理論(二)波浪理論的基礎(五升三降)

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:34:08 PST

分析技術
技術分析工具:

艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態，五個上升波和三個下降波構成了八個波的完整迴圈。三個下降波作為前五個上升波之調整（Correction），左圖表示五個代表上升方向的推進波（Impulse Waves）和下圖更細分了三個調整波（Corrective Waves）。仔細看,也就是所謂的5-3-5-3-5;就是我們常聽到的3-2波,5-3波......

波 1、3、5謂推進波（Impulse Waves，或方向波），推進波的基本型態如下圖所示，系5—3—5—3—5型態。波2、4謂調整波（Corrective Waves），波2調整波1，波4調整波3，波l、2、3、4、5構成的5波由波a、b、c構成的 3波調整。

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技術分析:波浪理論(一)

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:34:27 PST

波浪理論（Wave Principle）——
道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導你如何在大海上衝浪。

　　艾略特波浪理論是最常用的趨勢分析工具之一。群體心理是該理論的重要依據，清淡的交易市場難以發揮它的作用。
　　波浪理論是技術分析大師拉爾夫•.納爾遜•.艾略特（R.N.Elliott）發明的一種分析工具,與其他追隨趨勢的技術方法不同,波浪理論可以在趨勢確立之時預測趨勢何時結束,是現存最好的一種預測工具.
　　美國證券分析家拉爾夫•.納爾遜•.艾略特（R.N.Elliott）利用道瓊斯工業指數平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，發現不斷變化的股價結構性形態反映了自然和諧之美。根據這一發現他提出了一套相關的市場分析理論，精煉出市場的13種型態（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態重覆出現，但是出現的時間間隔及幅度大小並不一定具有再現性。爾後他又發現了這些呈結構性型態之圖形可以連接起來形成同樣型態的更大圖形。這樣提出了一系列權威性的演譯法則用來解釋市場的行為，並特別強調波動原理的預測價值，這就是久負盛名的艾略特波段理論，又稱波浪理論。
　　波浪理論的創始人—拉爾夫·納爾遜·艾略特（R．N．Elliott）提出社會、人類的行為在某種意義上呈可認知的型態（Patterns）。利用道瓊斯工業平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發現斷變化的股價結構性型態反映了自然和諧之美。根據這一發現他提出了一套相關的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態重覆出現，但是出現的時間間隔及幅度大小並不一定具有再現性。爾後他又發現了這些呈結構性型態之圖形可以連接起來形成同樣型態的更大的圖形。這樣提出了一系列權威性的演譯法則用來解釋市場的行為，並特別強調波動原理的預測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。

　　波浪理論是一種具有特殊價值的工具，具體表現在其普遍性及精確性。說它具普遍性，是指我們可在許多有關人類活動的領域中運用到它，且許多時候有令人難以置信的效果；說它具有精確性，是指在確認以及預測走勢的變化上，其準確性令人嘆為觀止。這是其他分析方法所難望其項背的。當時，準確地說在美股見底之前的半個小時，艾略特就預言，在未來的幾十年將會出現一個大多頭市場。他的這項預言，與仍然瀰漫著熊氣的市場截然相反。其時大部分人都不敢想象道·瓊斯工業平均指數會超越它在1929年所創下的最高點（386點）。但是，事實證明波浪理論是對的!
　　波浪理論是技術分析中運用最多,而又最難於瞭解和精通的分析工具.與道氏理論一樣,波浪理論主要用於分析指數.

波浪理論的兩個出發點:

1.人類群體的行為是可以預測的
2.股市反映的就是人類的群體行為
(本文拮取自MBA智庫)

技術分析:MACD的運用

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:34:51 PST

MACD的運用

1.DIFF與MACD均為正,則視為多頭走勢;

2.DIFF與MACD均為負,則視為空頭走勢;

3.DIFF向上突破DEA,視為買進訊號;

4.DIFF向下跌破DEA,視為賣出訊號;

5.DIFF由負轉正,並突破MACD的零值,視為買進訊號;

6.DIFF由正轉負,並突破MACD的零值,視為賣出訊號;

MACD屬於中長期趨勢的技術指標,短期策略較不適用;

**再次重申,我所了解,股市的各種技術指標都屬於落後指標,我覺得參考價值並不是很高,就本次波段漲勢而言,多少波浪大師都預測錯誤!!!

本益比的運用

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:35:13 PST

本益比的運用

一般法人在評估一檔個股的目標價時，最常見的評價方式是仰賴本益比(PE Ratio或P/E Ratio或PER或P/E)或股價淨值比這二個數字，本文僅就本益比提出說明。
目前包括證券交易所都在採用，由於已知本益比反應的是過去獲利狀況與現今股價的比值，對於合理股價的評估，這家公司未來成長的期望，這項指標並無法評估未來變化的問題。也有以預估本益比作為評判的依據。一般上市公司都會針對新的一年發表營收與獲利目標。上市公司新年度的營收或獲利作預估，以這些預估獲利的數字為基礎，所計算出來的本益比，一般稱作為「預估本益比」。

公式：預估本益比= 當日股價÷預估當期的每股稅前獲利

不過，預估本益比由於涵蓋尚未發生的未來變化，因此仍有相當多的不確定因素。要運用預估本益比，必須要隨時觀察產業與公司動態，適時調整。

本益比這個評價指標，並非可以適用於所有的個股與產業，舉例來說，景氣循環週期較短的產業，其獲利將受到景氣循環影響較深，例如DRAM、TFT LCD、原物料、營建....等等，相關廠商在景氣高峰時獲利驚人，但是在景氣衰退時也是虧損的嚇人，況且這類型公司的股價經常提早反應"獲利下滑" 1～2個月，所以景氣高峰時這類型個股的本益比通常約8～10倍，景氣衰退後本益比通常落到5、6倍，甚至公司開始出現虧損時，本益比為負值(無意義);

***應從未來的角度來看本益比　本益比的高低，和每股盈餘息息相關，但股價是反映未來的營運狀況，所以在估算本益比時，所應用的每股盈餘也應該是未來的每股盈餘，一般而言，都是使用未來十二個月的每股盈餘，否則，當未來獲利狀況出現較大變化的時候，如果還以過時的每股盈餘去估算本益比，並且以此作為衡量股價高低的標準，則往往會套在最高點，殺在最低點。

***給成長股較高的本益比　不同產業所享有的本益比不同，具有高成長潛力的公司，其合理的本益比也將較高。例如通訊產業的本益比將高於食品業。而公司未來幾年的年複合成長率可作為合理本益比的參考值。成長股的好處在於持有愈久，成本愈低，因為成長股有這樣的好處，投資者願意以比其他股票更高的本益比來買進，所以，成長股的合理本益比總比其他股票高一些。未來成長的幅度很高的，本益比可以高一點，成長幅度比較低的，本益比就不能太高。例如A,B兩家不同的公司，同樣在90元買進，如果前者每年成長率五成，後者成長率為二成，一年後，前者的持股成本變成60元，後者變成75元，再一年後，前者持股成本變成40元，後者變成62.5元，兩者的差距愈來愈大。所以，成長性愈高的，可以用比較高的代價來持有。

本益比

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Tue, 05 May 2009 02:52:43 PDT

本益比 P/E Ratio

個股本益比
以公式表示：

本益比＝股價/ 每股稅後純益＝ P/E
P：每股股價　 E：每股稅後純益(EPS)

目前台灣証券交易所公布的本益比，係根據各上市公司所公告的財務報表來計算最近四季的每股稅後純益(EPS)。

市場本益比
股票市場中每一種股票的本益比都不一樣，因此若要計算整個市場的本益比，要將個股的股價和稅後純益加以平均。平均的方法依照所採用的權數不同可分成簡單算術平均和發行量加權平均兩種。簡單算術平均賦予每一種股票相同的權數，而發行量加權平均則以各種股票的發行股數當作權數。其計算公式如下：以下表之甲、乙、丙三種股票來闡釋市場本益比的計算方法。

股票種類甲乙丙
股價 200 200 600
每股稅後純益 20 10 15
發行股數(億股) 8 4 4
本益比 10 20 40

簡單算術平均本益比＝個股股價的算術平均 / 個股之每股稅後純益的算術平均＝ [(200＋200＋600)/3] / [(20＋10＋15)/3] ＝ 22.22
發行量加權平均本益比＝各上市公司所發行股票的市值總和 / 各上市公司的稅後純益總和＝[200 ×8＋200 ×4＋600 ×4 ] / [20 ×8＋10 ×4＋15 ×4] ＝ 18.46
所謂相對本益比 = 個別股票的本益比/ 行業別本益比，或= 行業別本益比 / 市場的本益比。由相對本益比可約略了解個別股票的本益比在其所屬行業或整個市場中的相對大小。

技術分析:RSI的運用

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:35:41 PST

RSI如何運用

RSI數值越大代表買方力道越強，但強弩之末總會衰竭，因此當RSI大到某一程度時通常開始代表買超
現象，需注意反轉。同理，當RSI低到某一程度時，通常代表市場出現非理性的賣超現象，表示底部區已近
。
1. 當RSI在50附近，代表多空力道接近。
2.一般以70(有說75與80的)以上代表超買，30(有說25與20的)以下代表超賣。不過亦有研究認為數值應該再更往上及下方延伸方能更精確表現買
超及賣超的平均水準。但買超與賣超的數值是不代表買賣訊號的，僅表示走勢的折返機率變大。
3.由於RSI可以視為一領先指標,故當RSI指標與盤勢發生背離時，則代表盤勢即將反轉，為買進或賣出的訊號。
4.可由RSI所形成的W底或M頭等型態來作為買賣依據。
5.由於RSI為一敏感的指標，因此可以作其長天期均線來運用，以RSI線是否突破或跌破RSI均線來作分析，當RSI向上突破RSI均線時，則為買進訊號；而RSI跌破RSI均線時，則為賣出訊號;

當股價創新高或新低，但RSI並沒有配合創新高或新低時，代表盤勢即將發生回檔或反彈。

技術分析:何謂RSI

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:35:56 PST

RSI定義如下

RSI=100 - (100 / (1+RS))

其中RS為相對強度(Relative Strength，RS)=AUn / ADn
UPn(t)表示第t日的n日內收盤價上漲點數總和
DNn(t)表示第t日的n日內收盤價下跌點數總和
一般實務上，為了便於計算及平滑作用，通常以下式來計算:
UPn(t)=UPn(t-1) * (n-1) + 當日上漲點數
DNn(t)=DNn(t-1) * (n-1) + 當日下跌點數

RSI指標的原理是假設收盤價是買賣雙方力道的最終表現與結果，把上漲視為買方力道，下跌視為賣方力道。而式中RS即為買方力道與賣方力道的比。亦即雙方相對強度的概念。而RSI則是把相對強度的數值定義在0~100 之間，如此更能方便參考使用。而多天期的RSI(即n值較大)其訊號將更具參考性。RSI是一種相當可靠的動能指標。

2009/3/26的財訊大盤分析

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Tue, 05 May 2009 02:53:29 PDT

財訊快報
歐美股市經過週一的飆漲之後，昨晚走勢轉趨震盪，歐洲三大主要股市呈現漲跌互見，美股則全面收跌，終場四大指數跌幅在1.5-2.5%

類股方面，類股輪動格局持續，今天電子股轉強表現，晶圓雙雄訂單能見度看到5、6月，帶動日月光等封測股一波上漲之後，低價的光罩族群光罩、翔準也開始啟動補漲，而低價龍頭聯電大漲重新站回票面之上，也帶動了晶圓廠世界、漢磊以及低價產業龍頭的華通、國巨持續上漲，加上DRAM股南科、力晶也大漲，低價電子股補漲力道增強。而高價股方面，聯發科續創新波段新高，帶動IC設計的聯陽、聯詠、揚智、瑞昱、雷凌、茂達、晶豪科、安國等跟進。網通股台揚、東訊、友訊、智邦、合勤、正文等強彈表現。PCB股在華通拉升下，欣興、金像電、楠梓電表現出色。傳產股，鋼鐵股，龍頭中鋼穩步緩升，東鋼、豐興等持強表現，低價的燁興、官田鋼、志聯、千興、威致、彰源、新鋼等高掛漲停，聚亨也穩健攀高，造紙股正隆、永豐餘、華紙沿5日線續漲，資產股在台肥拉高之後，新紡及士紙也開始加速，大陸內需股潤泰新、潤泰全、藍天、聯強也有不錯表現。金融股表現持平，趨勢指標以國泰金、中信金、第一金、兆豐金為參考。

技術分析:KD值的運用

noreply@blogger.com (Stock,Car,and Bag) — Mon, 17 Jan 2011 02:36:28 PST

短線操作投資人常用的指標--KD(隨機指標)(由技術分析師 George Lane 所研發出來的技術指標)

運用---

1.KD超過80,一般為進入超買區,要注意賣點;KD低於20,一般為進入超跌區,要注意買點;

2.高檔K值穿越D值而下,屬於賣出訊號;

3.低檔K值穿越D值而上,屬於買入訊號;

但是,根據經驗,這還是屬於是後分析工具,所以參考一下就好,絕不可據以為買賣股票的唯一依據!!!