Apesar de praticamente todos os investidores iniciantes entrarem na bolsa de valores com sonhos de riqueza rápida e lucros fáceis, a realidade mostra que em pouco tempo a maioria acaba perdendo dinheiro após as primeiras operações.

Geralmente isso ocorre porque esses novos investidores acreditam que podem ganhar dinheiro nos mercados de ações sem método, técnica ou disciplina, ledo engano. As operações nos mercados financeiros são uma atividade complexa que exige ao menos algum conhecimento – que pode ser adquirido em cursos, palestras e livros – e, principalmente, regras rígidas de manejo do risco e gestão do dinheiro.

A primeira meta de um investidor iniciante na bolsa deve ser preservar seu capital. Você deve evitar riscos que o expulsem do mercado. Se você aprender a sobreviver na bolsa os lucros virão como conseqüência.

Nesse vídeo explico algumas regras básicas, mas extremamente importantes, que o ajudarão a preservar seu patrimônio e a evitar riscos insensatos.

A regra mais importante na bolsa: gestão do dinheiro

Não será apenas uma correção. Gostaríamos que fosse apenas mais uma correção natural do Ibovespa, que não houvesse desemprego nos EUA, que a economia mundial estivesse crescendo. Mas nãos será correção. As notícias no Brasil estão “brandas” e iludidas pelo crescimento do país. Estamos crescendo pela força de nossas empresas, da agricultura, do esforço de alguns setores importantes, mas sobretudo por falta de opção mundial. Falta de opção quando nos referimos aos especuladores em busca de ganhos rápidos e não dos investidores de longo prazo.

O aporte no país do investidor de longo prazo é importante para manter o emprego, a renda e a estabilidade econômica. O grau de investimento adquirido pelo país foi um importante sinal aos bons investidores, mas também aos especuladores de curta permanência. Não que isso seja de todo mal, mas muito especulador de curto prazo cria essa sensação no Brasil que o mundo não está em crise, ou ainda que estamos “fora” da crise.

Segunda-feira (09/08/2010) nosso índice de crash atingiu um valor muito próximo dos dias da grande queda de 2008, com valor de 0,93. A explicação técnica pode ser encontrada na página principal do site (“Explicação IMA“). Esse valor dá uma garantia que estamos próximos de uma reversão muito mais forte do que apenas uma correção. O sentido de “mais forte” significa mais de 10% de queda para os próximos dias ou no máximo semanas.

Confundido com análise técnica, muitos leitores carinhosamente quando nos escrevem perguntando algo, sempre usam da afirmação “o que sua análise técnica diz agora…” ou “você que gosta de análise técnica…”. Cabe lembrar que o índice de mudanças abruptas nada tem de semelhança com as análises técnicas tradicionais (média móvel, estocástico, IFR, etc.) pois ele não se baseia em padrão gráfico anterior para obter seu valor. O índice de crash é baseado na análise wavelet que depende das frequências amostradas, ou seja, o espectro de medida não é no tempo como todas as análises técnicas fazem. Um sinal de celular procura o sinal da antena pela frequência mais forte e não por dados anteriores no tempo. Um sinal de televisão só consegue capturar imagem pois procura frequências. Um sinal de rádio FM também procura frequências. Assim, o sinal de crash procura frequências rápidas que em grande quantidade fazem a tendência do mercado mudar. Essas altas frequências (ou frequências rápidas) estão relacionadas, por exemplo, com notícias contraditórias.

Em 2007 o sinal foi usado pela primeira vez na forma em que está para o Hang Seng Chinês. A previsão de grande virada do Hang Seng ocorreu uma semana antes da primeira grande queda de 4% em Novembro de 2007. Dos 33 mil pontos na época até hoje, o Hang Seng não voltou mais a esse patamar. Quando todos publicavam artigos que o céu era de brigadeiro, alertamos que ia ocorrer uma grande virada no mercado.

Bom, mas “achismo” todo mundo tem liberdade de fazer. No entanto, o índice de crash foi publicado duas vezes em revista internacional (Physca A) da Elsevier com crivo de pesquisadores (sempre em número de 3) internacionais. Um deles, por coincidência era diretor da Sociedade Suíça de finanças. Significa que não é apenas dizer que um índice funciona, mas provar estatísticamente o quanto funciona para observadores acadêmicos internacionais.

Após a publicação em 2007 e início de 2008, o índice começou a acompanhar diariamente o Ibovespa.

Alerta no sinal de crash

Quando eu era criança eu achava que Dow era tão simplesmente a metade do nome de um índice que eu, de vez em quando, ouvia no Jornal Hoje, na hora em que eles falavam da bolsa: “… o índice dow-jones subiu tanto porcento…”, o “índice dow-jones desceu tanto porcento…”

Quero pedir desculpa à senhora Dow pois nem imaginava que seu marido fosse uma pessoa, quanto mais do inventor de uma teoria tão importante composta de alguns princípios fundamentais:

1. Os índices descontam tudo, menos atos de Deus
2. O mercado tem três tendências
3. A tendência é válida até ser revertida
4. A tendência tem que ser confirmada por dois índices
5. Volume deve confirmar tendência
6. A tendência continua até surgir um sinal definitivo de que houve reversão.

O Marco Carvalho, do Como Comprar Meias, fala sobre as quatro primeiras em artigo recente e o site da Nelogica explica brevemente cada um dos princípios fundamentais da Teoria de Dow caso você continue curioso sobre isso.

Se você é do tipo que não se contenta com resumos pode pesquisar nos livros The Dow Theory de Robert Rhea, Technical Analysis of Stock Trends de Robert D. Edwards e John Magee e Techical Analysis Explained de Martin Pring.

A Teoria de Dow, a base da Análise Técnica

• Gula: é quando, encantado com as possibilidades da bolsa, o guloso iniciante na bolsa investe todo o seu dinheiro, inclusive o que usaria para pagar dívidas ou quitar a hipoteca da casa. Resultado? Na primeira baixa, indigestão.
• Luxúria: encontrar uma analogia para esse foi difícil, afinal é o pecado ligado ao sexo. Mas pode-se dizer que ele acontece quando, logo nos primeiros lucros, o iniciante – em vez de reinvestir o dinheiro ganho – prefere gastá-lo em coisas mundanas, seja consumismo comum, seja sexo ou seja lá o que for.
• Avareza: é o caso contrário da luxúria. Ansioso pelos resultados, todo o dinheiro ganho, ou quase todo, vai direto para os investimentos. Lembre-se: investir deve dar uma vida melhor e mais segura economicamente no futuro, mas isso não quer dizer que você deva parar de viver agora para isso. Compre as coisas de que precisa ou de que gosta desde que isso não prejudique seu orçamento e tudo vai dar certo na hora certa.
• Ira: se você descobrir que não vai transformar aquele R$ 1.000 em R$ 10.000 da pior maneira – isto é, transformando R$ 1.000 em R$ 100 -, não se irrite. Isso, de fato, não existe. Não existe também fórmula mágica. Invista em segurança, conhecimento e regularidade e você terá melhores resultados.
• Soberba: irmã menos sexual da luxúria, a soberba é a tendência de um indivíduo para um modo de vida caracterizado por grandes despesas supérfluas e pelo gosto da ostentação e do prazer. Se o seu modo de vida causar entrada de dinheiro menor que a saída, o fluxo de caixa será negativo e você nunca terá aquele dinheirinho extra para investir no final do mês. Não acredite nos cartões de crédito. Saldo positivo não tem preço. Para todas as outras coisas existe bom senso.
• Vaidade: tenho observado nos fóruns do assunto que, a qualquer R$ 1.000 ganhos em um dia por um iniciante, é comum que alguém se gabe disso. Eu preciso explicar porque isso é feio, muito feio, e ainda pode fazer você fazer papel de bobo?
• Preguiça: se você não acompanhar os gráficos de suas ações – mesmo que no começo não entenda muito bem o que eles significam -, se não estudar análise técnica e se apenas comprar os papéis e sentar em cima, sempre dependerá em grande parte de seu corretor para a tomada de decisões. Em princípio, ele não vai prejudicá-lo, mas eticamente ele nunca vai expôr você a riscos maiores que é onde estão os maiores ganhos. E você só deve se expor ao risco se estiver bem informado e bem educado sobre a bolsa.

Os 7 pecados capitais do iniciante na bolsa de valores

O que quero dizer com isso é que, para comprar ou vender as ações que possui, o investidor precisa saber avaliar se o preço delas vai subir ou cair.

Existem dois principais métodos para prever a direção do preço de uma ação.

Análise fundamentalista: a análise fundamentalista se concentra nas causas, naquilo que faz o preço de um papel se movimentar. Trabalha com dados financeiros da empresa no contexto econômico nacional e internacional.

Análise técnica: a análise técnica se concentra nos efeitos. As causas são desnecessárias. Trabalha com dados que a própria movimentação dos preços fornece e com a estatística a eles relacionados. Se dedica em grande parte aos gráficos formados pela compra e pela venda, pelo sobe e desce comparados a outros estudos.

É principalmente a esse tipo de análise a que vou dedicar meus estudos.

Quais métodos existem para avaliar se uma ação vai cair ou subir

É um pouco diferente daqueles gráficos parecidos com eletrocardiogramas que você via nos quadrinhos, no escritório do Tio Patinhas. Esse tipo de gráfico traz mais informações. A ferramenta que possibilita isso é chamada de candle ou candlestick, uma importante figura para a Análise Técnica do mercado de ações:

Sim. Os candles parecem uma vela com dois pavios. Daí o nome. Elas foram criadas no Japão em meados do século XVIII, nas antigas bolsas de arroz de Osaka.

Quando vazadas ou claras são de alta. Quando escuras, são de baixa.

O pavio de cima corresponde ao preço mais alto do período avaliado, seja um dia, uma hora, quinze, cinco ou um minuto. O pavio de baixo é o preço mais baixo atingido durante o período.

A parte mais grossa do candle corresponde à variação entre a abertura e o fechamento do preço durante o tempo em que a ação é observada.

Se você você analisa um candle claro – de alta -, deve considerar que o preço de abertura do período analisado é o de baixo e o de fechamento, o de cima. Claro: se é um candle de alta, faz sentido pensar que ele começou mais barato e terminou mais caro.

O raciocínio é ao inverso se for um candle de baixa. Considere então que o preço de abertura é o de cima e o de fechamento é o de baixo. Os preços começaram com determinado valor e durante um dia – por exemplo – foram caindo e chegaram ao valor correspondente ao fechamento.

A seqüência de candles muitas vezes formam padrões que ajudam ao analista e ao investidor preverem com mais ou menos precisão o que o mercado reserva a seguir.

Alguns desses padrões têm nomes um tanto sugestivos e até engraçados como Bebê Abandonado na Baixa, Martelo Dragão Voador de Alta, Three White Soldiers Bullish, Black Cloud e outros. Se tiver curiosidade, algumas páginas ensinam padrões de candles mais famosos.

Por enquanto, o que didaticamente é interessante o iniciante na bolsa de valores saber é o significado de cada um desses momentos:

• Preço de abertura: grosso modo, mas não necessariamente, a opinião dos leigos.
• Preço de fechamento: tende a refletir a opinião dos profissionais. Depois de observar a movimentação de preços durante o dia, no final ficam mais ativos e influenciam o final do pregão.
• Preço máximo: o limite da força dos compradores que, com suas compras, empurraram o preço para cima.
• Preço mínimo: o limite da força dos vendedores que, com suas vendas, empurraram o preço para baixo.
• A distância entre a máxima e a mínima: quanto maior, maior a atividade daquele mercado. Uma distância grande – um candle compriiiiiido – revela um mercado em ebulição. Uma distância pequena, um mercado com pequeno interesse.

Os gráficos de suas ações também podem ser vistos em linha, como aqueles que havia no escritório do Tio Patinhas (em geral com uma linha que saía do quadro e ia em direção ao teto).

Mas isso é uma outra história que deve ser contada em outra ocasião.

Candles ou candlesticks, uma ferramenta para interpretar o movimento de preços das ações

Os famosos jargões que escutamos no mercado por muitas vezes nos deixam curiosos em saber seus significados, à medida que adquirimos conhecimento através de blogs, sites, vídeo, etc. Normalmente sempre ficam algumas palavras utilizadas pelos analistas, grafistas, operadores que nos deixam pensativos, como por exemplo: “Hoje tomei uma violinada do mercado.”

Mais do que um simples prejuízo, as violinadas nos provocam um abalo psicológico gigantesco, pois é fato que as pessoas têm mais medo de ficar de fora da alta do mercado do que perder dinheiro e a violinada é exatamente isso, compramos um ativo, colocamos um stop loss (ou seja se começar cair saímos da operação com um pequeno prejuízo) e o ativo cai; vai justamente acionar nosso stop, nos tirando da operação e depois volta a subir como um foguete, nos deixando com o prejuízo, e fora da alta.

Isso nos provoca certo arrependimento de ter colocado o stop, pois essa ferramenta me tirou da festa que estava por vir e me trouxe prejuízos, é muito provável que o Iniciante na Bolsa não tome mais essa atitude prudente de calcular seus riscos e saber o tamanho dele, deixando de utilizar essa preciosa ferramenta.

Veja no vídeo uma violinada que tomei semana passada. Nem só de bons trades vive o homem. Bons negócios!

Violinada: o preço por ser disciplinado na Bolsa de Valores

1. O investidor procura uma Corretora Membro da Bovespa e preenche um cadastro contratando seus serviços. Este é um passo importante, pois a corretora além de cuidar de seu dinheiro vai orientar você principalmente em seus primeiros passos. Saiba mais sobre como escolher a sua corretora.
2. Com a assessoria da Corretora, o investidor escolhe a ação ou as ações que deseja comprar e dá a ordem para a Corretora. O seu corretor vai conversar com você e tentar descobrir qual o seu perfil de investidor, se mais arrojado ou alguém que busca mais segurança e lucros certos ainda que menores. Ele vai orientá-lo sobre que dinheiro é melhor investir na bolsa, qual é o valor mínimo para começar e que postura assumir no início enquanto aprende mais sobre o mercado de ações.
3. A Corretora executa a ordem dada pelo investidor, comprando a ação na Bovespa. É simples assim. Você faz uma ligação para o seu corretor e em menos de um minuto sua ordem é cumprida. Suas ações estão vendidas ou já foram compradas.
4. O cliente efetua o pagamento para a Corretora – com recursos previamente depositados. Antes de tudo, você deposita o valor a ser investido na sua conta na corretora. E só então as ações são compradas de acordo com suas ordens.
5. A Corretora credita as ações adquiridas pelo investidor em sua conta de custódia, na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia. A CBLC nada mais é que a responsável pela compensação e liquidação de operações realizadas no mercado a vista da Bovespa.

Pronto, agora você é um investidor da bolsa.

5 passos simples para começar a investir na bolsa de valores

Cada um de vocês irá investir um montante diferente. Com empresa montada, o investimento total foi de R$ 100.

Este é o capital social da empresa.

Como cada um de vocês participou com valores diferentes, decide-se dividir esse capital social em partes iguais. Digamos que sejam 100 partes.

Cada parte valerá R$ 1 e cada sócio terá uma certa quantidade de partes, equivalente ao valor por ele investido para a criação da empresa.

Cada uma dessas partes é uma ação.

Uma definição mais técnica, de acordo com o blog Virtual Entrepreneur diz que:

Uma ação é um título de renda variável emitido por uma sociedade anônima, que representa a menor fração do capital da empresa emitente.

Recomendo a leitura do artigo completo, que explica outros conceitos pertinentes como empresas de capital fechado e empresas de capital aberto.

Sobre ações e capital social, vamos tomar um exemplo concreto: a Vale do Rio Doce, da qual, hoje, eu tenho 3 ações.

Segundo o site da Vale do Rio Doce, na seção de perguntas freqüentes:

O capital social da CVRD é de R$ 19.492.400.974,56 (dezenove bilhões, quatrocentos e noventa e dois milhões, quatrocentos mil, novecentos e setenta e quatro reais e cinqüenta e seis centavos), composto por 2.459.657.058 ações.

Cada um desses 2,5 bilhões de ações é um pequeno pedaço do capital social de quase R$ 20 bilhões de capital social da empresa.

Sabe o que isso significa?

Que eu, com minhas três ações, vou demorar um pouco para comprar a mineradora inteira.

O que é uma ação

Notas sobre a bolsa de valores e afins de 12.7.2010