Неоднозначные новости с Ближнего Востока оказывают поддержку доллару.Для ФРС ситуация становится всё более похожей на 1970-е годы.Курс доллара США восстановился после того, как Дональд Трамп заявил, что переговоры с Ираном вступают в завершающую стадию. Это противоречит заявлению Тегерана о том, что переговоры с Вашингтоном не принесли никаких результатов, а также отказу «Хезболлы» соблюдать введённое США перемирие с Израилем. Неясные события на Ближнем Востоке усиливают неопределённость и повышают спрос на безопасные активы. Доллар США стабилизировался, несмотря на падение цен на нефть марки Brent и связанное с этим снижение доходности казначейских облигаций. Вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в 2026 году сейчас составляет менее 50%. По данным MLIV Pulse, 45% опрошенных инвесторов считают, что ставка по федеральным фондам в этом году останется неизменной, 35% ожидают её повышения, а 15% — снижения. Более половины респондентов ожидают усиления корреляции американской валюты с нефтью. Более трети инвесторов ожидают, что индекс доллара и цена нефти марки Brent будут снижаться синхронно в среднесрочной перспективе.Это согласуется с консенсус-прогнозом Reuters, согласно которому курс EURUSD вырастет до 1.18, 1.19 и 1.20 в течение 1, 3 и 12 месяцев соответственно. Базовый сценарий предполагает, что конфликт на Ближнем Востоке закончится, что поможет Дональду Трампу перенести акцент с внешней политики на внутренние проблемы. Это, вероятно, означает, что Белый дом возобновит давление на центральный банк с целью снижения процентных ставок. Нынешняя ситуация на финансовых рынках и в мировой экономике во многом напоминает события 1970-х годов. Тогда нефтяной кризис вызвал резкий скачок инфляции. Однако вместо повышения ставки по федеральным фондам центральный банк под давлением Белого дома начал её снижать. Это привело к неконтролируемому росту цен, последовательным раундам агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики и рецессии с двойным спадом.Согласно исследованию Федерального резервного банка Бостона, такого сценария, скорее всего, удастся избежать, поскольку увеличение добычи нефти сделало США более устойчивыми к нефтяным шокам. Если в 1970-х годах инфляция выросла на 2.2 процентных пункта, то сейчас ожидается её рост лишь на 1,5 процентных пункта. Тогда уровень безработицы подскочил на 1.8 процентных пункта; сегодня рынок труда по-прежнему создаёт новые рабочие места, по крайней мере, пока. Команда аналитиков FxPro

Разнонаправленные драйверы мешают GBPUSD выбрать направление.Банк Англии разочарует рынки масштабами монетарной рестрикции.Британский фунт консолидируется в паре с долларом США на фоне сохранения высоких геополитических рисков и сомнений в отношении монетарной политики Банка Англии. Срочный рынок ожидает от BoE одного повышения ставки РЕПО к сентябрю и ещё одного до конца года. Однако ОЭСР считает, что центробанк закроет глаза на самую высокую инфляцию в странах G10 и удержит стоимость заимствований на уровне 3.75% в течение 2026. В силу высоких ставок по британским долгам стерлинг чутко реагирует на изменение глобального аппетита к риску и на прогнозы срочного рынка о динамике ставки Банка Англии по сравнению с ФРС. Этот фактор вкупе с пятью рекордами S&P 500 подряд оказывал поддержку GBPUSD. Стоило широкому фондовому индексу отступить, как пара рухнула вниз.Давление на фунт оказывают слабость экономики и рынка труда Великобритании, а также риски смены премьер-министра после поражения Лейбористов на местных выборах. Инвесторы опасаются, что новый глава правительства будет активно использовать фискальные стимулы, что потребует новой эмиссии облигаций, раздувая госдолг. ОЭСР прогнозирует, что задолженность страны вырастет с 98.8% от ВВП в 2023 до 105.4% в 2027 и рекомендует Лондону придерживаться принципов фискальной консолидации.Таким образом, разнородные факторы способствуют развитию среднесрочной консолидации GBPUSD. Определить направление движения пары помогут события на Ближнем Востоке. Дональд Трамп не намерен возобновлять активные бомбардировки Ирана, пока не начнут гибнуть американские военные. Если это произойдёт, эскалация конфликта усилит спрос на доллар США как актив-убежище и направит фунт к $1.31.Напротив, заключение сделки с Ираном, пусть её условия будут размытыми, а основные вопросы перенесены на более отдалённую перспективу, даст новый повод для ралли фондовых индексов США и улучшения глобального аппетита к риску. GBPUSD возьмёт курс на 1.37.Трейдерам следует учитывать и возможный сюрприз от ФРС. По мнению Morgan Stanley, первое заседание FOMC под руководством Кевина Уорша поразит финансовые рынки и заложит фундамент под длительный нисходящий тренд по доллару США. Команда аналитиков FxPro

Картина рынкаКапитализация крипторынка потеряла ещё 3.5% за прошедшие 24 часа в ходе активной распродажи, начавшейся в июне. За это время капитализация откатилась до $2.22T, а в нижней точке в начале дня опускалась до $2.17T против $2.50T в воскресенье. В такой обстановке динамика рынка — это лишь градации снижения: от -0.6% (TRON) и -3% (Hedera) до -15% (NEAR, Toncoin).Биткоин краткосрочно падал в начале четверга до $61.3K, вернувшись в область минимумов февраля. В этой области первая криптовалюта находила покупателей на спадах в феврале и марте. Провал ниже минимумов начала года сделает следующей потенциальной целью снижения область $53–55K. Хотя мы и не видим мощного проскальзывания вниз, как это было четыре месяца назад, индекс RSI находится примерно на тех же уровнях экстремальной перепроданности. Также важно, что на недельных таймфреймах BTC вновь тестирует 200-недельную среднюю, которая исторически является мощной поддержкой: период провала ниже неё был только во втором полугодии 2022 года. Хотя не исключены нервные распродажи и технические проскальзывания при автоматическом исполнении ордеров в моменты сниженной ликвидности, вполне вероятно, что рынок возьмёт паузу в снижении. Ведь даже медведям порой требуется отдых.Новостной фонПо данным Arkham, основатели криптобиржи Gemini Кэмерон и Тайлер Уинклвоссы перевели с сервиса Gemini Custody 1000 биткоинов на горячий кошелёк своей биржи. Подобные переводы обычно расцениваются как признак подготовки к продаже.Крипторынок несёт убытки на фоне роста фондового рынка и акций компаний, работающих в сфере робототехники и искусственного интеллекта. Давление также оказывает неопределённость вокруг принятия Конгрессом законопроекта CLARITY, отмечают в Bitwise. Кому сейчас нужна криптовалюта, когда индекс Nasdaq-100 вырос на 43% за последний год?Отток средств из биткоин-ETF — это обычный рыночный шум, тогда как Уолл-стрит продолжает делать ставку на криптовалюты, считает аналитик Bloomberg Intelligence Эрик Балчунас.Падение крипторынка вызвано уходом инвесторов, а не завершением бычьего цикла, считает глава BitMine Том Ли. По его мнению, всё происходящее соответствует классическому сценарию формирования рыночного дна и может предшествовать новому этапу роста.По данным CoinDesk, крупнейшие платёжные системы Visa, Mastercard и Stripe изучают возможность создания единой платформы стейблкоинов. Партнёром проекта может стать крупнейшая американская криптобиржа Coinbase.Команда аналитиков FxPro

Иран угрожает перекрыть альтернативный маршрут поставок.Мировые запасы могут опуститься до критического уровня.Нефтяной рынок, похоже, постепенно адаптировался к шоку и рассчитывал на скорую сделку между США и Ираном. Однако столкновения продолжаются, а конфликт между Израилем и «Хезболлой» грозит дальнейшей эскалацией. На этом фоне Brent растёт третий день подряд: инвесторы опасаются, что Ормузский пролив в ближайшее время останется закрытым. По оценке Polymarket, вероятность его разблокировки к концу июня составляет 22%. МЭА прогнозирует, что в 2026 году поставки из Северной и Южной Америки вырастут на 1.5 млн б/с, что значительно выше оценки начала года в 600 тыс. б/с. Экспорт нефти из США уже достиг рекордных 5.6 млн б/с. Временное смягчение санкций против России увеличило экспорт российской нефти до 3.46 млн б/с. Это на 120 тыс. б/с больше, чем в 2025 году и является максимумом за последние четыре года. Поставки из стран вне Персидского залива растут, тогда как спрос слабеет: прежде всего в Китае, где импорт сырой нефти сократился до 6 млн б/с. По оценке Goldman Sachs, ослабление китайского спроса может сократить мировое потребление на 2 млн б/с и снизить среднюю цену Brent на $10 за баррель. Однако потери предложения из-за перекрытия Ормузского пролива оцениваются в 14 млн б/с, и совместных усилий США, Китая, России и других стран пока недостаточно, чтобы закрыть этот дефицит. Разрыв компенсируется за счёт мировых запасов. МЭА предупреждает, что в пик сезонного спроса в июле-августе они могут опуститься до критического уровня. Это создаст дополнительное давление на цену Brent.Ситуация может ухудшиться ещё сильнее, если Иран реализует угрозы перекрыть пролив Баб-эль-Мандеб, альтернативный маршрут поставок через Красное море, по которому Саудовская Аравия отправляет на мировой рынок около 5 млн б/с.Обстановка на Ближнем Востоке обостряется. Инвесторы всё меньше верят обещаниям Белого дома о скорой сделке с Ираном. Если США согласятся на условия Тегерана, такая сделка может оказаться невыгодной. При этом МЭА предупреждает: даже если Ормузский пролив откроется сегодня, на полное восстановление его работы уйдёт как минимум 6–8 месяцев. Команда аналитиков FxPro

Геополитика продолжает поддерживать доллар США.Япония готова возобновить валютные интервенции. Американский доллар получил новый импульс роста на эскалации между США и Ираном. Рост потребительских цен в еврозоне до 3.2% делает повышение ЕЦБ ставки по депозитам с 2% до 2.25% в июне практически решённым вопросом, но намного сильнее на EURUSD повлияло разочарование событиями на Ближнем Востоке, что усилило спрос на гринбэк.Атаки США на иранский танкер обернулись бомбардировкой Тегераном соседей по региону и ударами американцев по острову Кешм. Противники продолжают настаивать, что подобного рода эскалация не является нарушением режима прекращения огня, но вера инвесторов в скорый мир угасает. Polymarket выдаёт 27%-ю вероятность, что он наступит до конца июня и 22%-й шанс открытия Ормузского пролива к этому времени против 75% и 60%, соответственно, 23 мая, когда Дональд Трамп заявил, что сделка с Ираном в значительной степени согласована.Чем дольше длится конфликт на Ближнем Востоке, тем выше риски восстановления восходящего тренда по Brent. Тем выше вероятность, что высокая инфляция закрепится в США. По словам президента ФРБ Кливленда Бет Хэммак, если это произойдёт, ФРС будет вынуждена действовать. Срочный рынок по мере угасания надежд на сделку Вашингтона и Тегерана вернул вероятность повышения ставки Федрезерва в 2026 до 56%. Причём шансы как минимум двух повышений поднялись до 15%. Это приводит к укреплению доллара США не только против евро, но и других мировых валют, включая иену. USDJPY находится на расстоянии вытянутой руки от психологически важной отметки 160 и сейчас на тех же уровнях, что и на рубеже апреля и мая. Тогда Япония использовала валютные интервенции и опустила её котировки к 155. Однако, пока официальным лицам страны восходящего солнца удалось купить время, но не сломить тенденцию. Последнее выступление Кадзуо Уэды перед заседанием BoJ может стать поводом для валютных интервенций. Шансы повышения ставки овернайт в июне составляют 83%. Разочаровывающая риторика главы центробанка может толкнуть USDJPY выше 160.Команда аналитиков FxPro

Картина рынкаКрипторынок потерял ещё 5% за последние 24 часа, находясь на уровне $2.32T, проскользнув на старте торгов Азии до $2.27T. Так низко рынок не был с конца марта, и это дальнейшее развитие импульсной волны снижения, стартовавшей в середине прошлого месяца. Интерес капиталов остаётся сосредоточенным на рынках акций, но новые максимумы Nasdaq100 сейчас приходятся на пугающие темпы сокращения капитализации, с которым ранее была тесная корреляция. Среди топовых монет лидерами роста за день стали Zcash (+12%), Internet Computer (+9%), NEAR Protocol (+8.6%). Лидерами снижения стали Bitcoin Cash (-11.5%), Aptos (-7%), IOTA (-6.4%).Индекс настроений рухнул до 11, к минимумам с начала апреля. Вполне в ключе паттерна медвежьего рынка индикатор застопорился на подходе к 50 в начале прошлого месяца, за чем последовал импульс снижения цены и ухудшения настроений.Биткоин падал под $65.5K в своей нижней точке на старте активных азиатских торгов в среду, вернув цену к уровням, которые служили мощным уровнем поддержки в феврале и марте. На дневных таймфреймах RSI опустился до 22, что в последний раз было перед ускорением спада в начале февраля. Это опасная территория, где может начаться охота за стоп-ордерами по длинным позициям, за чем последует ещё большее усиление волатильности. Начавшись в Биткоине, такая динамика часто становится более дикой в альткоинах.Новостной фонВ BTSE оценивают ситуацию как негативный психологический сигнал, показывающий, что даже крупнейшие держатели ощущают давление из-за недавнего снижения цен.По данным SoSoValue, отток из биткоин-ETF в США продолжается уже 11 торговых сессий подряд. За это время инвесторы вывели из фондов $3.45 млрд, что почти в полтора раза больше, чем за весь май.Приток в DAT-компании, накапливающие криптовалюту в своих резервах, упал в мае до минимумов с октября 2024 года. Премии к акциям криптоказначейств начали снижаться, отмечают в Galaxy, так как инвесторы больше не готовы переплачивать только за доступ к биткоину или Ethereum через фондовый рынок.Американская инвесткомпания Strive докупила на прошлой неделе 2500 биткоинов ($185.2 млн) за счёт размещения привилегированных акций. Средняя цена покупки составила $74.1K за монету. Теперь на балансе Strive находится 19 000 BTC, компания поднялась на седьмое место среди крупнейших публичных держателей BTC.Tether, эмитент стейблкоина USDT, перевёл со своего биткоин-кошелька 204.3 BTC на криптобиржу Bitfinex. Такие транзакции могут свидетельствовать о скорой продаже актива, предположили в EmberCN. Ранее о продажах BTC из резервов Tether не сообщалось.По данным Arkham, обанкротившаяся криптобиржа MtGox переместила 10 423 биткоина ($739 млн) на новый адрес. Это первая крупная транзакция MtGox с ноября 2025 года.Команда аналитиков FxPro

Картина рынкаКапитализация крипторынка стремительно тает с началом новой недели, откатившись на 5% до $2.38T, до минимума с начала апреля. Похоже, что уверенность в перспективах криптовалюты серьёзно снизилась на сообщениях о практически символической продаже BTC с баланса Strategy, за которыми могут последовать более активные продажи от других держателей. Мы также не исключаем «иранского следа», когда сообщения об изъятиях иранской криптовалюты ставят под удар идею анонимности и недосягаемости, которой длительное время жил крипторынок. В последнюю гипотезу неплохо укладывается неплохая производительность якобы анонимных монет. Так, за последние 24 часа лидерами роста стали NEAR Protocol (+14.8%), Internet Computer (+10.2%) и Zcash (+5%). В тройке худших Stellar (-13.2%), Basic Attention Token (-10%) и Bitcoin (-4.3%).Биткоин набирает темпы падения, вплотную подобравшись до $69K, хотя начинал неделю чуть выше $74K. Как и следовало ожидать, падение под 50-дневную скользящую среднюю неделю назад после более чем недели прессинга продавцов у этой линии. Технически, у первой криптовалюты довольно мало препятствий на пути вплоть до области $65-66K, но далее может подоспеть более долгосрочная поддержка, останавливавшая падение в феврале и марте.Новостной фонПо данным CoinShares, мировые инвестиции в криптофонды на прошлой неделе снизились на $1.671 млрд, обновив максимумы показателя с января. Вложения в биткоин уменьшились на $1.438 млрд (максимальный отток из BTC в текущем году), в Ethereum — на 257 млн, в Solana — на $1 млн, в Sui — на $1 млн. Выросли инвестиции в альткоины: в XRP — на $20 млн, в Hyperliquid — на $11 млн, в Near — на $8 млн.Отношение к биткоину в социальных сетях достигло самого позитивного уровня с начала года, несмотря на падение крипторынка в мае, отмечают в Santiment. Подобные всплески оптимизма в прошлом нередко совпадали с локальными максимумами актива.Strategy впервые с 2022 года продала биткоины. На прошлой неделе было реализовано 32 BTC примерно за $2,5 млн по средней цене в $77 135 за монету. Крупнейший корпоративный держатель биткоина, который ранее обещал никогда не продавать актив, направит вырученные средства на выплату дивидендов по привилегированным акциям.В результате очередного перерасчёта сложность майнинга биткоина выросла на 1.72%, до 138.96 T. Показатель вернулся к максимальным уровням апреля.Основатель Telegram Павел Дуров переименовал криптовалюту Toncoin (TON) в Gram (GRAM), назвав ребрендинг возвращением к истокам. Блокчейн сохранит название TON (The Open Network). От владельцев токена не требуется никаких действий.Команда аналитиков FxPro

Слухи о срыве переговоров вернули интерес инвесторов к доллару США.Риски повторных валютных интервенций растут вместе с USDJPY.Американский доллар подскакивал на 0.4% в понедельник на сообщениях о намерении Ирана выйти из переговоров с США. Угроза Тегерана взвинтила цены на нефть и вернула интерес инвесторов к активам-убежищам. На стороне быков по индексу USD сыграла и сильная макростатистика. Впрочем, без дальнейшей эскалации DXY вернул часть завоеваний, стабилизировавшись у 99, примерно в середине диапазона последних двух недель. Деловая активность в производственной сфере, согласно ISM, превысила прогнозы и выросла до 54, максимума за четыре года. Индекс менеджеров по закупкам остаётся на территории расширения (выше 50) пятый месяц подряд, что свидетельствует о силе сектора. Ценовой компонент PMI в мае снизился по сравнению с апрелем, чуть снизив давление.Сила американской экономики позволяет ФРС занять выжидательную позицию. Срочный рынок оценивает шансы сохранения ставки по федеральным фондам в 2026 в 51%, вероятность её повышения составляет 49%. По мнению Rabobank, такие оценки говорят об ограниченном потенциале роста EURUSD. Два повышения ключевой ставки ЕЦБ учтены в курсе евро. При этом чем дольше будет длиться закрытие Ормузского пролива, тем больше боли испытает экономика еврозоны. До сих пор рынки были настроены оптимистично в отношении сделки США и Ирана. Однако частичная эскалация конфликта в виде боевых действий противников, а также слухи о выходе Тегерана из переговоров заставляют инвесторов нервничать. Что если текущий диалог с Исламской республикой закончится тем же, что и все предыдущие – провалом? По мере продвижения USDJPY на север увеличивается градус вербальных интервенций правительства. Министр финансов Сацуки Катаяма использует ту же риторику, что и в преддверии предыдущего вмешательства в жизнь валютного рынка. Она утверждает, что власти готовы принять соответствующие меры в любое время, по мере необходимости. Токио находится в тесном контакте с Вашингтоном по вопросам ситуации на Forex.Япония имеет колоссальные валютные резервы в размере $1.17 трлн, что, по мнению Goldman Sachs, позволяет ей использовать интервенции хоть три десятка раз. Однако существенная часть запасов связана с казначейскими облигациями США, распродажа которых приводит к росту их доходности и поэтому не приветствуется американским Минфином.Команда аналитиков FxPro

USDJPY вернулся в область прошлых интервенций.ЕЦБ движется к повышению ставок в июне.Американский доллар отступал в пятницу на фоне новых рекордных максимумов фондовых индексов и слухов о внесении поправок в текст соглашения между США и Ираном. Однако обмены ударами противниками вернули индекс доллара в область поддержки последних двух недель вблизи 99. Инвесторы ценят деэскалацию на Ближнем Востоке, хотя и не могут в полной мере делать ставку на мир, что подвешивает доллар на одном уровне, но не мешает акциям ползти вверх.Мишель Боуман из ФРС считает, что урегулирование конфликта устранит сбои в поставках. В итоге нефтяной кризис оставит временный след в инфляции, и окажет минимальное воздействие на экономическую активность. Срочный рынок оценивает шансы повышения ставок ФРС в 2026 как один к одному. А озвученная выше риторика предполагает, что FOMC не исключает возвращения к снижению ставок, что ослабит доллар.Изабель Шнабель из ЕЦБ, напротив, утверждает, что банк не может безучастно смотреть на нефтяной шок. Европейскому центробанку придётся отреагировать, даже если конфликт на Ближнем Востоке закончится прямо сейчас. Рынки заложили в цену повышение ставки ЕЦБ в июне с последующими ещё одним-двумя шагами до конца года. Дивергенция вкупе с падением спроса на доллар США как актив-убежище прокладывают EURUSD дорогу на север. Конечно, при условии, что конфликт на Ближнем Востоке завершится.Смешанная динамика доллара не мешает быкам по USDJPY проверить власти Японии на решительность. Пара приближается к психологически важной отметке 160, а управляющие активами и хедж-фонды нарастили нетто-шорты по иене до максимумов с июля 2024. Япония потратила на валютные интервенции ¥11.7 трлн, что эквивалентно $74 млрд. Сумма оказалась большей, чем ожидаемые рынком ¥10 трлн. При этом министр финансов Сацу Катаяма заявила, что власти готовы вновь вмешаться в ценообразование в случае роста волатильности или при выявлении спекуляций. Инвесторы готовятся к новому противостоянию с официальным Токио. Золото отступило после двухдневного роста. Deutsche Bank прогнозирует, что доходность 10-летних казначейских облигаций вырастет к концу года до 4.7% на фоне удержания ФРС ставок на текущих уровнях. Такая среда стабильного доллара и растущих ставок по трежерис неблагоприятна для драгоценного металла.Команда аналитиков FxPro

Золото опускалось ниже $4400, к уровням, которые в последний раз наблюдались во время продолжительного падения в марте. В своей нижней точке внутри дня цена опускалась ниже 200-дневной скользящей средней. Вблизи этой отметки покупатели неоднократно вступали в игру в течение последних трех лет. Не стала исключением и последняя неделя мая. Помимо исключительно техники поддержку драгоценному металлу оказывали позитивные сигналы с трека США-Иран и воодушевляющее укрепление рынка акций, подстёгивающее аппетит к риску.Ключевое отличие текущего отскока с $4400 к уровням выше $4500 в сравнении с мартом заключается в том, что золото больше не выглядит сильно перепроданным, а рыночные условия кажутся гораздо более сбалансированными. Прорыв ниже этого уровня может открыть путь к диапазону $4000–$4100. Но, если давление со стороны продавцов усилится, падение может оказаться гораздо более глубоким, вплоть до $3400.Хотя мы с трудом верим в устойчивость текущего отскока, всё же стоит признать, что рынок может застрять вблизи текущих уровней, собираясь с силами после импульса снижения, что может занять от пары дней до недели. Ещё более оптимистичный и ещё менее вероятный сценарий предполагает бычий прорыв сопротивления в виде 50-дневной скользящей средней на $4630, что поставит черту под тенденцией спада последних месяцев и вернёт долгосрочный бычий настрой. Команда аналитиков FxPro

Индекс USD продолжает реагировать на новости с Ближнего Востока.Дивергенция в монетарной политике играет на стороне EURUSD.Доллар прокатился на американских горках из-за эскалации конфликта на Ближнем Востоке с ростом до максимумов с начала апреля. Но этот импульс оказался непродолжительным. Опубликованный Bloomberg инсайд говорил, что США и Иран заключили сделку о прекращении огня на 60 дней и об открытии Ормузского пролива в течение 30 дней. Детали пока не известны, поэтому EURUSD не спешит форсировать события и расти.На стороне евро играет улучшение глобального аппетита к риску и намерение ЕЦБ ужесточить денежно-кредитную политику в июне. Согласно протоколу предыдущего заседания Управляющего совета, некоторые члены не возражали против повышения ставок уже в апреле. Срочный рынок прогнозирует 2–3 повышения в 2026. С учётом 54%-ой вероятности сохранения ставки по федеральным фондам дивергенция играет на стороне единой валюты.По словам президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, денежно-кредитная политика находится в том месте, где хочет ФРС. Это хорошее положение, чтобы узнать, что происходит с конфликтом на Ближнем Востоке и с другими данными.По мнению экспертов Bloomberg, индекс USD упадёт на 1% к началу июля и на 2% к началу октября. Goldman Sachs считает, что прекращение противостояния США и Ирана приведёт к росту тех валют, которые наиболее пострадали от геополитической напряжённости: шведской кроны, новозеландского доллара и британского фунта. Отступление американского доллара и худшее с 2020 месячное падение нефти помогают валютам стран-импортёров. Наряду с евро укрепляется и иена. Быки по USDJPY приблизили котировки к психологически важному уровню 160, однако затем отступили. Срочный рынок оценивает шансы повышения ставки овернайт в июне как 3 к 4, закладывая в котировки повышение ставки на 40 базисных пунктов.После проседания к минимальным отметкам с конца марта на фоне нарушений режима прекращения огня золото быстро пришло в себя благодаря слухам о заключении сделки США и Ирана. Команда аналитиков FxPro

Картина рынкаКапитализация крипторынка прибавила 1% за 24 часа, отскакивая от достигнутых накануне локальных минимумов, благодаря тяге в рисковые активы. При этом рынок криптовалют на 10% ниже локального пика в начале мая и на 43% ниже глобального пика в октябре прошлого года. Для сравнения, за это же время Nasdaq100 набрал 4% и 21%, соответственно, ломая представление о прямой корреляции этих индексов. Это отнюдь не говорит о повсеместном негативе, так за последние 24 часа Stellar набрал 23%, IOTA 13%, а Algorand 10%, в то время как худшими монетами среди активно торгуемых стали Bitcoin Cash (-6.3%), Tron (-3.3%), Filecoin (-2%).Биткоин погружался ниже $73K в четверг, и торгуется чуть выше этого уровня в начале дня в пятницу. Слабая производительность на фоне рекордов в акциях указывает на внутреннюю слабость спроса, что вполне сочетается с сообщениями об оттоках со стороны институционалов. Техника также на стороне продавцов, которые далее отыгрывают провал под 50-дневную среднюю после неудачи со штурмом 200-дневной ранее в мае. Такая апатия покупателей сохраняет основным сценарием возможность снижения в область $65–67K.Новостной фонБиткоин может упасть до $60K к октябрю, и только после этого начнётся новый бычий тренд актива, ожидает аналитик Бенджамин Коуэн. По его мнению, рынок по-прежнему движется в рамках «исторической модели» четырёхлетнего цикла, несмотря на запуск ETF и рост спроса со стороны крупных инвесторов.Индустрия криптовалют не готова к переходу на постквантовую криптографию, несмотря на прогресс в подобных вычислениях, заявили разработчики Quantus. По их оценкам, прямой переход на постквантовые подписи без изменений архитектуры сети BTC резко сократит число транзакций в блоке.По данным Arkham Intelligence, власти США перевели на платформу крупнейшей американской криптобиржи Coinbase Prime альткоины общей стоимостью около $1.9 млн. Минюст может распродавать альткоины раньше биткоина, поскольку ведомство считает BTC резервным активом для долгосрочного хранения.Криптоиндустрия наращивает давление на американскую политику перед выборами в Конгресс. Сотни миллионов долларов уже направлены на поддержку лояльных кандидатов, и баланс всё заметнее смещается в сторону республиканцев, отмечает CoinDesk.Команда аналитиков FxPro

Картина рынкаКрипторынок потерял около 3.5%, провалившись до уровня капитализации $2.44T, резко пробив локальную поддержку последних недель. Технически, это тревожный знак с падением под 50-дневную среднюю, что может предвещать дальнейшие распродажи с ближайшей потенциальной остановкой лишь у $2.30T. На падающем рынке выделяются Stellar (+14.6%) и Basic Attention Token (+1.5%), но уже третий топовый альткоин, BNB, теряет 3% за последние 24 часа. Худшими из наиболее популярных стали Internet Computer (-9.6%), Zcash (-8.7%), Dash (-8.7%).Биткоин провалился до $73K, где он не был с середины апреля. Медвежий сигнал накануне с провалом цены под 50-дневную скользящую среднюю подтверждается динамикой рынка, где усиливаются продажи первой криптовалюты. Мы увидели классическую победу долгосрочного медвежьего тренда в виде падающей 200-дневной MA над краткосрочной тенденцией роста в виде 50-дневки. Исход не был предопределён, но, видимо, пока не пришло время долгосрочного бычьего рынка.Ethereum провалился ниже $2K – психологически важной круглой отметки. Начав снижение в первых числах мая, вторая крупнейшая монета стёрла завоевания апреля, и вновь оказалась вблизи многолетней линии поддержки, от которой ETH отскакивал в начале года и в апреле прошлого года.Новостной фонНеизвестный трейдер во вторник продал акции биткоин-ETF от BlackRock на огромную сумму в $1.3 млрд, обращают внимание в Galaxy Digital. Это привело к резкому падению биткоина ниже $76K. Отток из биткоин-ETF в США продолжается уже семь торговых сессий подряд и остаётся главной угрозой для первой криптовалюты, отмечают в Wintermute.Биткоин вошёл в зону повышенного риска на фоне усиления давления продавцов и обострения международной напряжённости, отмечают в инвесткомпании Swissblock. Дополнительным негативным фактором стало снижение интереса к спотовым биткоин-ETF.«Ethereum-евангелист» Дэвид Хоффман продал все принадлежавшие ему запасы второй криптовалюты и больше не рассчитывает на её значительный рост. По его мнению, ETH так и не стал универсальным активом, на который рассчитывали многие сторонники проекта. При этом основная часть доходов переместилась в сети второго уровня.BitMine на прошлой неделе совершила крупнейшую в этом году покупку Ethereum. Компания нарастила свои запасы на 111 942 ETH стоимостью более $237 млн. Резервы BitMine превысили 5.39 млн ETH — это 4.47% от эмиссии Ethereum. Глава компании Том Ли назвал падение ETH ниже $2.2K «привлекательной возможностью» для наращивания позиций.NEAR Protocol (NEAR), блокчейн первого уровня, позиционирующий себя как «блокчейн для искусственного интеллекта», взлетел на 100% за месяц. Ралли совпало с анонсом серии обновлений блокчейна, касающихся приватности, межсетевых переводов, защиты данных пользователей искусственного интеллекта и масштабирования сети.Команда аналитиков FxPro

ЕЦБ намерен поднять ставки в июне.Доллар США устойчив против других валют G10. Американский доллар ослаб, так как Иран дал понять, что взаимные бомбардировки не сорвут переговоры. Нефть возобновила снижение, S&P 500 отметился новым рекордом. Это создало благоприятный фон для атаки быков по EURUSD. Тем более, что на срочном рынке впервые за несколько дней шансы повышения ставки ФРС в 2026 откатились до менее чем 50%. Инвесторы считают, что ФРС предпочтёт стратегию «поживём-увидим», что на фоне намерения ЕЦБ повысить ставки в июне играет на руку евро. Изабель Шнабель из ЕЦБ заявила, что центробанк должен ужесточить денежно-кредитную политику на своей следующей встрече независимо от того, как будут развиваться события на Ближнем Востоке. Ущерб рынку нефти нанесён, инфляция выросла, а значит пора поднимать ставки.Надежды на деэскалацию между США и Ираном подрывают спрос на американский доллар как валюту-убежище. Одновременно гринбэк лишается поддержки со стороны сильной нефти не без влияния новостей о сокращении китайского импорта чёрного золота до 6.6 млн б/с, самого низкого уровня с 2016.Неопределённость касательно исхода переговоров Вашингтона и Тегерана удерживает USD от обвала. Тем более, что многие конкуренты гринбэка имеют свои уязвимые места. Так, замедление годовых темпов инфляции в Австралии с 4.6% до 4.2% надавило на Осси. Срочный рынок тут же снизил шансы повышения ключевой ставки RBA в августе с 64% до 50%. Слова главы BoJ Кадзуо Уэды, что временная инфляция в Японии может перерасти в постоянную за счёт эффектов второго порядка, были восприняты неоднозначно. Деривативы по-прежнему выдают более чем 75%-ю вероятность повышения ставки овернайт в июне. Однако несоответствие между мягкой фискальной политикой правительства и жёсткой позицией центробанка вдохновляет быков в USDJPY на новые атаки. Поклонники иены не унывают. По мнению Eurizon SLJ Capital, японская валюта укрепится по отношению к доллару США. В качестве основной причины называется репатриация капитала на родину японскими инвесторами. Сила местной экономики, более высокие ставки BoJ и благоприятные для бизнеса фискальные стимулы правительства Санаэ Такаити обеспечат для этого необходимый импульс.Команда аналитиков FxPro

Картина рынкаКапитализация крипторынка сократилась на 1.6% до $2.54T, оказавшись под давлением, вопреки новым рекордам индексов акций США. Это по-прежнему блуждания в диапазоне, который тянется уже более месяца, но сейчас рынок у его нижней границы. За последние 24 часа лидерами роста стали сравнительно небольшие Internet Computer (+14.6%), Filecoin (+5.9%), Cosmos (+4.4%), догонявшие последнюю волну роста. Наибольшее снижение в нашем списке наиболее ликвидных монет было у Near Protocol (-7.8%), Zcash (-6.8%), VeChain (-4.3%).Индекс настроений вернулся на территорию экстремального страха, опустившись до 25. Как и в случае с капитализацией криптовалют, текущие уровни у нижней границы диапазона с середины апреля. Если криптовалюты сейчас вновь выступают барометром настроений на глобальных финансовых рынках, это выглядит как ранний сигнал разворота к фиксации прибыли. Возможно, инвесторы предпочитают убирать деньги со стола к началу лета, начав с наиболее рискованного сегмента.Биткоин провалился ниже $76K, потеряв свыше 2% от пика вторника, оказавшись ниже 50-дневной средней, и осторожно развивая снижение начала дня в среду. Вблизи текущих уровней проходит значимая горизонтальная поддержка, останавливавшая распродажи в мае, и она является робкой надеждой быков на ближайшую перспективу.Новостной фонПо данным CoinShares, мировые инвестиции в криптофонды на прошлой неделе снизились на $1.467 млрд, обновив минимумы показателя с января. Вложения в биткоин уменьшились на $1.315 млрд (максимум в текущем году), в Ethereum — на $223 млн. Выросли инвестиции в альткоины: в XRP — на $32 млн, в Solana — на $8 млн, в Near — на $9 млн, в Sui — на $3 млн.Совокупный отток за две недели в размере $2.54 млрд свидетельствует об углублении и расширении тяги из рисковых активов, несмотря на прогресс в реализации Закона CLARITY Act, отмечают в CoinShares.После выкупа собственных облигаций на $1.5 млрд — совокупный долг Strategy сократился до $6.7 млрд. Показатель доходности биткоин-активов на акцию вырос с начала года на 0.7 процентного пункта до 13.3%. На прошедшей неделе Strategy не покупала криптовалюту, но небольшие публичные компании приобрели 602.6 BTC на сумму около $46 млн.Спотовые объёмы торгов биткоином сократились на 10% за прошлую неделю, открытый интерес по фьючерсам упал на 3.5%, подсчитали в Glassnode.Ethereum продолжает демонстрировать слабость на фоне заявлений сооснователя проекта Виталика Бутерина о смене стратегии Ethereum Foundation (EF), отмечает аналитик Али Мартинес. EF планирует сократить свою роль в экосистеме и сосредоточиться на критически важных задачах.Совокупная рыночная стоимость стейблкоинов обновила исторический максимум, достигнув отметки $323 млрд. Показатель превышает официальные валютные резервы 95 государств.Команда аналитиков FxPro

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке уронит евро.Сделка США и Ирана может спровоцировать американские горки по EURUSD.Американский доллар застыл на месте, пытаясь разобраться в хитросплетениях событий на Ближнем Востоке. Дональд Трамп заявил, что переговоры с Ираном идут хорошо. Результатом будет либо большая сделка, либо сделки не будет вообще. На словах никто не хочет возвращаться назад к стрельбе. Но на деле атака американскими кораблями установщиков мин в Ормузском проливе привела к взаимным запускам ракет противниками. Без существенной деэскалации конфликта снижение EURUSD рискует продолжиться. По словам Франсуа Виллеруа де Гало, ЕЦБ ещё не увидел проявления воздействия эффектов второго порядка на инфляцию. Это означает, что ставка по депозитам вырастет меньше, чем рассчитывают рынки.Напротив, со стороны ФРС сигналы становятся более ястребиными, подкрепляя идею, что ставка по федеральным фондам рискует подняться в 2026. Кристофер Уоллер заявил, что в условиях стабилизации рынка труда и застывшей на высоких уровнях инфляции было бы безумством говорить о снижении ставок. Кевину Уоршу будет непросто убедить Комитет в необходимости монетарной экспансии, если он вообще намерен это делать.Соглашение США и Ирана может перевернуть всё с ног на голову. Падение цен на нефть благодаря открытию Ормузского пролива убедит во временном характере ускорения инфляции. Шансы на ужесточение денежно-кредитной политики ФРС в этих условиях будут стремительно снижаться с текущих 55%, оказывая давление на доллар. Темпы роста EURUSD будут зависеть от того, как быстро рынки перейдут от идеи сохранения ставок Федрезерва к их сокращению.Не нужно сбрасывать со счетов вариант, когда сделка США и Ирана вновь сорвётся из-за различий в позициях сторон. Эскалация с возобновлением боевых действий вернёт интерес к гринбэку как к активу-убежищу.Базовым является сценарий, при котором США и Иран сначала заключают соглашение об открытии Ормузского пролива, а затем обсуждают вопросы ядерной программы. Тупик в переговорах рискует привести к новой блокировке главной нефтяной артерии планеты. Риски велики, поэтому владельцы танкеров будут крайне осторожно перемещать свои грузы. Нефть сильно не упадёт, а закрепление инфляции на повышенных уровнях заставит ФРС держать в уме повышение ставок. Результатом станут американские горки EURUSD.Команда аналитиков FxPro

Картина рынкаКрипторынок остаётся без движения, застыв на уровне $2.57T, прилипнув к 50-дневной скользящей средней в ожидании дальнейших сигналов. Движение крипторынка в целом в боковике выглядит как жонглирование для средних альткоинов: наверху оказываются то одни, то другие. Среди наиболее популярных монет за последние 24 часа Near Protocol (+14%), The Graph (+5.6%), Toncoin (+4.5%). Аутсайдерами стали Zcash (-5.9%), Dash (-4.1%), Uniswap (-3.1%).Биткоин поднимался до $77.8K в конце дня в понедельник, но к началу торгов в Европе торгуется ниже на $1K. Монета получает поддержку вблизи направленной вверх 50-дневной скользящей средней. Ранее в мае был период, когда направленная вниз 200-дневная выступала мощным сопротивлением. Сохраняя текущие тенденции, эти линии пересекутся уже через пару недель, образовав золотой крест – сильный позитивный сигнал. Но ещё до того момента мы можем увидеть штурм одной из важных средних, исход которого определит динамику Биткоина и всего крипторынка на последующие недели.Новостной фонИнституциональные инвесторы за две недели вывели из биткоин-ETF $1.74 млрд. При этом розничные трейдеры наращивают кредитное плечо в расчёте на разворот курса BTC. В прошлом такое сочетание неоднократно заканчивалось жёсткими каскадами ликвидаций, предупреждают в CryptoOnchain.Текущие уровни Ethereum подходят для накопления долгосрочных позиций, уверен основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе. По его мнению, актив остаётся важнейшим инфраструктурным элементом ончейн-экосистемы, несмотря на отставание от рынка в последние месяцы по макроэкономическим причинам.Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила листинг опционов на индекс биткоина, рассчитываемый по котировкам BTC на нескольких площадках. Это первый подобный инструмент на фондовых биржах США — сейчас там торгуются только опционы, привязанные к стоимости паёв спотовых крипто-ETF.Strategy пропустила еженедельную покупку биткоинов на прошлой неделе, вместо этого выкупив собственные конвертируемые облигации на $1.5 млрд. Основатель компании Майкл Сейлор впервые публично раскрыл стратегию, которую Strategy использовала на протяжении пяти лет.Команда аналитиков FxPro

Картина рынкаКрипторынок продолжает блуждать, возвращаясь к вот уже третье начало недели к уровням капитализации вблизи $2.57T, хотя в конце прошлой недели было погружение до $2.5T против импульса роста к $2.7T ранее в мае. За последние 24 часа лидерами роста среди топовых монет стали Near Protocol (+7.3%), Internet Computer (+4.1%) и Toncoin (+3.4%). Наибольшее снижение демонстрируют Uniswap, теряя 1.6%, в то время как Bitcoin Cash и Litecoin теряют по 1%.Биткоин в субботу опускался к $74.3K, но уже в понедельник торговался чуть выше $77K. Его колебания остаются очень подавленными, без бурных всплесков, равно как и отставание от фондовых индексов, продвигающихся далее по территории исторических максимумов. С другой стороны, также заметно сохранение тенденции покупки на спадах. 50-дневная скользящая средняя остаётся поддержкой, но покупатели опасаются ускорить покупки. Вероятно, их несколько отпугивает, что по первой криптовалюте не было «финальной капитуляции», которая могла бы поставить точку в медвежьем рынке. Но, может, это и не обязательно вовсе?Новостной фонОтток из спотовых биткоин-ETF в США продолжается вторую неделю после шести недель поступлений. По данным SoSoValue, чистый недельный отток из спотовых BTC-ETF вырос до $1,26 млрд, обновив максимумы с конца января. Совокупные поступления с момента одобрения биткоин-ETF в январе 2024 года снизились до $57,08 млрд (-2,2% за неделю).Отток из спотовых Ethereum-ETF в США продолжается также две недели подряд. Чистый недельный отток из ETH-ETF снизился $216 млн. Совокупный чистый приток средств со старта ETF в июле 2024 года сократился до $11,62 млрд (-1,8% за неделю).Ослабление розничного спроса и вывод средств из крипто-ETF может быть «контриндикатором» и сигналом на покупку биткоина, считают в Santiment.Майнеры биткоина сохраняют осторожность и пока не демонстрируют уверенности в завершении медвежьей фазы рынка, отмечают в CryptoQuant. Майнеры продолжают сокращать свои резервы первой криптовалюты, пока не видя достаточных оснований для активных покупок BTC.Медиакорпорация Trump Media and Technology Group вывела с криптокошелька проекта на биржу Crypto.com 2650 биткоинов. Транзакция намекает на желание продать BTC, предположили в Arkham Intelligence. Сделка будет убыточной, поскольку средняя цена покупки монет превышала $118 000.Миллиардер Марк Кьюбан продал 80% своих биткоинов и заявил, что разочаровался в первой криптовалюте как в защитном активе. По его словам, он продолжает хранить Ethereum, доверяя этому альткоину больше, чем BTC.Команда аналитиков FxPro