Das Portfolio umfasst insgesamt rund 400.000 Quadratmeter moderne Distributionsflächen in 1-A Lagen in Deutschland, darunter in München, Hamburg und dem Ruhrgebiet. Neben dem starken Cashflow zeichnet sich das Portfolio vor allem durch eine sehr gute Mieterdiversifizierung aus.

ProLogis European Property Fund II (PEPF II) ist ein führender europäischer Logistikfonds bestehend aus 215 Premium Logistikobjekten in zwölf europäischen Ländern mit insgesamt knapp fünf Millionen Quadratmetern vermietbarer Fläche und einem Gesamtmarktwert von rund 3 Mrd. €.

„Dank der intensiven Kundenbeziehung zu Prologis und der sehr guten Zusammen­arbeit konnten Prologis und Aareal Bank dieses Portfolio erfolgreich finanzieren“, so Christof Winkelmann, Managing Director Special Property Finance der Aareal Bank.

„Wir freuen uns, dass wir im Rahmen unserer paneuropäischen Fremdkapital­strategie diese Portfoliofazilität mit der Aareal Bank AG, einem bewährten Partner, abschließen konnten“, erklärt Christian Nickels-Teske, Head of Treasury and Capital Markets bei Prologis in Europa. „Wir sind davon überzeugt, dass die Qualität unserer Premium Logistikzentren und der sie nutzenden Kunden für die Kapitalmärkte äußerst attraktiv ist.“ 

Aareal Bank

Die Aareal Bank AG ist einer der führenden internationalen Immobilienspezialisten und ist im MDAX gelistet. Die Bank ist auf drei Kontinenten aktiv. Auf der Grundlage ihres erfolgreichen europäischen Geschäftsmodells hat die Aareal Bank ähnliche Plattformen in Nordamerika und im Raum Asien/Pazifik aufgebaut. Sie bietet Immobilienfinanzierungslösungen in mehr als 20 Ländern an. 

Prologis
Prologis, Inc. ist der führender Anbieter, Betreiber und Entwickler von Industrieimmobilien mit Schwerpunkt auf globale und regionale Märkte in Nord- und Südamerika, Europa und Asien. Prologis ist direkt oder indirekt (über Direktengagements, Tochtergesellschaften oder nicht konsolidierte Joint-Ventures) an Objekten oder Entwicklungsprojekten mit einer Gesamtfläche von geschätzt 55,7 Mio. qm in 22 Ländern beteiligt. Das Unternehmen vermietet moderne Distributionslogistikobjekte an über 4.500 Kunden, darunter Produktions-, Einzelhandels- und Transportunternehmen, Logistik-Drittanbieter und andere Unternehmen. Die in San Francisco, USA ansässige Prologis, Inc. ist an der New York Stock Exchange (NYSE) börsennotiert (Tickersymbol „PLD“); die Prologis-Aktie ist ein Indexwert im S&P 500-Aktienindex.

Die Hotels befinden sich in Paris, Cannes und Nizza und zeichnen sich alle durch ihre erstklassige Lage und Gebäudequalität sowie durch hochklassigen Service aus: Das 5-Sterne-Haus Hôtel du Louvre ist ein Grand Hotel im Herzen von Paris mit exklusivem Bezug zu Kunst und Kultur: Jede der vier Fassaden schaut auf ein berühmtes Bauwerk – auf das Louvre-Museum, die Garnier-Oper, die „Comédie Française“ und den „Place du Palais Royal“. Ebenfalls in der französischen Hauptstadt, nicht weit von den Champs-Elysées gelegen, ist das 4-Sterne-Hotel Concorde Lafayette, das von seinen 33 Stockwerken eine spektakuläre Aussicht über Paris und auf den Eiffelturm bietet. Im südfranzösischen Cannes befindet sich das 5-Sterne-Hotel Martinez, das für seine prominente Lage an der Strandpromenade „La Croisette“ bekannt ist. Das 5-Sterne-Hotel Palais de la Méditerranée schließlich gehört zu den ersten Adressen in Nizza. Sein Markenzeichen ist die perfekt erhaltene weiße Art Déco-Fassade aus den 1930er Jahren.

„Mit dieser Hotelportfoliofinanzierung konnte die Aareal Bank einmal mehr ihre Kompetenz als internationaler Immobilienfinanzierer mit besonderer Expertise in der Hotelfinanzierung unter Beweis stellen“, so Christof Winkelmann, Managing Director Special Property Finance der Aareal Bank. „Insbesondere die herausragenden Objekte des Portfolios und die sehr gute Kooperation mit unserem Kunden Starwood Capital haben diesen Deal ausgezeichnet.“

Von den Logistikimmobilien des Portfolios befinden sich 27 in Deutschland und
7 in Polen. Sie sind alle vollständig vermietet und zeichnen sich durch hohe Qualitätsstandards, strategisch gelegene und innerhalb der Länder diversifizierte Standorte sowie durch erstklassige Mieter aus.

„Die Logistikbranche ist eng mit der Entwicklung der weltweiten Handelsströme verbunden und profitiert so in besonderem Maße von der Globali­sierung. Strategische Logistik-Knotenpunkte bleiben damit langfristig attraktiv“, erklärt Christof Winkelmann, Managing Director Special Property Finance der Aareal Bank. Der zweijährlich von der Weltbank herausgegebene „Logistics Performance Index“ (LPI), der die Attraktivität von über 150 Staaten als Logistikstandort beurteile, habe in der jüngsten Aufstellung sowohl Deutsch­land als auch Polen in die Gruppe der attraktivsten Logistikstandorte gestellt, wobei Deutschland sogar Platz 1 belege, so Winkelmann weiter. „Wir freuen uns daher sehr, gerade an diesen Standorten mit einem weltweit so renommierten Logistikspezialisten wie Goodman Group zusammen zu arbeiten.“ 

„Wir freuen uns, dass die Goodman Group eine führende Bank wie die Aareal Bank als wichtigen Partner gewonnen hat. Das beschlossene Finanzierungs­paket unterstreicht die Qualität unseres europäischen Portfolios“, erläutert Danny Peeters, CEO Goodman Group Continental Europe.

Wiesbaden, 8. November 2011 – Die Aareal Bank Gruppe hat ihre positive Geschäftsentwicklung in einem herausfordernden Marktumfeld auch im dritten Quartal 2011 fortgesetzt. Das Konzernbetriebsergebnis übertraf mit 47 Mio. € den Wert des Vorjahreszeitraums (33 Mio. €) um rund 42 Prozent und lag auch über dem Niveau des zweiten Quartals (44 Mio. €). Nach neun Monaten hat die Aareal Bank Gruppe ein Konzernbetriebsergebnis von 138 Mio. € erwirtschaftet und damit bereits das Ergebnis des Gesamtjahres 2010 übertroffen (134 Mio. €).

„Wir konnten auch im dritten Quartal Opportunitäten für margenstarkes Neugeschäft nutzen und unsere Marktposition weiter stärken“, sagte der Vorstandsvorsitzende Dr. Wolf Schumacher. „Die nach wie vor moderate Risikovorsorge, die auf Jahressicht am unteren Ende unserer prognostizierten Bandbreite liegen dürfte, ist eine Bestätigung für die umsichtige Geschäftspolitik, die wir in den vergangenen Jahren betrieben haben. Nach den ersten neun Monaten sind wir deshalb zuversichtlich, die gute Geschäftsentwicklung weiter fortsetzen zu können.“

Die Kapitalausstattung der Aareal Bank ist nach wie vor sehr solide. Per 30.9.2011 lag die Kernkapitalquote bei auch im internationalen Vergleich komfortablen 16,6 Prozent, nach 15,8 Prozent zur Jahresmitte. Die Aareal Bank konnte die Quote damit trotz der wie geplant umgesetzten Ausweitung des Neugeschäftsvolumens auf hohem Niveau halten. Die harte Kernkapitalquote, also die Kernkapitalquote ohne Hybride und ohne die restliche Stille Einlage des SoFFin, lag bei 11,5 Prozent. Darüber hinaus hat die Aareal Bank trotz der anhaltenden Unsicherheiten an den Kapitalmärkten auch im dritten Quartal ihre geplanten Refinanzierungsaktivitäten erfolgreich durchgeführt und ihren Refinanzierungsbedarf bereits vorzeitig für das Gesamtjahr gedeckt.

Die Aareal Bank ist nicht in griechischen Staatsanleihen engagiert, von der auf dem Brüsseler Sondergipfel Ende Oktober erzielten Einigung auf eine Schuldenreduzierung für Griechenland ist sie daher nicht betroffen. „Aufgrund der guten Geschäftsentwicklung im bisherigen Jahresverlauf ist die Aareal Bank jederzeit in der Lage, auf mögliche erneute Verschärfungen der Marktlage im Rahmen eines aktiven Portfoliomanagements mit angemessenen Maßnahmen zu reagieren und so die Auswirkungen der europäischen Staatsschuldenkrise für das eigene Haus eng zu begrenzen“, erklärte Dr. Wolf Schumacher.

Strukturierte Immobilienfinanzierungen: Betriebsergebnis erneut deutlich über Vorjahr

Die Aareal Bank hat ihr Betriebsergebnis im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen gegenüber dem Vorjahresquartal erneut deutlich gesteigert. Es übertraf im dritten Quartal 2011 mit 42 Mio. € den Vorjahreswert von 28 Mio. € um 50 Prozent und lag damit ebenfalls über dem Niveau des Vorquartals (41 Mio. €), trotz Belastung durch Sondereffekte aus dem Teilrückkauf der verbliebenen SoFFin-garantierten Anleihe mit Laufzeit März 2012. Die Risikovorsorge belief sich im dritten Quartal auf 36 Mio. € und lag damit im Rahmen der von Quartal zu Quartal erwarteten Schwankung.

Nach neun Monaten konnte die Bank das Betriebsergebnis im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen um mehr als 60 Prozent auf 126 Mio. € steigern. Der Anstieg resultiert dabei im Wesentlichen aus einem deutlich gestiegenen Zinsüberschuss und einer niedrigeren Risikovorsorge. Nach drei Quartalen liegt die kumulierte Risikovorsorge bei 78 Mio. € und damit am unteren Ende der anteiligen, für das Gesamtjahr prognostizierten Bandbreite von 110 bis 140 Mio. €.

Das immobilienwirtschaftliche Umfeld zeigte sich im bisherigen Verlauf des Jahres 2011 im Zeichen einer weiterhin robusten Entwicklung der Realwirtschaft gegenüber dem Vorjahr insgesamt stabil bis leicht verbessert. Dies traf auch für das dritte Quartal zu, obgleich die Dynamik des Aufschwungs auf den Immobilienmärkten zuletzt nachgelassen hat. Die Rahmenbedingungen für die Gewerbeimmobilienmärkte waren jedoch auch im aktuell leicht abgekühlten konjunkturellen Umfeld stabil bis leicht positiv.

Die Aareal Bank ist in dem aktuellen Umfeld weiterhin gut positioniert, um Opportunitäten für attraktives, margenstarkes Neugeschäft zu nutzen – unter Beibehaltung ihrer risikobewussten Kreditvergabepolitik. Das Neugeschäft summierte sich von Juli bis September auf 3,0 Mrd. € und übertraf damit sowohl die Vergleichswerte des Vorquartals (1,8 Mrd. €) als auch die des Vorjahresquartals (1,2 Mrd. €). In den ersten neun Monaten des Jahres 2011 erzielte die Aareal Bank damit ein Neugeschäftsvolumen in Höhe von 6,2 Mrd. €. Dies entspricht einem Zuwachs von mehr als 50 Prozent gegenüber den ersten drei Quartalen des Vorjahres (4,1 Mrd. €). Dabei nahm der Anteil der Erstkreditvergabe am Neugeschäftsvolumen deutlich zu.

Consulting/Dienstleistungen: Einlagenvolumen weiterhin auf hohem Niveau

Das Betriebsergebnis im Segment Consulting/Dienstleistungen lag im dritten Quartal 2011 bei 5 Mio. € und erreichte damit exakt den Wert des Vorjahresquartals.

Das Einlagenvolumen von Kunden aus der institutionellen Wohnungswirtschaft lag im dritten Quartal 2011 bei durchschnittlich 4,8 Mrd. € und damit weiterhin auf einem hohen Niveau. Die Kunden der Aareal Bank in diesem Segment nutzen in hohem Maße die Angebotskombination aus Geldanlagemodellen, spezialisierten Dienstleistungen zum automatisierten Abwickeln von Massenzahlungsverkehr sowie dem Optimieren weiterführender Prozesse und entsprechender Beratung. So konnte sich die Bank trotz hohen Wettbewerbsdrucks im Markt gut positionieren.

Die Entwicklung der IT-Tochtergesellschaft Aareon AG verlief auch im dritten Quartal planmäßig. Insbesondere das Geschäft mit dem Enterprise Resource Planning-System Wodis Sigma setzte seine positive Entwicklung fort. 35 Kunden unterzeichneten bislang in diesem Jahr Verträge. Damit haben sich insgesamt bereits 356 Kunden für Wodis Sigma entschieden. Ein überwiegender Teil der Wodis Sigma-Kunden nutzte zuvor die Aareon-ERP-Produkte Wodis und WohnData. Um der hohen Nachfrage gerecht zu werden, investiert die Aareon weiter in den Ausbau der Beratungs- und Support-Kapazitäten.

Refinanzierungsaktivitäten erfolgreich durchgeführt

Die Aareal Bank Gruppe hat auch im dritten Quartal 2011 ihre Refinanzierungsaktivitäten erfolgreich durchgeführt. Zwischen Juli und September 2011 wurden am Kapitalmarkt insgesamt 0,9 Mrd. € an langfristigen Mitteln aufgenommen. Davon entfielen 0,6 Mrd. € auf Hypothekenpfandbriefe und 0,3 Mrd. € auf ungedeckte Refinanzierungsmittel. Trotz der nach wie vor herausfordernden Situation an den Kapital- und Finanzmärkten konnte die Aareal Bank damit im dritten Quartal und im bisherigen Jahresverlauf alle Refinanzierungsaktivitäten wie geplant umsetzen und hat bereits ihre Refinanzierungsziele für das Gesamtjahr erreicht.

In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2011 konnten über private und öffentliche Transaktionen langfristige Refinanzierungsmittel in Höhe von 3,7 Mrd. € am Kapitalmarkt aufgenommen werden. Dabei handelt es sich um 2,2 Mrd. € Hypothekenpfandbriefe, 100 Mio. € öffentliche Pfandbriefe und 1,4 Mrd. € ungedeckte Refinanzierungsmittel. Damit hielt die Bank den Bestand an langfristigen Refinanzierungsmitteln weiterhin auf einem hohen Niveau. Die gute Liquiditätssituation der Bank wird auch in der vorzeitigen Teilrückführung der verbliebenen SoFFin-garantierten Anleihe mit Laufzeit März 2012 deutlich.

Erläuterungen zur Konzernertragslage

Der Zinsüberschuss betrug im dritten Quartal 2011 133 Mio. € (Q3/2010: 131 Mio. €). Nach den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2011 ergab sich damit ein Zinsüberschuss in Höhe von 401 Mio. € (9M 2010: 370 Mio. €). Das entspricht einer Steigerung von 8 Prozent. Nach Risikovorsorge lag der Zinsüberschuss bei 323 Mio. € (9M 2010: 273 Mio. €).

Das Provisionsergebnis betrug im abgelaufenen Quartal 38 Mio. € (Q3/2010: 24 Mio. €). Der Anstieg gegenüber dem Vorjahresquartal resultiert im Wesentlichen aus geringeren Kosten für die seitens des SoFFin garantierten Anleihen sowie aus Provisionserträgen der im vierten Quartal 2010 durch die Aareon AG erworbenen niederländischen SG?automatisering bv. In den ersten neun Monaten lag der Provisionsüberschuss bei 99 Mio. € und damit über dem Vorjahresniveau (9M 2010: 86 Mio. €). Die darin enthaltenen Kosten für die seitens des SoFFin garantierten Anleihen beliefen sich auf 18 Mio. € (9M 2010: 20 Mio. €).

Belastungen im Finanzanlageergebnis wurden durch ein positives Handelsergebnis sowie ein positives Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen vollständig kompensiert. Das Handelsergebnis lag im dritten Quartal bei 20 Mio. € (Q3/2010: 2 Mio. €). Für den Zeitraum Januar bis September 2011 betrug das Handelsergebnis 14 Mio. € (9M 2010: -5 Mio. €). Das Quartals- und das Neun-Monats-Ergebnis resultierten im Wesentlichen aus der Bewertung von Derivaten, die der wirtschaftlichen Absicherung von Zins- und Währungsrisiken dienen, sowie aus unrealisierten Wertänderungen aus dem Verkauf von Absicherungen für ausgewählte EU-Staaten.

Das Ergebnis aus Finanzanlagen betrug im abgelaufenen Quartal -22 Mio. € (Q3/2010: -3 Mio. €). In den ersten neun Monaten lag das Finanzanlageergebnis bei -18 Mio. € (9M 2010: 11 Mio. €). Dem Ergebnis lagen im Wesentlichen Verkäufe von festverzinslichen Wertpapieren zugrunde.

Der Verwaltungsaufwand im Konzern betrug im dritten Quartal 93 Mio. € (Q3/2010: 88 Mio. €) und in den ersten neun Monaten 280 Mio. €. Im Vorquartal hatte der Verwaltungsaufwand bei 96 Mio. € gelegen. Dies unterstreicht die weiterhin strenge Kostendisziplin im Konzern.

Das Sonstige betriebliche Ergebnis belief sich im dritten Quartal auf 2 Mio. € (Q3/2010: 1 Mio. €). Nach den ersten drei Quartalen lag es bei -10 Mio. € (9M 2010: -7 Mio. €). Hier schlugen sich insbesondere Aufwendungen im Zusammenhang mit einer Immobilie nieder.

Per Saldo erwirtschaftete die Aareal Bank Gruppe im dritten Quartal ein Konzernbetriebsergebnis von 47 Mio. € (Q3/2010: 33 Mio. €). Nach Abzug der Ertragsteuern in Höhe von 13 Mio. € und einem konzernfremden Gesellschaftern zugeordneten Gewinn in Höhe von 5 Mio. € beträgt der Quartalsüberschuss nach Anteilen Dritter 29 Mio. €. Nach Abzug der Netto-Verzinsung der SoFFin-Einlage ergibt sich ein Konzerngewinn von 24 Mio. € (Q3/2010: 10 Mio. €).

Insgesamt ergab sich für die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres ein Konzernbetriebsergebnis in Höhe von 138 Mio. € (Vorjahreszeitraum: 94 Mio. €). Unter Berücksichtigung von Steuern in Höhe von 39 Mio. € und Ergebnisanteilen Konzernfremder (14 Mio. €) betrug der auf die Gesellschafter der Aareal Bank AG entfallende Jahresüberschuss 85 Mio. €. Nach Abzug der Nettoverzinsung der SoFFin-Einlage verblieb ein Konzerngewinn in Höhe von 69 Mio. € (9M 2010: 27 Mio. €).

Ausblick: Gesamtergebnis des Vorjahres bereits übertroffen

Die europäische Staatsschuldenkrise dürfte auch im weiteren Verlauf des Geschäftsjahres 2011 eines der bestimmenden Themen an den Finanz- und Kapitalmärkten bleiben. Es ist damit zu rechnen, dass die Volatilität der Märkte bis auf Weiteres hoch bleibt und die daraus resultierenden Risiken im Finanzsystem weiterhin bestehen bleiben.

Aufgrund ihrer guten Entwicklung im bisherigen Jahresverlauf und ihrer soliden Kapital- und Liquiditätsausstattung sieht sich die Aareal Bank Gruppe in der Lage, bei sich abzeichnenden Veränderungen des Marktumfelds vorausschauend zu agieren. Das gilt sowohl für die aktive Steuerung des Wertpapierportfolios als auch für die interne Aufstellung, die fortlaufend auf mögliche Effizienzsteigerungen in allen Bereichen hin überprüft wird.

Die Aareal Bank erwartet für das Gesamtjahr 2011 nach wie vor einen gegenüber dem Vorjahr steigenden Zinsüberschuss. Das Neugeschäft wird im Gesamtjahr aus heutiger Sicht in der oberen Hälfte der prognostizierten Bandbreite von 7 bis 8 Mrd. € liegen. Für die Risikovorsorge hält die Bank an der für das Gesamtjahr kommunizierten Bandbreite von 110 Mio. € bis 140 Mio. € fest. Nach der Entwicklung der ersten neun Monate wird allerdings davon ausgegangen, dass die Risikovorsorge am unteren Ende dieser Bandbreite liegen wird. Wie in den Vorjahren kann aber auch für 2011 eine zusätzliche Kreditrisikovorsorge für unerwartete Verluste nicht ausgeschlossen werden.

Für den Provisionsüberschuss wird im Jahr 2011 ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vorjahr erwartet, vor allem wegen der Entlastung bei den Garantieprovisionen durch die Rückgabe eines Großteils der vom SoFFin garantierten Anleihen. Der Verwaltungsaufwand wird nach wie vor von einer anhaltenden Kostendisziplin geprägt. Er sollte im laufenden Jahr einschließlich der Belastungen durch die Bankenabgabe geringfügig über dem Niveau des Vorjahres liegen.

Die konjunkturellen Risiken und die weitere Entwicklung der Finanzmärkte sind für die kommenden Monate derzeit schwer einzuschätzen. Grundsätzlich ist die Aareal Bank weiterhin dafür aufgestellt, das bereits nach neun Monaten erreichte Betriebsergebnis des Geschäftsjahres 2010 im laufenden Jahr nochmals steigern zu können.

Darüber hinaus sieht sich die Aareal Bank nach wie vor in der Lage, in normalisierten Märkten ihr Ziel einer Eigenkapitalrentabilität von 12 bis 13 Prozent vor Steuern zu erreichen.

„Die Aareal Bank Gruppe ist im operativen Geschäft nach wie vor gut unterwegs. Als mittelständisch strukturiertes Unternehmen verfügt sie zudem über die notwendige Flexibilität, um sich in einem rasch wandelnden Marktumfeld immer wieder aufs Neue zu behaupten. Nicht zuletzt wollen wir als Premiumanbieter in unseren beiden Segmenten stets die besten Lösungen für unsere Kunden anbieten. Auf diese Weise werden wir die erfolgreiche Entwicklung unseres Unternehmens auch für die Zukunft sichern“, resümierte Schumacher.

Hinweis für die Redaktionen: Der vollständige Zwischenbericht zum dritten Quartal 20111 kann unter http://www.aareal-bank.com/finanzberichte abgerufen werden.

Das hochwertige, von dem renommierten Büroentwickler HRO im Jahr 2005 fertiggestellte Bürogebäude Défense Plaza umfasst 31.160 Quadratmeter Mietfläche auf 14 Stockwerken und ist komplett an erstklassige internationale Mieter vermietet. Das Gebäude hat das Zertifikat HQE (Haute Qualité Environnementale) erhalten, ein französisches Zertifikat für nachhaltig erbaute und betriebene Immobilien. Défense Plaza befindet sich in zentraler Lage von Europas größter Bürostadt „La Défense“ westlich von Paris.

„Die Finanzierung des Défense Plaza ist ein erstklassiges Beispiel für das langjährige und intensive Engagement der Aareal Bank in Frankreich. Seit fast 30 Jahren sind wir in Frankreich aktiv und ein fester Bestandteil des Marktes“, kommentiert Dirk Große Wördemann, Vorstandsmitglied der Aareal Bank. „Zudem ist dieser Club-Deal Ausdruck unserer sehr guten und erfolgreichen Zusammenarbeit mit Morgan Stanley.“

Aareal Bank

Die Aareal Bank AG ist einer der führenden internationalen Immobilienspezialisten und ist im MDAX gelistet. Die Bank ist auf drei Kontinenten aktiv. Auf der Grundlage ihres erfolgreichen europäischen Geschäftsmodells hat die Aareal Bank ähnliche Plattformen in Nordamerika und im Raum Asien/Pazifik aufgebaut. Sie bietet Immobilienfinanzierungslösungen in mehr als 20 Ländern an.

Morgan Stanley

Morgan Stanley ist ein führendes global operierendes Finanzdienstleistungsunternehmen, das ein breit gefächertes Angebot an Leistungen in den Bereichen Investment Banking, Securities, Investment Management und Wealth Management bereitstellt. Morgan Stanley gehört zu den internationalen Marktführern für die Akquise, Finanzierung, Verbriefung und den Handel mit gewerblichen Hypothekenkrediten (Commercial Mortgages) und Commercial Mortgage Backed Securities (CMBS). Als direkter Kreditgeber bietet Morgan Stanley fest- und variabel verzinsliche Finanzierungslösungen für eine Vielzahl von Gewerbeimmobilienarten zu attraktiven Konditionen. Weitere Informationen: www.morganstanley.com.

Wiesbaden, 9. August 2011 – Die Aareal Bank Gruppe hat ihre erfolgreiche Geschäftsentwicklung auch im zweiten Quartal des laufenden Jahres fortgesetzt. Das Konzernbetriebsergebnis übertraf mit 44 Mio. € den Wert des Vorjahreszeitraums (31 Mio. €) um rund 42 Prozent und erreichte nahezu das außerordentlich starke Niveau des Auftaktquartals 2011. Die Aareal Bank Gruppe hat damit in einem nach wie vor herausfordernden Marktumfeld erneut ihre operative Stärke unter Beweis gestellt.

„Das gute Abschneiden im zweiten Quartal zeigt einmal mehr, dass sich die umsichtige, auf nachhaltiges, profitables Wachstum ausgerichtete Geschäftspolitik der vergangenen Jahre auszahlt. Nach den ersten sechs Monaten sind wir weiterhin auf einem guten Weg, unsere Ziele für das Gesamtjahr 2011 zu erreichen“, kommentierte der Vorstandsvorsitzende Dr. Wolf Schumacher das Ergebnis. „Wir sind nach wie vor exzellent positioniert, um die sich im gegenwärtigen Marktumfeld bietenden Opportunitäten für attraktives Neugeschäft zu nutzen“, so Schumacher.

Trotz der anhaltenden Unsicherheiten an den Finanz- und Kapitalmärkten hat die Aareal Bank sämtliche Refinanzierungsaktivitäten wie geplant durchgeführt und darüber hinaus im zweiten Quartal auch eine Kapitalerhöhung mit einem Bruttoemissionserlös von 269,6 Mio. € erfolgreich abgeschlossen. Der Mittelzufluss wird zur Unterstützung des künftigen Wachstums des Geschäftssegments Strukturierte Immobilienfinanzierungen der Aareal Bank entsprechend ihrer aktuellen Kreditrisikostrategie verwendet. Zugleich stärkte die Bank mit der Kapitalerhöhung die regulatorische Kapitalbasis und nutzte einen Teil des Emissionserlöses in Höhe von 75 Mio. € für eine weitere Rückführung der Stillen Einlage des Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin).

Vor dem Hintergrund ihrer guten Refinanzierungssituation hat die Aareal Bank im April 2011 zudem die in den eigenen Büchern gehaltene, vom SoFFin garantierte Anleihe in Höhe von 2 Mrd. € mit Restlaufzeit bis Juni 2013 im Einvernehmen mit dem SoFFin vorzeitig zurückgegeben. Darüber hinaus konnte die Bank im Juli 2011 Schuldverschreibungen in Höhe von knapp 0,8 Mrd. € aus der verbliebenen SoFFin-garantierten Anleihe mit einem Volumen von insgesamt 2 Mrd. € und einer Restlaufzeit bis zum März 2012 von ihren Investoren zurückkaufen.

Strukturierte Immobilienfinanzierungen: Betriebsergebnis übertrifft erneut Vorjahreswert

Das Betriebsergebnis im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen übertraf im zweiten Quartal 2011 mit 41 Mio. € den Vorjahreswert von 25 Mio. € um 64 Prozent und lag damit nahezu auf dem Niveau des außerordentlich starken ersten Quartals (43 Mio. €). Der Anstieg gegenüber dem Vorjahr resultierte im Wesentlichen aus einem aufgrund höherer Margen gestiegenen Zinsüberschuss und einer niedrigeren Risikovorsorge. Diese belief sich für das zweite Quartal 2011 auf 24 Mio. € (Q2/2010: 33 Mio. €). Die kumulierte Risikovorsorge für das erste Halbjahr in Höhe von 42 Mio. € liegt damit unterhalb der anteiligen für das Gesamtjahr prognostizierten Bandbreite von 110 Mio. € bis 140 Mio. €, aber innerhalb der erwarteten Schwankungsbreite.

Das immobilienwirtschaftliche Umfeld hat sich im bisherigen Jahresverlauf 2011 im Zeichen einer überwiegend positiven Entwicklung der Realwirtschaft weiter sukzessive verbessert. Die Rahmenbedingungen für die Gewerbeimmobilien-märkte entwickelten sich in diesem konjunkturellen Umfeld stabil bis leicht positiv.

Der Aareal Bank ermöglichte diese allgemeine Marktlage wie erwartet attraktive Opportunitäten für margenstarkes Neugeschäft. Diese hat die Bank auch im zweiten Quartal unter Beibehaltung ihrer risikobewussten Kreditvergabepolitik genutzt. Das Neugeschäft summierte sich von April bis Juni auf 1,8 Mrd. € und übertraf damit sowohl die Vergleichswerte des Vorquartals (1,4 Mrd. €) als auch die des Vorjahresquartals (1,6 Mrd. €). Im gesamten ersten Halbjahr 2011 erzielte die Aareal Bank damit ein Neugeschäftsvolumen in Höhe von 3,2 Mrd. €; das entspricht einem Zuwachs von rund 10 Prozent gegenüber den ersten sechs Monaten des Vorjahres. Dabei hat sich die Erstkreditvergabe gegenüber 2010 mehr als verdoppelt, der Anteil der Prolongationen am Neugeschäft nahm deutlich ab.

Consulting/Dienstleistungen: Einlagenvolumen weiterhin auf hohem Niveau

Im Bankbereich Institutionelle Wohnungswirtschaft des Segments Consulting/Dienstleistungen ist die Aareal Bank auch im zweiten Quartal bei der Erreichung ihrer strategischen Ziele – Erhöhung des Einlagenvolumens durch die Gewinnung von Neukunden sowie die verstärkte Nutzung der breiten Produktpalette durch Bestandskunden – weiter vorangekommen. Das Einlagenvolumen lag im zweiten Quartals 2011 bei durchschnittlich 4,7 Mrd. € und damit auf einem hohen Niveau. Das Volumen ist seit dem ersten Quartal 2010 kontinuierlich angestiegen. Dabei kommen der Aareal Bank die hohe Marktdurchdringung, ihr umfängliches Leistungspaket und ihre langjährige Erfahrung als Hausbank der institutionellen Wohnungswirtschaft zugute. So konnte sich die Aareal Bank trotz hohen Wettbewerbsdrucks bei den Geldanlagekonditionen gut im Markt positionieren.

Die Entwicklung der IT-Tochtergesellschaft Aareon AG verlief im bisherigen Geschäftsjahr planmäßig. Insbesondere das Geschäft mit der neuen Produktlinie Wodis Sigma entwickelte sich auch im zweiten Quartal positiv. Insgesamt haben sich bisher 347 Kunden für Wodis Sigma entschieden, von denen bereits 216 produktiv mit dem System arbeiten. Um der hohen Nachfrage gerecht zu werden, investiert die Aareon weiter in den Ausbau der Beratungs- und Support-Kapazitäten. Mit der Einführung des neuen Release 3.0 von Wodis Sigma im vierten Quartal 2011 bietet die Aareon ihren Kunden verstärkt die Möglichkeit, neben dem Lizenzmodell ein Mietmodell zu nutzen. Damit ebnet die Aareon ihren Kunden den Weg, von den Vorteilen eines individuell auf die Wohnungswirtschaft abgestimmten Cloud Computing zu profitieren. Kunden der in 2012 auslaufenden Inhouse-Produktlinie Wohndata haben sich vor diesem Hintergrund vermehrt entschieden, auf das Mietmodell umzustellen. Für die Nutzung der Software als Service im Rahmen eines Mietmodells zahlen Aareon-Cloud-Kunden langfristig regelmäßige Gebühren, erwerben aber keine Lizenz mit den damit verbundenen Einmalkosten.

Das Betriebsergebnis im Segment Consulting/Dienstleistungen lag im zweiten Quartal 2011 bei 3 Mio. € im Vergleich zu 4 Mio. € im Vorquartal. Gründe für den Rückgang sind die genannten erhöhten Zukunftsinvestitionen vor allem in die Produktlinie Wodis Sigma. Der Vergleich zum Vorjahresquartal (6 Mio. €) ist unter anderem mit Blick auf Konsolidierungseffekte (SG|automatisering bv) nur bedingt aussagekräftig.

Refinanzierungsaktivitäten erfolgreich durchgeführt / Kapitalausstattung weiter gestärkt

Die Aareal Bank Gruppe konnte auch im zweiten Quartal 2011 ihre Refinanzierungsaktivitäten erfolgreich gestalten. Sie befindet sich weiterhin in einer guten Liquiditätssituation, die sich auch in der vorzeitigen Rückführung des größten Teils der SoFFin-garantierten Anleihen ausdrückt. Am Kapitalmarkt wurden von April bis Juni insgesamt 1,7 Mrd. € an langfristigen Mitteln aufgenommen. Davon entfielen 0,8 Mrd. € auf Hypothekenpfandbriefe und 0,9 Mrd. € auf ungedeckte Refinanzierungsmittel. Hervorzuheben sind insbesondere die Emission einer dreijährigen ungedeckten Inhaberschuldverschreibung sowie die Platzierung eines Hypothekenpfandbriefs mit einer Laufzeit von fünf Jahren. Beide Transaktionen hatten ein Volumen von jeweils 0,5 Mrd. €.

Insgesamt konnten in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2011 über private und öffentliche Transaktionen langfristige Refinanzierungsmittel in Höhe von 2,8 Mrd. € am Kapitalmarkt aufgenommen werden. Dabei handelt es sich um 1,6 Mrd. € Hypothekenpfandbriefe und 1,2 Mrd. € ungedeckte Refinanzierungsmittel.

Ihre bereits zuvor solide Kapitalbasis hat die Aareal Bank durch die im zweiten Quartal durchgeführte Kapitalerhöhung weiter gestärkt. Per 30. Juni 2011 lag die Kernkapitalquote (Tier 1-Ratio) der Aareal Bank bei auch im internationalen Vergleich komfortablen 15,8 Prozent, nach 12,9 Prozent zum Jahresende 2010. Dabei ist allerdings zu berücksichtigen, dass der Anteil der Mittel aus der Kapitalerhöhung, der für zusätzliches Wachstum genutzt werden soll, schwerpunktmäßig erst im zweiten Halbjahr für zusätzliches Neugeschäft eingesetzt wird. Die harte Kernkapitalquote (Core Tier 1-Ratio), das heißt die Kernkapitalquote ohne Hybride und ohne Stille Einlage des SoFFins, lag per
30. Juni 2011 bei 11,0 Prozent.

Erläuterungen zur Konzernertragslage

Der Zinsüberschuss belief sich im zweiten Quartal 2011 auf 134 Mio. € (Q2/2010: 122 Mio. €), in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres summierte er sich damit auf 268 Mio. € (1. Halbjahr 2010: 239 Mio. €). Nach Risikovorsorge ergibt sich im Halbjahr ein Zinsüberschuss von 226 Mio. € (1. Halbjahr 2010: 174 Mio. €).

Das Provisionsergebnis betrug im abgelaufenen Quartal 31 Mio. € (Q2/2010:
32 Mio. €). Für das erste Halbjahr 2011 ergab sich insgesamt ein Provisions-überschuss von 61 Mio. € (1. Halbjahr 2010: 62 Mio. €). Die darin enthaltenen Kosten für die vom SoFFin garantierten Anleihen beliefen sich auf 15 Mio. € (1. Halbjahr 2010: 11 Mio. €).

Das Handelsergebnis lag im zweiten Quartal bei 2 Mio. € (Q2/2010: -13 Mio. €). Für den Zeitraum Januar bis Juni 2011 betrug das Handelsergebnis -6 Mio. € (1. Halbjahr 2010: -7 Mio. €). Dieses Ergebnis resultierte im Wesentlichen aus der Bewertung von Derivaten, die der wirtschaftlichen Absicherung von Zins- und Währungsrisiken dienen, sowie aus unrealisierten Wertänderungen aus dem Verkauf von Absicherungen für ausgewählte EU-Staaten.

Die Aareal Bank erzielte im abgelaufenen Quartal ein Ergebnis aus Finanzanlagen in Höhe von 2 Mio. € (Q2/2010: 14 Mio. €). Für das erste Halbjahr lag das Finanzanlageergebnis insgesamt bei 4 Mio. € , nach 14 Mio. € im Vorjahreszeitraum. Das positive Ergebnis ergab sich im Wesentlichen aus Verkäufen von festverzinslichen Wertpapieren.

Der Verwaltungsaufwand im Konzern betrug im zweiten Quartal 96 Mio. € (Q2/2010: 92 Mio. €) und im gesamten ersten Halbjahr 187 Mio. €. Er lag damit in etwa auf dem Niveau des Vorjahres (183 Mio. €). Hier zeigt sich weiterhin die strenge Kostendisziplin im Konzern.

Das Sonstige betriebliche Ergebnis belief sich im zweiten Quartal auf -10 Mio. € nach -6 Mio. € im Vorjahr. Im ersten Halbjahr lag das Ergebnis in dieser Position bei -12 Mio. € (1. Halbjahr 2010: -8 Mio. €).

Per Saldo ergab sich im zweiten Quartal ein Konzernbetriebsergebnis von 44 Mio. € (Q2/2010: 31 Mio. €). Nach Abzug der Ertragsteuern in Höhe von 14 Mio. € und einem konzernfremden Gesellschaftern zugeordneten Gewinn in Höhe von 4 Mio. € beträgt der Jahresüberschuss nach Anteilen Dritter 26 Mio. €. Nach Abzug der Netto-Verzinsung der SoFFin-Einlage ergibt sich ein Konzerngewinn von 21 Mio. € (Q2/2010: 9 Mio. €).

Insgesamt erzielte die Aareal Bank Gruppe in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres ein Konzernbetriebsergebnis in Höhe von 91 Mio. € (1. Halbjahr 2010: 61 Mio. €). Unter Berücksichtigung von Steuern in Höhe von 26 Mio. € und Ergebnisanteilen Konzernfremder (9 Mio. €) betrug der auf die Gesellschafter der Aareal Bank AG entfallende Jahresüberschuss 56 Mio. €. Nach Abzug der Nettoverzinsung der SoFFin-Einlage verblieb ein Konzerngewinn in Höhe von 45 Mio. € (1. Halbjahr 2010: 17 Mio. €).

Ausblick: Prognosen für das Gesamtjahr 2011 bestätigt

Auch im weiteren Verlauf des Geschäftsjahres 2011 dürfte die europäische Staatsschuldenkrise – trotz der Beschlüsse des Brüsseler Sondergipfels vom 21. Juli – ebenso wie die US-Schuldenthematik eines der bestimmenden Themen an den Finanz- und Kapitalmärkten bleiben. Vor diesem Hintergrund ist damit zu rechnen, dass die Volatilität auf den Finanz- und Kapitalmärkten bis auf Weiteres hoch bleibt. Insgesamt sind die Risiken im Finanzsystem gestiegen.

Die Aareal Bank Gruppe sieht in diesem herausfordernden Marktumfeld - unter der Voraussetzung, dass sich die Staatsschuldenkrisen nicht weiter verschärfen - weiterhin gute Chancen für eine Fortsetzung ihrer positiven Geschäfts-entwicklung im weiteren Jahresverlauf. Sie befindet sich auf gutem Weg, die zuletzt im April angehobenen Ziele für 2011 zu erreichen.

Dementsprechend erwartet der Vorstand vor dem Hintergrund eines moderat höheren Zinsniveaus und der erwarteten Erträge aus dem zusätzlichen Neugeschäft einen gegenüber dem Vorjahr steigenden Zinsüberschuss. Das Neugeschäftsvolumen im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen soll auf 7 Mrd. € bis 8 Mrd. € steigen. Die Bank erwartet für das Geschäftsjahr 2011 eine Risikovorsorge in einer Bandbreite von 110 Mio. € bis 140 Mio. €. Wie in den Vorjahren kann auch 2011 eine zusätzliche Kreditrisikovorsorge für unerwartete Verluste nicht ausgeschlossen werden. Für den Provisionsüberschuss wird im Geschäftsjahr 2011 ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vorjahr erwartet. Hierbei wird der Provisionsüberschuss von der eintretenden Entlastung bei den Garantieprovisionen durch die teilweise Rückgabe der vom SoFFin garantierten Anleihen profitieren. Insgesamt geht die Aareal Bank unverändert davon aus, das in Anbetracht des herausfordernden Marktumfelds bereits gute Betriebsergebnis des Geschäftsjahres 2010 im laufenden Jahr nochmals deutlich steigern zu können.

Hinweis für die Redaktionen: Der vollständige Zwischenbericht zum zweiten Quartal 2011 kann unter http://www.aareal-bank.com/finanzberichte abgerufen werden.

• Schuldverschreibungen im Volumen von 785 Mio. € zurückgekauft
• Thomas Ortmanns: „Mit dem Ergebnis sehr zufrieden“

Wiesbaden, 11. Juli 2011 – Die Aareal Bank hat einen weiteren Schritt zur Rückgabe der vom Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin) gewährten Emissionsgarantien erfolgreich abgeschlossen. Am 1. Juli 2011 hatte der internationale Immobilienspezialist die Investoren der verbliebenen SoFFin-garantierten Anleihe mit einem Volumen von 2 Mrd. € eingeladen, Angebote für den vorzeitigen Rückkauf aller ausstehenden Schuldverschreibungen mit Restlaufzeit bis zum 26. März 2012 abzugeben. Bis zum Ende der Einladungsfrist am heutigen Montag wurden der Aareal Bank Schuldverschreibungen im Volumen von rund 785 Mio. € angedient. Die Aareal Bank hat sämtliche angediente Papiere zum Rückkauf angenommen.

Der Rückkaufpreis beträgt 100,816 Prozent. Er wurde auf Basis des interpolierten 8-Monats/9-Monats-EURIBOR abzüglich 55 Basispunkten ermittelt. Der für das Kapitalmarkt-Geschäft zuständige Vorstand Thomas Ortmanns erklärte: „Wir haben den Rückkaufprozess mit Blick auf die gute Refinanzierungssituation der Aareal Bank gestartet. Mit dem Ergebnis sind wir sehr zufrieden.“

Wichtiger Hinweis:

Diese Bekanntmachung stellt kein Angebot zum Kauf oder eine öffentliche Aufforderung zum Verkauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika (einschließlich deren Territorien und Besitztümer), Australien, Japan oder Kanada oder an Personen im Vereinigten Königreich von Großbritannien, in Belgien, Frankreich oder in einer anderen Jurisdiktion dar, an die ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung ungesetzmäßig wäre.

Die Verbreitung des Invitation Memorandums kann in bestimmten Ländern und Gebieten gesetzlichen Beschränkungen unterliegen. Die Aareal Bank AG, der Dealer Manager und der Tender Agent fordern hiermit sämtliche Personen, in deren Besitz das Invitation Memorandum gelangt, auf, sich über derartige Beschränkungen zu informieren und diese einzuhalten.

• Rückkaufpreis wird zu interpolierter EURIBOR-Rate minus
  55 Basispunkte ermittelt
• Vorstandsmitglied Thomas Ortmanns: „Rückkaufprozess reflektiert gute Refinanzierungssituation der Aareal Bank.“

Wiesbaden, 1. Juli  2011 – Die Aareal Bank hat einen weiteren Schritt zur Rückgabe der vom Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin) gewährten Emissionsgarantien eingeleitet. Sie bietet den Investoren der verbliebenen SoFFin-garantierten Anleihe mit einem Volumen von 2 Mrd. € den vorzeitigen Rückkauf aller ausstehenden Schuldverschreibungen an. Die dreijährige Anleihe hat noch eine Restlaufzeit bis zum 26. März 2012. Bereits im April 2011 hatte die Aareal Bank die zweite, in ihren eigenen Büchern gehaltene SoFFin-garantierte Anleihe in Höhe von ebenfalls 2 Mrd. € mit Laufzeit bis zum 5. Juni 2013 vorzeitig zurückgeführt.

Der nunmehr beschlossene Rückkaufprozess der SoFFin-garantierten Schuldverschreibungen 2009/2012 mit einem Kupon von 2,625% (ISIN: DE000AAR0041) beginnt am heutigen Tag und endet voraussichtlich am 11. Juli 2011. Eine betragsmäßige Begrenzung des Rückkaufs gibt es nicht. Der Rückkaufpreis wird nach Ende der Einladungsfrist auf der Grundlage des nach allgemeinen Marktgepflogenheiten interpolierten 8-Monats/9-Monats-EURIBOR abzüglich 55 Basispunkten festgelegt. Dealer Manager der Transaktion und Tender Agent ist die Deutsche Bank. Das im Zusammenhang mit der Einladung zur Abgabe von Angeboten erstellte Invitation Memorandum ist über den Tender Agent, Deutsche Bank AG, London Branch, Trust & Securities Services, Winchester House, 1 Great Winchester Street, London EC2N 2DB, United Kingdom, Telefon London: +44 207 547 5000, Frankfurt: +49 69 910 34907, Fax: +44 207 547 5001, E-Mail: xchange.offer@db.com erhältlich.

Der für das Kapitalmarkt-Geschäft zuständige Vorstand Thomas Ortmanns erklärte: „Der heute gestartete Rückkaufprozess reflektiert unsere insgesamt positive Einschätzung der Marktlage und die gute Refinanzierungssituation der Aareal Bank.“

Wichtiger Hinweis:

Diese Bekanntmachung stellt kein Angebot zum Kauf oder eine öffentliche Aufforderung zum Verkauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika (einschließlich deren Territorien und Besitztümer), Australien, Japan oder Kanada oder an Personen im Vereinigten Königreich von Großbritannien, in Belgien, Frankreich oder in einer anderen Jurisdiktion dar, an die ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung ungesetzmäßig wäre.

Die Verbreitung des Invitation Memorandums kann in bestimmten Ländern und Gebieten gesetzlichen Beschränkungen unterliegen. Die Aareal Bank AG, der Dealer Manager und der Tender Agent fordern hiermit sämtliche Personen, in deren Besitz das Invitation Memorandum gelangt, auf, sich über derartige Beschränkungen zu informieren und diese einzuhalten.

Wiesbaden, 10. Mai 2011 – Die Aareal Bank Gruppe ist erfolgreich in das Geschäftsjahr 2011 gestartet. Mit 47 Mio. € übertraf das Konzern-Betriebsergebnis des ersten Quartals sowohl den entsprechenden Wert des Vorjahreszeitraums (30 Mio. €) als auch den des bereits sehr starken vierten Quartals 2010 (40 Mio. €) deutlich. Die Aareal Bank erzielte damit in den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres das beste Konzern-Betriebsergebnis seit dem zweiten Quartal 2008.

„Die Aareal Bank Gruppe hat im ersten Quartal erneut ihre operative Stärke unter Beweis gestellt“, kommentierte der Vorstandsvorsitzende Dr. Wolf Schumacher. „Unser Haus ist exzellent positioniert, um als einer der wenigen verbliebenen, international breit aufgestellten Anbieter in der Immobilienfinanzierung überproportional von dem sich weiter verbessernden Umfeld für die Immobilienwirtschaft zu profitieren und den eingeschlagenen Kurs des profitablen Wachstums fortzusetzen.“

Vor diesem Hintergrund hatten Vorstand und Aufsichtsrat der Aareal Bank am 14. April 2011 eine Kapitalerhöhung gegen Bareinlage mit Bezugsrecht beschlossen. Die Emission, die inzwischen erfolgreich abgeschlossen werden konnte, erbrachte einen Bruttoerlös von 269,6 Mio. €. Der Mittelzufluss aus der Kapitalerhöhung soll zur Unterstützung des künftigen Wachstums des Geschäftssegments Strukturierte Immobilienfinanzierungen entsprechend der aktuellen Kreditrisikostrategie der Bank verwendet werden. Zugleich nutzt die Bank die Kapitalerhöhung für eine weitere Stärkung der regulatorischen Kapitalbasis. Darüber hinaus erfolgte am 28. April 2011 aus dem Emissionserlös eine weitere Teilrückzahlung der Stillen Einlage des SoFFin in Höhe von 75 Mio. €. Ebenfalls im April 2011 wurde die in den eigenen Büchern gehaltene, vom SoFFin garantierte Anleihe in Höhe von 2 Mrd. € mit einer Restlaufzeit bis zum 5. Juni 2013 im Einvernehmen mit dem SoFFin vorzeitig zurückgegeben.

Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen: Betriebsergebnis erneut gesteigert

Das Betriebsergebnis des Segments Strukturierte Immobilienfinanzierungen lag mit 43 Mio. € nicht nur deutlich über dem Wert des Vorjahresquartals (24 Mio. €), sondern auch über dem Niveau des bereits guten Schlussquartals 2010 (31 Mio. €).

Der Zinsüberschuss betrug im ersten Quartal 125 Mio. € nach 106 Mio. € im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Grund für den Anstieg gegenüber dem Vorjahresquartal waren in erster Linie durchschnittlich höhere Margen im Kreditgeschäft.

Die Risikovorsorge lag im ersten Quartal 2011 bei 18 Mio. € und damit knapp über der Hälfte des Vorjahreswerts (Q1/2010: 32 Mio. €). Sie liegt damit unterhalb der anteiligen für das Geschäftsjahr prognostizierten Bandbreite von 110 Mio. € bis 140 Mio. €, aber innerhalb der erwarteten Schwankungsbreite eines Quartals.

Einmal mehr erwies sich der selektive, streng qualitäts-, ertrags- und risikoorientierte Ansatz zusammen mit der mittelständischen Struktur der Aareal Bank als großer Wettbewerbsvorteil. Die Aareal Bank konnte so schnell auf Marktentwicklungen reagieren und sich bietende Opportunitäten effektiv nutzen. Das Neugeschäft stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal leicht auf 1,4 Mrd. € (Q1/2010: 1,3 Mrd. €). Der Anteil des neu akquirierten Geschäfts erhöhte sich signifikant. Dieser Trend dürfte sich auch in den kommenden Monaten fortsetzen. Eine sehr positive Entwicklung der Neugeschäftsabschlüsse im April 2011 bestätigt die optimistische Einschätzung der Aareal Bank hinsichtlich des aktuellen Markt- und Wettbewerbsumfelds in der gewerblichen Immobilienfinanzierung. Auf eine Fortsetzung dieser Entwicklung in den nächsten Monaten deutet auch die sehr gut gefüllte Neugeschäftspipeline der Aarael Bank hin.

Consulting/Dienstleistungen: Einlagenvolumen der Wohnungswirtschaft weiter gesteigert

Im Segment Consulting / Dienstleistungen belief sich das Betriebsergebnis im ersten Quartal auf 4 Mio. € (Q1/2010: 6 Mio. €). Das für die Rentabilität des Einlagengeschäfts ungünstige, relativ niedrige Zinsniveau hält weiter an. Dennoch konnte das Einlagenvolumen der Wohnungswirtschaft auf durchschnittlich 4,5 Mrd. € weiter gesteigert werden. Dabei zahlte sich erneut die langjährige, intensive und vertrauensvolle Zusammenarbeit mit den Unternehmen der institutionellen Wohnungswirtschaft in Deutschland aus.

Die Geschäftsaktivitäten der Aareon AG entwickelten sich im ersten Quartal, der traditionell schwächsten Phase des Jahres in ihrem Markt, erwartungsgemäß. Für ihr ERP-System Wodis Sigma konnte die Aareon 13 Neukunden gewinnen, so dass sich bislang 334 Kunden für das Produkt entschieden haben. Das internationale Geschäft der Aareon entwickelt sich ebenfalls weiter positiv. Die Integration der mit Wirkung zum 1. November 2010 übernommenen niederländischen SG|automatisering bv, Emmen, verläuft erfolgreich.

Refinanzierungsaktivitäten planmäßig umgesetzt / Kernkapitalquote weiter verbessert

Die Aareal Bank ist weiterhin ausgesprochen solide refinanziert. Im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres konnten alle geplanten Refinanzierungsaktivitäten in einem nach wie vor insbesondere für unbesicherte Emissionen schwierigen Marktumfeld vollumfänglich und erfolgreich umgesetzt werden. Die Aareal Bank platzierte unbesicherte Emissionen in Höhe von 0,3 Mrd. €. Darüber hinaus wurden Pfandbriefe in einem Gesamtvolumen von 0,8 Mrd. € emittiert.

Auch im ersten Quartal 2011 hat die Aareal Bank das strategische Management ihrer risikogewichteten Aktiva (RWA) erfolgreich fortgesetzt und ihre Kernkapitalquote weiter verbessert. Auf Basis des fortgeschrittenen IRB-Ansatzes (Advanced Internal Ratings-Based Approach, AIRBA) lag die Kernkapitalquote (Tier 1-Ratio) der Aareal Bank zum 31. März 2011 vor der inzwischen erfolgreich abgeschlossenen Kapitalerhöhung bei 14,3 Prozent. Die Tier 1 Ratio nach AIRBA ohne Einbeziehung von Hybridkapital und der verbliebenen Stillen Einlage des Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin) lag bei 9,0 Prozent.

Die im April durchgeführte Kapitalerhöhung verfolgte unter anderem das Ziel, die Kapitalbasis weiter zu stärken. Die Kernkapitalquote nach AIRBA erhöht sich durch die Kapitalerhöhung vor Mittelverwendung für zusätzliches Neugeschäft und unter Berücksichtigung der weiteren Teilrückzahlung der Stillen Einlage des SoFFin in Höhe von 75 Mio. € auf pro forma 15,5 Prozent per 31. März 2011. Die Tier-1-Ratio ohne Einbeziehung von Hybridkapital und SoFFin-Einlage steigt per Ende März auf pro forma 10,7 Prozent.

Erläuterungen zur Konzernertragslage

Der Zinsüberschuss in Höhe von 134 Mio. € (Q1/2010: 117 Mio. €) lag um 17 Mio. € bzw. 15 % über dem Vorjahreswert. Grund für den Anstieg gegenüber dem Vorjahresquartal waren in erster Linie durchschnittlich höhere Margen im Kreditgeschäft. Dem gegenüber belastete das relativ niedrige Zinsniveau nach wie vor die Rentabilität des Einlagengeschäfts der Wohnungswirtschaft.

Die Risikovorsorge belief sich für das erste Quartal 2011 auf 18 Mio. € (Q1/2010: 32 Mio. €). Sie liegt damit unterhalb der anteiligen für das Geschäftsjahr prognostizierten Bandbreite von 110 bis 140 Mio. € aber innerhalb der erwarteten Schwankungsbreite eines Quartals. Damit ergab sich ein Zinsüberschuss nach Risikovorsorge in Höhe von 116 Mio. € (Q1/2010: 85 Mio. €).

Im Provisionsüberschuss in Höhe von 30 Mio. € (Q1/2010: 30 Mio. €) schlugen sich im Unterschied zum entsprechenden Vorjahreszeitraum die laufenden Kosten in Höhe von 5 Mio. € für den Ende Juni 2010 durch den SoFFin gewährten zusätzlichen Garantierahmen nieder. Darüber hinaus sind in dem für das erste Quartal 2011 ausgewiesenen Provisionsergebnis Erträge in Höhe von 3 Mio. € aus der im vierten Quartal 2010 von der Aareon AG erworbenen niederländischen Tochtergesellschaft SG?automatisering bv enthalten. Unter Berücksichtigung dieser Effekte lag der Provisionsüberschuss leicht über dem Vorjahreswert.

Das Handelsergebnis in Höhe von -8 Mio. € (Q1/2010: 6 Mio. €) resultierte im Wesentlichen aus der Bewertung von Derivaten, die der Absicherung von Zins- und Währungsrisiken dienen, sowie aus unrealisierten Wertänderungen aus dem Verkauf von Absicherungen für ausgewählte EU-Staaten. Das positive Ergebnis aus Finanzanlagen in Höhe von 2 Mio. € ergab sich aus dem Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren (Q1/2010: 0 Mio. €).

Der Verwaltungsaufwand lag mit 91 Mio. € (Q1/2010: 91 Mio. €) auf Vorjahresniveau.

Das Sonstige betriebliche Ergebnis belief sich auf -2 Mio. € (Q1/2010: -2 Mio. €).

Insgesamt ergab sich für die ersten drei Monate 2011 ein Konzern-Betriebsergebnis in Höhe von 47 Mio. € (Q1/2010: 30 Mio. €). Unter Berücksichtigung von Steuern in Höhe von 12 Mio. € und Ergebnisanteilen Konzernfremder (5 Mio. €) betrug der auf die Gesellschafter der Aareal Bank AG entfallende Jahresüberschuss 30 Mio. €. Nach Abzug der Nettoverzinsung der Stillen Einlage des SoFFin verblieb ein Konzerngewinn in Höhe von 24 Mio. €.

Ausblick: Angehobene Prognosen für das Gesamtjahr 2011 bestätigt

Für das Geschäftsjahr 2011 sieht die Aareal Bank Gruppe weiterhin gute Chancen für eine Fortsetzung ihrer positiven Geschäftsentwicklung.

Ihren Ausblick für das gesamte Geschäftsjahr 2011 hat die Aareal Bank vor dem Hintergrund der erwarteten positiven Effekte der Kapitalerhöhung und des teilweisen Wegfalls der Garantieprovisionen - wie bereits am 14. April 2011 kommuniziert - angehoben: Für den Zinsüberschuss rechnet der Vorstand vor dem Hintergrund eines moderat höheren Zinsniveaus und der erwarteten Erträge aus dem zusätzlichen Neugeschäft gegenüber dem Vorjahr mit einem Anstieg. Der Provisionsüberschuss wird durch die früher als ursprünglich geplant eintretende Entlastung bei den Garantieprovisionen deutlicher ansteigen als ursprünglich prognostiziert. Insgesamt erwartet die Aareal Bank für 2011 gegenüber dem Vorjahr eine deutliche Steigerung des Konzern-Betriebsergebnisses.

„Wir sind zuversichtlich, in den kommenden Jahren weiter profitabel zu wachsen und unsere Marktposition weiter auszubauen. Die Aareal Bank ist mit den zwei starken Säulen ihres Geschäftsmodells nachhaltig auf Kurs. Wir gehen aus heutiger Sicht davon aus, in normalisierten Märkten eine Eigenkapitalrendite vor Steuern von 12 bis 13 Prozent erzielen zu können“, so Schumacher.

Hinweis für die Redaktionen: Der vollständige Zwischenbericht zum ersten Quartal 2011 kann unter http://www.aareal-bank.com/finanzberichte abgerufen werden.

Aareal Bank

Die Aareal Bank AG ist einer der führenden internationalen Immobilienspezialisten und ist im MDAX gelistet. Die Bank ist auf drei Kontinenten aktiv. Auf der Grundlage ihres erfolgreichen europäischen Geschäftsmodells hat die Aareal Bank ähnliche Plattformen in Nordamerika und im Raum Asien/Pazifik aufgebaut. Sie bietet Immobilienfinanzierungslösungen in mehr als 25 Ländern an.

Wichtiger Hinweis:

Diese Presseinformation ist weder ein Angebot zum Kauf noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika, in Australien, Kanada, Japan oder anderen Jurisdiktionen, in denen ein Angebot gesetzlichen Beschränkungen unterliegt. Die in dieser Presseinformation genannten Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika nur mit vorheriger Registrierung unter den Vorschriften des U.S. Securities Act von 1933 in derzeit gültiger Fassung (U.S. Securities Act) oder ohne vorherige Registrierung nur aufgrund einer Ausnahmeregelung verkauft oder zum Verkauf angeboten werden. Vorbehaltlich bestimmter Ausnahmeregelungen dürfen die in dieser Presseinformation genannten Wertpapiere in Australien, Kanada oder Japan, oder an oder für Rechnung von australischen, kanadischen oder japanischen Einwohnern, nicht verkauft oder zum Verkauf angeboten werden. Es findet keine Registrierung der in dieser Presseinformation genannten Wertpapiere gemäß dem U.S. Securities Act bzw. den jeweiligen gesetzlichen Bestimmungen in Australien, Kanada und Japan statt. In den Vereinigten Staaten von Amerika erfolgt kein öffentliches Angebot der Wertpapiere.

Wiesbaden, 2. Mai 2011 – Die Aareal Bank AG hat ihre am 14. April 2011 angekündigte Kapitalerhöhung erfolgreich abge­schlossen und damit einen Bruttoerlös von 269,6 Mio. € erzielt. Insgesamt wurden alle angebotenen 17.102.062 neuen Inhaberstammaktien ausgegeben. 99,73 Prozent der Bezugsrechte wurden durch die Bezugsrechtsinhaber innerhalb der Bezugsfrist ausgeübt und daraus 17.055.237 neue Inhaberstammaktien zum Bezugspreis von 15,75 € bezogen. Die übrigen neuen Aktien, die nicht auf Grund des Bezugsangebotes bezogen wurden, wurden von den Konsortialbanken über die Börse veräußert.

Der Ankeraktionär der Gesellschaft, die Aareal Holding Verwaltungsgesellschaft mbH (Aareal Holding), nahm an der Bezugsrechtskapitalerhöhung im Rahmen einer sogenannten Opération Blanche teil. 4.991.355 Stück der neuen Aktien – entsprechend einem Volumen von 102,3 Mio. € oder 78,4 Prozent der neuen Aktien, die der Aareal Holding zum Bezug zustanden – wurden dabei bereits am 14. April im Rahmen einer Vorabplatzierung erfolgreich bei institutionellen Investoren platziert. Nach dem Abschluss der Kapitalerhöhung hält die Aareal Holding 28,9 Prozent des Grundkapitals der Aareal Bank AG.

Die im Rahmen des Bezugsangebots bezogenen neuen Aktien werden den Aktionären voraussichtlich am 3. Mai 2011 geliefert. Die Zulassung der neuen Aktien zum Handel im Regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse (Prime Standard) wurde bereits am 19. April 2011 erteilt.

Das Grundkapital der Aareal Bank beträgt nunmehr 179.571.663 €. Die Deutsche Bank und HSBC haben die Kapitalerhöhung als Konsortialbanken begleitet.

„Wir danken unseren Aktionärinnen und Aktionären für ihr Vertrauen in die langfristige strategische Ausrichtung der Aareal Bank Gruppe. Mit dem erfolgreichen Abschluss der Kapitalerhöhung haben wir einen wichtigen Schritt für den weiteren Ausbau unserer Marktposition getan. Wir werden nun verstärkt die sich im gegenwärtigen Markt- und Wettbewerbsumfeld bietenden Opportunitäten für margenstarkes Neugeschäft nutzen und damit unsere Profitabilität weiter steigern“, erklärte der Vorstandsvorsitzende Dr. Wolf Schumacher.

Aareal Bank

Die Aareal Bank AG ist einer der führenden internationalen Immobilienspezialisten und ist im MDAX gelistet. Die Bank ist auf drei Kontinenten aktiv. Auf der Grundlage ihres erfolgreichen europäischen Geschäftsmodells hat die Aareal Bank ähnliche Plattformen in Nordamerika und im Raum Asien/Pazifik aufgebaut. Sie bietet Immobilienfinanzierungslösungen in mehr als 20 Ländern an.

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Diese Presseinformation dient ausschließlich Werbezwecken und stellt keinen Prospekt dar. Die in dieser Presseinformation genannten Wertpapiere wurden bereits verkauft.

Diese Presseinformation ist weder ein Angebot zum Kauf noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika, in Australien, Kanada, Japan oder anderen Jurisdiktionen, in denen ein Angebot gesetzlichen Beschränkungen unterliegt. Die in dieser Presseinformation genannten Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika nur mit vorheriger Registrierung unter den Vorschriften des U.S. Securities Act von 1933 in derzeit gültiger Fassung (U.S. Securities Act) oder ohne vorherige Registrierung nur aufgrund einer Ausnahmeregelung verkauft oder zum Verkauf angeboten werden. Vorbehaltlich bestimmter Ausnahmeregelungen dürfen die in dieser Presseinformation genannten Wertpapiere in Australien, Kanada oder Japan, oder an oder für Rechnung von australischen, kanadischen oder japanischen Einwohnern, nicht verkauft oder zum Verkauf angeboten werden. Es findet keine Registrierung der in dieser Presseinformation genannten Wertpapiere gemäß dem U.S. Securities Act bzw. den jeweiligen gesetzlichen Bestimmungen in Australien, Kanada und Japan statt. In den Vereinigten Staaten von Amerika erfolgt kein öffentliches Angebot der Wertpapiere.

DIE IN DIESEM DOKUMENT ENTHALTENEN INFORMATIONEN SIND WEDER ZUR VERÖFFENTLICHUNG, NOCH ZUR WEITERGABE, WEDER DIREKT NOCH INDIREKT, IN DIE BZW. INNERHALB DER VEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA, AUSTRALIEN, KANADA ODER JAPAN BESTIMMT.

Im Rahmen der von der Aareal Bank am 14. April 2011 beschlossenen Kapitalerhöhung hat das Bankenkonsortium heute die Vorabplatzierung der auf die Aareal Holding Verwaltungsgesellschaft mbh (Aareal Holding) entfallenden Bezugsrechte in einem Volumen von 102,3 Mio. € erfolgreich abgeschlossen. Die neuen Aktien wurden für 20,50 € pro Aktie bei institutionellen Investoren im Rahmen einer Privatplatzierung in Deutschland sowie weiteren Ländern außerhalb der USA platziert.

Die Vorabplatzierung diente der Durchführung einer sogenannten Opération Blanche für die Aareal Holding. Das Bankenkonsortium hatte in diesem Zusammenhang einen Teil der neuen Aktien, die die Aareal Holding beziehen kann, bei institutionellen Investoren platziert, damit die Aareal Holding den ihr dadurch zufließenden Nettoerlös nutzen kann, um ihrerseits neue Aktien zu erwerben, ohne zusätzliche Mittel zu investieren. 

Nach Abschluss der Platzierung und Durchführung der Kapitalerhöhung wird die Aareal Holding einen Anteil von 28,9% des Grundkapitals der Aareal Bank halten.

Wiesbaden, 14. April 2011 – Der Vorstand der Aareal Bank AG hat heute mit Zustimmung des Aufsichtsrats eine Kapitalerhöhung gegen Bareinlage mit Bezugsrechten der Aktionäre der Gesellschaft beschlossen. Ausgegeben werden 17.102.062 neue Inhaberstammaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von jeweils 3,00 €. Das Grundkapital der Gesellschaft steigt dadurch von derzeit 128.265.477 € auf 179.571.663 €. Der Bezugspreis der neuen Aktien beträgt 15,75 €. Auf dieser Basis wird der Bruttoemissionserlös voraussichtlich rund 269 Mio. € betragen. Das Angebot steht unter dem Vorbehalt der Billigung des Wertpapierprospektes durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), die im Laufe des heutigen Tages erwartet wird.

Der Nettoerlös aus der Kapitalerhöhung soll zur Unterstützung des künftigen Wachstums des Geschäftssegments Strukturierte Immobilienfinanzierungen der Aareal Bank entsprechend ihrer aktuellen Kreditrisikostrategie verwendet werden. Zugleich soll die regulatorische Kapitalbasis der Aareal Bank Gruppe gestärkt werden. Darüber hinaus erwägt die Aareal Bank, einen Betrag aus der Kapitalerhöhung in der Größenordnung von 75 Mio. € – vorbehaltlich der Zustimmung der BaFin und einer Vereinbarung mit dem Finanzmarktstabilisierungsfonds – zur teilweisen Rückzahlung der Stillen Einlage des SoFFin zu verwenden.

„Mit der Kapitalerhöhung wollen wir die sich im gegenwärtigen Markt- und Wettbewerbsumfeld bietenden Opportunitäten für margenstarkes Neugeschäft in verstärktem Maße nutzen. Angesichts des großen Potenzials in unseren Märkten heben wir unser Neugeschäftsziel für das laufende Jahr auf 7 bis 8 Mrd. € an“, erklärte der Vorstandsvorsitzende Dr. Wolf Schumacher. „Die Kapitalerhöhung ist ein wichtiger Schritt für den weiteren Ausbau unserer Marktposition und wird unsere Profitabilität weiter verbessern. Wir gehen deshalb aus heutiger Sicht davon aus, dass wir in normalisierten Märkten unsere Eigenkapitalrendite vor Steuern auf 12 bis 13 Prozent steigern und damit unser bisheriges Ziel übertreffen werden“, so Schumacher weiter.

Zugleich erreicht die Aareal Bank mit der Kapitalerhöhung eine weitere Stärkung ihrer Eigenkapitalbasis. Die Kernkapitalquote der Bank (Tier-1-Ratio) erhöht sich nach dem fortgeschrittenen IRB-Ansatz (Advanced Internal Ratings-Based Approach) durch die geplante Kapitalerhöhung und vor Mittelverwendung auf pro forma 14,4 Prozent per 31. Dezember 2010 sowie auf pro forma 14,0 Prozent unter Berücksichtigung einer Teilrückzahlung der Stillen Einlage des SoFFin in einer Größenordnung von 75 Mio. €. Die Tier-1-Ratio nach AIRBA ohne Einbeziehung von Hybridkapital und der verbleibenden Stillen Einlage des SoFFin steigt auf pro forma 9,6 Prozent per 31. Dezember 2010.

Aareal Holding bleibt auch nach Kapitalerhöhung Ankeraktionär

Die Kapitalerhöhung soll in Form eines mittelbaren Bezugsangebots an die bestehenden Aktionäre der Aareal Bank erfolgen, wobei 5 alte Aktien zum Bezug von 2 neuen Aktien berechtigen. Die Bezugsfrist, während der die Aktionäre der Gesellschaft ihre Bezugsrechte ausüben können, beginnt voraussichtlich am
16. April 2011 und endet voraussichtlich am 29. April 2011. Die begleitenden Konsortialbanken Deutsche Bank und HSBC haben sich verpflichtet, die neuen Aktien zu zeichnen und zum Bezugspreis zu übernehmen, sowie diese den Aktionären unter den im voraussichtlich am 15. April 2011 zu veröffentlichenden Bezugsangebot genannten Bedingungen zum Bezug anzubieten.

Die Aareal Holding Verwaltungsgesellschaft mbH (Aareal Holding), die vor der Ausgabe der neuen Aktien 37,23 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft hält, wird die Bezugsrechtskapitalerhöhung im Rahmen einer sogenannten Opération Blanche unterstützen. Das Bankenkonsortium wird in diesem Zusammenhang einen Teil der neuen Aktien, die die Aareal Holding beziehen kann, im Rahmen einer Privatplatzierung im Wege eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens ausschließlich qualifizierten Investoren in Deutschland und Luxemburg sowie weiteren Ländern außerhalb der USA anbieten. Diese Vorabplatzierung wird voraussichtlich am oder um den 14. April 2011 stattfinden. Den Nettoerlös aus der Vorabplatzierung wird die Aareal Holding nutzen, um ihrerseits neue Aktien zu erwerben, ohne zusätzliche Mittel zu investieren. Auch nach dem Abschluss des Angebotes wird die Aareal Holding mehr als 26 Prozent des Grundkapitals der Aareal Bank AG halten.   

Die Bezugsrechte für die neuen Aktien, die für das Geschäftsjahr 2010 voll dividendenberechtigt sein werden, sollen in der Zeit vom 18. April 2011 bis einschließlich 27. April 2011 am regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse unter ISIN DE000A1KRLB4 und WKN A1K RLB gehandelt werden. Für nicht ausgeübte Bezugsrechte wird kein Ausgleich gewährt. Die Zulassung der neuen Aktien zum regulierten Markt und zum Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse wird voraussichtlich am oder um den 19. April 2011 erfolgen. Handelsbeginn der neuen Aktien ist voraussichtlich am oder um den
20. April 2011. Es ist beabsichtigt, die neuen Aktien in die bestehende Notierung der Aktien der Gesellschaft einzubeziehen.

Der Wertpapierprospekt steht nach Billigung durch die BaFin unter
www.aareal-bank.com zum Download zur Verfügung.

Weiterer positiver Ergebniseffekt durch vorzeitige Rückgabe von Garantien

Zusätzlich zur Kapitalerhöhung beabsichtigt der Vorstand, die in den eigenen Büchern gehaltene, vom SoFFin garantierte Anleihe in Höhe von 2 Mrd. € mit einer Restlaufzeit bis zum 5. Juni 2013 kurzfristig im Einvernehmen mit dem SoFFin vorzeitig zurückzugeben. Die dreijährige Anleihe war im Juni 2010 vorsorglich zur Erhöhung der Flexibilität in der Refinanzierung emittiert, aber in der Folge aufgrund einer sukzessiven Stabilisierung des Marktumfelds nicht im Markt platziert und damit nicht für Refinanzierungs-Zwecke verwendet worden. Eine Einziehung der Anleihe würde zu einer Reduzierung der von der Aareal Bank an den SoFFin zu zahlenden Garantieprovisionen in Höhe von rund
19 Mio. € p.a. führen, für die Geschäftsjahre 2011 und 2013 entsprechend zu einer Reduzierung um den jeweils zeitanteiligen Wert; insgesamt ergäbe sich ein kumulierter positiver Ergebniseffekt in Höhe von rund 41 Mio. € vor Steuern.

„Nachdem wir bereits einen signifikanten Teil der Stillen Einlage des SoFFin zurückgeführt haben, ist die Rückgabe von Garantien für uns ein weiterer logischer Schritt. Er reflektiert unsere Einschätzung des Marktumfelds und die solide Refinanzierungssituation der Aareal Bank“, erklärte Schumacher.

Prognose für wichtige Kennziffern angehoben

Ihren Ausblick für das gesamte Geschäftsjahr 2011 aktualisiert die Aareal Bank vor dem Hintergrund der erwarteten positiven Effekte der Kapitalerhöhung und des teilweisen Wegfalls der Garantieprovisionen wie folgt: Für den Zinsüberschuss rechnet der Vorstand vor dem Hintergrund eines moderat höheren Zinsniveaus und der erwarteten Erträge aus dem zusätzlichen Neugeschäft gegenüber dem Vorjahr mit einem Anstieg. Der Provisionsüberschuss wird durch die früher als ursprünglich geplant eintretende Entlastung bei den Garantieprovisionen deutlicher ansteigen als bisher prognostiziert.

Infolge der genannten positiven Einflussfaktoren auf den Zinsüberschuss und den Provisionsüberschuss erwartet die Aareal Bank für 2011 gegenüber dem Vorjahr eine deutliche Steigerung des Konzern-Betriebsergebnisses.

Aareal Bank

Die Aareal Bank AG ist einer der führenden internationalen Immobilienspezialisten und ist im MDAX gelistet. Die Bank ist auf drei Kontinenten aktiv. Auf der Grundlage ihres erfolgreichen europäischen Geschäftsmodells hat die Aareal Bank ähnliche Plattformen in Nordamerika und im Raum Asien/Pazifik aufgebaut. Sie bietet Immobilienfinanzierungslösungen in mehr als 20 Ländern an.

Wichtiger Hinweis:

Diese Presseinformation ist weder ein Angebot zum Kauf noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika, in Australien, Kanada, Japan oder anderen Jurisdiktionen, in denen ein Angebot gesetzlichen Beschränkungen unterliegt. Die in dieser Presseinformation genannten Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika nur mit vorheriger Registrierung unter den Vorschriften des U.S. Securities Act von 1933 in derzeit gültiger Fassung (U.S. Securities Act) oder ohne vorherige Registrierung nur aufgrund einer Ausnahmeregelung verkauft oder zum Verkauf angeboten werden. Vorbehaltlich bestimmter Ausnahmeregelungen dürfen die in dieser Presseinformation genannten Wertpapiere in Australien, Kanada oder Japan, oder an oder für Rechnung von australischen, kanadischen oder japanischen Einwohnern, nicht verkauft oder zum Verkauf angeboten werden. Es findet keine Registrierung der in dieser Presseinformation genannten Wertpapiere gemäß dem U.S. Securities Act bzw. den jeweiligen gesetzlichen Bestimmungen in Australien, Kanada und Japan statt. In den Vereinigten Staaten von Amerika erfolgt kein öffentliches Angebot der Wertpapiere.

Diese Presseinformation dient ausschließlich Werbezwecken und stellt keinen Prospekt dar. Interessierte Anleger sollten ihre Anlageentscheidung bezüglich der in dieser Presseinformation erwähnten Wertpapiere ausschließlich auf Grundlage der Informationen aus einem von der Gesellschaft im Zusammenhang mit dem Angebot dieser Wertpapiere veröffentlichten Wertpapierprospekt treffen. Der Wertpapierprospekt wird nach seiner Veröffentlichung bei der Aareal Bank AG (Paulinenstraße 15, 65189 Wiesbaden) oder auf der Webseite der Aareal Bank AG (www.aareal-bank.com) kostenfrei erhältlich sein.

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Aareal Bank AG beschließt Kapitalerhöhung 

• Konsortialbanken garantieren Bruttoerlös in Höhe von rund 269 Mio. € 
• Mittelzufluss soll für Wachstum im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Stärkung der Eigenkapitalbasis genutzt werden / Darüber hinaus wird eine weitere Rückführung der Stillen Einlage des Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin) in einer Größenordnung von 75 Mio. € erwogen
• Aareal Bank beabsichtigt vorzeitige Rückgabe der in den eigenen Büchern gehaltenen, SoFFin-garantierten Anleihe mit Fälligkeit Juni 2013 in Höhe von 2 Mrd. € 

Der Vorstand der Aareal Bank AG hat heute mit Zustimmung des Aufsichtsrats eine Kapitalerhöhung gegen Bareinlage mit Bezugsrechten der Aktionäre der Gesellschaft beschlossen. Ausgegeben werden 17.102.062 neue Inhaberstammaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von jeweils 3,00 €. Das Grundkapital der Gesellschaft steigt dadurch von derzeit 128.265.477 € auf 179.571.663 €. Der Bezugspreis der neuen Aktien beträgt 15,75 €. Auf dieser Basis wird der Bruttoemissionserlös voraussichtlich rund
269 Mio. € betragen. Das Angebot steht unter dem Vorbehalt der Billigung des Wertpapierprospektes durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), die für den heutigen Tag erwartet wird.

Der Nettoerlös aus der Kapitalerhöhung soll zur Unterstützung des künftigen Wachstums des Geschäftssegments Strukturierte Immobilienfinanzierungen der Aareal Bank entsprechend ihrer aktuellen Kreditrisikostrategie verwendet werden. Zugleich soll die regulatorische Kapitalbasis der Aareal Bank Gruppe gestärkt werden. Darüber hinaus erwägt die Aareal Bank, einen Betrag aus der Kapitalerhöhung in der Größenordnung von 75 Mio. € – vorbehaltlich der Zustimmung der BaFin und einer Vereinbarung mit dem Finanzmarktstabilisierungsfonds – zur teilweisen Rückzahlung der Stillen Einlage des SoFFin zu verwenden.

Die Kapitalerhöhung soll in Form eines mittelbaren Bezugsangebots an die bestehenden Aktionäre der Aareal Bank erfolgen, wobei 5 alte Aktien zum Bezug von 2 neuen Aktien berechtigen. Die Bezugsfrist, während der die Aktionäre der Gesellschaft ihre Bezugsrechte ausüben können, beginnt voraussichtlich am
16. April 2011 und endet voraussichtlich am 29. April 2011. Die begleitenden Konsortialbanken haben sich verpflichtet, die neuen Aktien zu zeichnen und zum Bezugspreis zu übernehmen sowie diese den Aktionären unter den im voraussichtlich am 15. April 2011 zu veröffentlichenden Bezugsangebot genannten Bedingungen zum Bezug anzubieten.

Die Aareal Holding Verwaltungsgesellschaft mbH (Aareal Holding), die vor der Ausgabe der neuen Aktien 37,23 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft hält, wird die Bezugsrechtskapitalerhöhung im Rahmen einer sogenannten Opération Blanche unterstützen. Das Bankenkonsortium wird in diesem Zusammenhang einen Teil der neuen Aktien, die die Aareal Holding beziehen kann, im Rahmen einer Privatplatzierung im Wege eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens ausschließlich qualifizierten Investoren in Deutschland und Luxemburg sowie weiteren Ländern außerhalb der USA, anbieten. Diese Vorabplatzierung wird voraussichtlich am oder um den 14. April 2011 stattfinden. Den Nettoerlös aus der Vorabplatzierung wird die Aareal Holding nutzen, um ihrerseits neue Aktien zu erwerben, ohne zusätzliche Mittel zu investieren. Auch nach dem Abschluss des Angebotes wird die Aareal Holding mehr als 26 Prozent des Grundkapitals der Aareal Bank AG halten.

Die Bezugsrechte für die neuen Aktien, die für das Geschäftsjahr 2010 voll dividendenberechtigt sein werden, sollen in der Zeit vom 18. April 2011 bis einschließlich 27. April 2011 am regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse unter ISIN DE000A1KRLB4 und WKN A1K RLB gehandelt werden. Für nicht ausgeübte Bezugsrechte wird kein Ausgleich gewährt. Die Zulassung der neuen Aktien zum regulierten Markt und zum Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse wird voraussichtlich am oder um den 19. April 2011 erfolgen. Handelsbeginn der neuen Aktien ist voraussichtlich am oder um den
20. April 2011. Es ist beabsichtigt, die neuen Aktien in die bestehende Notierung der Aktien der Gesellschaft einzubeziehen.

Der Wertpapierprospekt steht nach Billigung durch die BaFin unter
www.aareal-bank.com zum Download zur Verfügung

Zusätzlich zur Kapitalerhöhung beabsichtigt der Vorstand, die in den eigenen Büchern gehaltene, vom SoFFin garantierte Anleihe in Höhe von 2 Mrd. € mit einer Restlaufzeit bis zum 5. Juni 2013 kurzfristig im Einvernehmen mit dem SoFFin vorzeitig zurückzugeben. Die dreijährige Anleihe war im Juni 2010 vorsorglich zur Erhöhung der Flexibilität in der Refinanzierung emittiert, aber in der Folge aufgrund einer sukzessiven Stabilisierung des Marktumfelds nicht im Markt platziert und damit nicht für Refinanzierungs-Zwecke verwendet worden. Eine Einziehung der Anleihe würde zu einer Reduzierung der von der Aareal Bank an den SoFFin zu zahlenden Garantieprovisionen in Höhe von rund
19 Mio. € p.a. führen, für die Geschäftsjahre 2011 und 2013 entsprechend zu einer Reduzierung um den jeweils zeitanteiligen Wert; insgesamt ergäbe sich ein kumulierter positiver Ergebniseffekt in Höhe von rund 41 Mio. € vor Steuern.

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Diese Ad-hoc-Mitteilung ist weder ein Angebot zum Kauf noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika, in Australien, Kanada, Japan oder anderen Jurisdiktionen, in denen ein Angebot gesetzlichen Beschränkungen unterliegt. Die in dieser Ad-hoc-Mitteilung genannten Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika nur mit vorheriger Registrierung unter den Vorschriften des U.S. Securities Act von 1933 in derzeit gültiger Fassung (U.S. Securities Act) oder ohne vorherige Registrierung nur aufgrund einer Ausnahmeregelung verkauft oder zum Verkauf angeboten werden. Vorbehaltlich bestimmter Ausnahmeregelungen dürfen die in dieser Ad-hoc-Mitteilung genannten Wertpapiere in Australien, Kanada oder Japan, oder an oder für Rechnung von australischen, kanadischen oder japanischen Einwohnern, nicht verkauft oder zum Verkauf angeboten werden. Es findet keine Registrierung der in dieser Ad-hoc-Mitteilung genannten Wertpapiere gemäß dem U.S. Securities Act bzw. den jeweiligen gesetzlichen Bestimmungen in Australien, Kanada und Japan statt. In den Vereinigten Staaten von Amerika erfolgt kein öffentliches Angebot der Wertpapiere.

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Wiesbaden, 31. März 2011 – Die Aareal Bank sieht nach dem erfolgreichen Geschäftsjahr 2010, das sie in einem herausfordernden Umfeld mit einem guten Ergebnis abgeschlossen hat, ausgezeichnete Voraussetzungen für profitables Wachstum und eine weitere Verbesserung ihrer Marktposition in den kommenden Monaten und Jahren. „Auf Basis unserer tragfähigen Strategie wollen wir nun unsere Wettbewerbsvorteile konsequent nutzen und unsere bereits sehr gute Stellung in Schlüsselmärkten weiter ausbauen“, erklärte der Vorstandsvorsitzende Dr. Wolf Schumacher anlässlich der Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2010.

Schumacher bekräftigte die grundsätzlich positive Einschätzung der Aareal Bank zur weiteren Entwicklung in der gewerblichen Immobilienfinanzierung. Wie vor Jahresfrist vorausgesagt, sei die Bodenbildung in wichtigen Märkten inzwischen abgeschlossen, die Nachfrage nach Finanzierungen ziehe mancherorts wieder spürbar an. Zugleich habe sich die Zahl der Wettbewerber nach der Finanzkrise deutlich reduziert.

„Wir sind davon überzeugt, dass wir als einer der wenigen verbliebenen, international breit aufgestellten Anbieter überproportional von der fortschreitenden Normalisierung unserer Märkte profitieren werden“, so der Vorstandsvorsitzende. „Unsere Pipeline ist sehr gut gefüllt. Im aktuellen Marktumfeld gibt es für ein gut aufgestelltes Haus wie die Aareal Bank attraktive Opportunitäten für margenstarkes Neugeschäft mit angemessenem Risikoprofil. Diese Opportunitäten wollen wir nutzen. Wir halten uns daher im Sinne unserer Aktionäre alle Optionen für eine strategiekonforme, über unsere bisherigen Planungen hinaus gehende Ausweitung unseres Kreditgeschäfts offen. In diesem Falle wäre im laufenden Jahr auch eine Steigerung unseres Neugeschäfts über das Vorjahresniveau hinaus möglich”, betonte Schumacher.

Positiver Ausblick für Geschäftsjahr 2011 bekräftigt

In das neue Geschäftsjahr ist die Aareal Bank Gruppe planmäßig gestartet. Insbesondere die positive Entwicklung im Neugeschäft hat sich selbst in dem für beide Segmente traditionell eher schwächeren ersten Quartal fortgesetzt.

Ihren am 22. Februar 2011 vorgelegten Ausblick für das gesamte Geschäftsjahr 2011 bekräftigt die Aareal Bank. Der Vorstand erwartet vor dem Hintergrund eines moderat höheren Zinsniveaus einen gegenüber dem Vorjahr stabilen bis leicht steigenden Zinsüberschuss. Vor dem Hintergrund der schrittweisen Normalisierung der Immobilienmärkte – trotz nach wie vor bestehender Unsicherheitsfaktoren – erwartet die Aareal Bank für das Geschäftsjahr 2011 eine Risikovorsorge in einer Bandbreite von 110 Mio. € bis 140 Mio. €. Die prognostizierte Bandbreite im vergangenen Jahr hatte bei 117 Mio. € bis 165 Mio. € gelegen. Wie im abgelaufenen Geschäftsjahr kann auch 2011 eine zusätzliche Kreditrisikovorsorge für unerwartete Verluste nicht ausgeschlossen werden. Der Verwaltungsaufwand wird nach wie vor von einer anhaltenden Kostendisziplin geprägt sein. Er sollte im laufenden Jahr einschließlich der Belastungen durch die Bankenabgabe nur unwesentlich über dem Niveau des Vorjahres liegen.

Insgesamt ist die Aareal Bank aus heutiger Sicht zuversichtlich, das in Anbetracht des herausfordernden Marktumfelds gute Betriebsergebnis des Geschäftsjahres 2010 im laufenden Jahr zu steigern. Die Aareal Bank sieht darüber hinaus trotz der Belastungen aus der Bankenabgabe in normalisierten Märkten eine Eigenkapitalrendite vor Steuern von mindestens 12 Prozent unverändert als erreichbar an.

Deutlicher Ergebnisanstieg im Geschäftsjahr 2010

Die Aareal Bank Gruppe hat das Geschäftsjahr 2010 trotz eines herausfordernden Marktumfelds mit einem der besten Ergebnisse ihrer Geschichte abgeschlossen. Nach den nun testierten Zahlen lag das Betriebsergebnis bei 134 Mio. € (2009: 87 Mio. €). Dies entspricht einem Anstieg um 54 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Ihr ursprüngliches Ziel, das Vorjahresergebnis zu übertreffen, hatte die Aareal Bank Gruppe bereits nach drei Quartalen erreicht.

Bezogen auf das Gesamtjahr 2010 hat die Aareal Bank Gruppe nicht nur ihr Ziel für das Betriebsergebnis klar übertroffen, sie schnitt auch bei weiteren wichtigen Kennzahlen deutlich besser ab als prognostiziert. So stieg der Zinsüberschuss im Konzern um 11 Prozent auf 509 Mio. € und lag damit klar über dem anvisierten Zielkorridor von 460 bis 480 Mio. €. Gleichzeitig blieb die für das Geschäftsjahr 2010 ausgewiesene Risikovorsorge mit 105 Mio. € unterhalb der prognostizierten Bandbreite von 117 bis 165 Mio. €. Das Neugeschäft im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen übertraf den Zielkorridor von 4 bis 5 Mrd. € mit insgesamt 6,7 Mrd. € deutlich; dies entspricht einem Anstieg um 74 Prozent gegenüber dem Neugeschäft des Jahres 2009. Auch das Ergebnisziel im Segment Consulting/Dienstleistungen wurde erreicht. Das Betriebsergebnis des Segments lag trotz des für das Einlagengeschäft ungünstigen Zinsniveaus bei
26 Mio. €.

Der Anstieg des Zinsüberschusses im Konzern für das Gesamtjahr 2010 auf 509 Mio. € (2009: 460 Mio. €) basierte im Wesentlichen auf höheren durchschnittlichen Margen im Kreditgeschäft, die aus dem in den Jahren 2009 und 2010 neu abgeschlossen Kreditgeschäft einschließlich Prolongationen resultierten. Die Marge aus dem Einlagengeschäft der Wohnungswirtschaft sank hingegen aufgrund des länger als erwartet anhaltend niedrigen Zinsniveaus.

Die für das Geschäftsjahr ausgewiesene Risikovorsorge belief sich auf 105 Mio. € (2009: 150 Mio. €). Sie reflektiert die hohe Qualität des Kreditbuchs der Aareal Bank Gruppe.

Im Provisionsüberschuss in Höhe von 123 Mio. € (2009: 133 Mio. €) schlugen sich unter anderem die laufenden Kosten für den durch den SoFFin gewährten Garantierahmen in Höhe von 30 Mio. € (2009: 17 Mio. €) nieder. Bereinigt um diese Kosten lag der Provisionsüberschuss über dem Wert des Vorjahres.

Das Handelsergebnis in Höhe von 8 Mio. € (2009: 44 Mio. €) resultierte im Wesentlichen aus der Bewertung von Derivaten, die der wirtschaftlichen Absicherung von Zins- und Währungsrisiken dienen, sowie aus realisierten und unrealisierten Wertveränderungen aus dem Verkauf von Absicherungen für ausgewählte EU-Staaten. Das Ergebnis aus Finanzanlagen in Höhe von -12 Mio. € (2009: -22 Mio. €) war im Wesentlichen geprägt durch den Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren.

Aus der Neupositionierung einer als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie ergab sich im abgelaufenen Geschäftsjahr ein einmaliger Aufwand in Höhe von 20 Mio. €. Dieser schlägt sich im Ergebnis aus als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien nieder, das sich im Geschäftsjahr 2010 auf -17 Mio. € (2009: 0 Mio. €) belief.

Der Verwaltungsaufwand in Höhe von 366 Mio. € blieb im Vergleich zum Vorjahr (361 Mio. €) nahezu stabil. Dies spiegelt die strikte Kostendisziplin im Konzern wider.

Unter Berücksichtigung des Sonstigen betrieblichen Ergebnisses in Höhe von -9 Mio. € (2009: -14 Mio. €) ergibt sich für das Geschäftsjahr 2010 ein Konzernbetriebsergebnis in Höhe von 134 Mio. € (2009: 87 Mio. €). Nach Abzug von Steuern (40 Mio. €) und Ergebnisanteilen Fremder Dritter (18 Mio. €) beträgt der auf die Gesellschafter der Aareal Bank AG entfallende Jahresüberschuss 76 Mio. € (2009: 49 Mio. €). Nach Abzug der Netto-Verzinsung der SoFFin-Einlage (30 Mio. €) verbleibt ein Konzerngewinn in Höhe von 46 Mio. € (2009:
23 Mio. €).

Zu dem vor dem Hintergrund des weiterhin schwierigen Marktumfelds guten Jahresergebnis der Aareal Bank Gruppe haben beide Segmente beigetragen.

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen setzte die Aareal Bank Gruppe ihre konservative und strikt qualitätsorientierte Geschäftspolitik fort. Vor dem Hintergrund der Konjunkturbelebung sowie der gestiegenen Transaktionsvolumina auf den Gewerbeimmobilienmärkten nutzte die Aareal Bank vermehrt sich bietende Chancen für attraktives Neugeschäft und weitete dieses im Geschäftsjahr 2010 auf 6,7 Mrd. € gegenüber 3,8 Mrd. € im Vorjahr aus.

Der für das abgelaufene Geschäftsjahr ausgewiesene Zinsüberschuss im Segment belief sich auf 467 Mio. € (2009: 410 Mio. €). Diese Steigerung basiert im Wesentlichen auf höheren durchschnittlichen Margen, die aus dem in den Jahren 2009 und 2010 neu abgeschlossen Kreditgeschäft einschließlich Prolongationen resultieren.

Mit 217 Mio. € lag der Verwaltungsaufwand im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen über dem Vorjahreswert (201 Mio. €). Der Anstieg ergab sich unter anderem aus einer Erhöhung der Rückstellungen für aktienbasierte Vergütungen aufgrund der positiven Kursentwicklung der Aktie der Aareal Bank im abgelaufenen Geschäftsjahr.

Insgesamt ergibt sich für das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen ein Betriebsergebnis in Höhe von 108 Mio. € (2009: 67 Mio. €). Nach Abzug von Steueraufwendungen in Höhe von 32 Mio. € und des auf Fremdanteile entfallenden Ergebnisses von 16 Mio. € beträgt das Segmentergebnis 60 Mio. € (2009: 38 Mio. €).

Das Segment Consulting/Dienstleistungen zeigte auch im Geschäftsjahr 2010 eine stabile Entwicklung. Während sich das Geschäft der Aareon planmäßig entwickelte, wirkte sich das länger als erwartet anhaltend niedrige Zinsniveau belastend auf die Rentabilität des Einlagengeschäfts aus.

Die Umsatzerlöse lagen im Geschäftsjahr 2010 bei 199 Mio. € (2009: 209 Mio. €). Der Rückgang beruht im Wesentlichen auf dem für die Rentabilität des Einlagengeschäfts der Wohnungswirtschaft ungünstigen niedrigen Zinsniveau. Der Bestand an Einlagen aus diesem Bereich konnte trotz eines massiven Wettbewerbs leicht erhöht werden und lag im Durchschnitt des Geschäftjahrs 2010 bei 4,1 Mrd. €. In den Umsatzerlösen sind Erlöse in Höhe von 5 Mio. € aus der im vierten Quartal 2010 von der Aareon erworbenen niederländischen Tochtergesellschaft SG|automatisering bv enthalten.

Per Saldo ergibt sich für das Segment Consulting/Dienstleistungen ein Betriebsergebnis in Höhe von 26 Mio. € (2009: 20 Mio. €). Nach Abzug von Steuern (8 Mio. €) und auf Fremde Dritte entfallende Ergebnisanteile (2 Mio. €) verbleibt ein Segmentergebnis in Höhe von 16 Mio. € (2009: 11 Mio. €).

Erfolgreiche Emissionstätigkeit und solide Kapitalausstattung

Die Aareal Bank konnte im Geschäftsjahr 2010 ihre geplanten Refinanzierungsaktivitäten in einem insbesondere für unbesicherte Emissionen nach wie vor schwierigen Marktumfeld erfolgreich umsetzen. Insgesamt platzierte die Aareal Bank unbesicherte Emissionen in Höhe von 1,5 Mrd. € – eine Bestätigung für das unverändert intakte Vertrauen der Investoren in die Aareal Bank und ihr Management. Darüber hinaus wurden Pfandbriefe in einem  Gesamtvolumen von 2,4 Mrd. € emittiert. Im Juni 2010 hatte die Aareal Bank zudem von der Möglichkeit Gebrauch gemacht, den verbliebenen Teil des Garantierahmens des Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin) in Höhe von 2 Mrd. € zu nutzen. Diese Maßnahme hatte rein vorsorglichen Charakter. Die Anleihe wird weiterhin im Eigenbestand gehalten.

Die Aareal Bank verfügt über eine solide Kapitalausstattung. Rückwirkend zum 31.12.2010 hat sie für die Ermittlung ihrer Eigenkapitalanforderungen anstelle des bisher verwendeten Kreditrisiko-Standardansatzes (KSA) den sogenannten fortgeschrittenen IRB-Ansatz (Advanced Internal Ratings-Based Approach, AIRBA) eingeführt. Auf Basis des AIRBA lag die Kernkapitalquote (Tier-1-Ratio) der Aareal Bank zum 31.12.2010 bei 12,9 Prozent. Nach dem bisher verwendeten Kreditrisiko-Standardansatz hätte die Tier-1-Ratio zu diesem Stichtag bei 10,5 Prozent gelegen (zum 30.09.2010: 10,4 Prozent). Die Tier-1-Ratio nach AIRBA ohne Einbeziehung von Hybridkapital und der verbliebenen Stillen Einlage des SoFFin, von der die Aareal Bank im Juli 2010 eine erste Tranche in Höhe von 150 Mio. € zurückgezahlt hat, betrug zum Jahresende 2010 8,1 Prozent. In den ausgewiesenen Quoten ist eine vollständige Thesaurierung der Gewinne des Geschäftsjahres 2010 berücksichtigt.

Wiesbaden, 25. Februar 2011 – Das Real Estate Management Institute (REMI) und die Aareal Bank AG haben zum vierten Mal den „Aareal Award of Excellence in Real Estate Research“ verliehen. Der jährlich verliehene, international ausgeschriebene Forschungspreis zeichnet wissenschaftlich herausragende Arbeiten in der Immobilienwirtschaftslehre aus. Insgesamt wurden für den Award 2011 rund 50 Fachbeiträge eingereicht. Weit über die Hälfte der Bewerbungen kam dabei aus dem Ausland, vor allem aus Nordamerika, den Niederlanden und Israel. Der Preis ist mit insgesamt 12.000 € dotiert. Die Verleihung fand auf dem Campus Schloss Reichartshausen in Oestrich-Winkel im Rahmen des 12. EBS-Immobilienkongresses statt.

Knapp 30 Gutachter, darunter vor allem Professoren des internationalen und nationalen akademischen Forschernetzwerks des REMI, beurteilten die Arbeiten zu den diesjährigen Themenbereichen „Corporate Responsibility in the Real Estate Industry“, „Real Estate Finance“ sowie „Regulatory Framework and Real Estate Markets“. Die Gewinner der drei Kategorien (Dissertation, Research Paper, MSc-/BSc-/Diploma Thesis) erhielten ihr Preisgeld (6.000 €,  4.000 € und 2.000 €) und die Auszeichnung durch die Initiatoren Professor Dr. Nico B. Rottke, REMI, Dr. Wolf Schumacher, Aareal Bank AG und Elke Rudolph, Immobilien Manager Verlag.

Den Preis in der Kategorie Dissertation nahm Xun Bian, Pennsylvania State University, USA, für seine Arbeit "Bad Borrowers or Bad Loans? The Effect of Information Asymmetry on the Choice of Prepayment Penalty" entgegen. Der Gewinner der Kategorie Research Paper ist Min Hwang, George Washington University, USA, für seine Arbeit zum Thema “Mortgage Contract Choice in Subprime Mortgage Markets". In der Kategorie MSc-/BSc-/Diploma Thesis gewann Vanessa Kozik, University of Cambridge, UK, mit ihrer Masterarbeit zum Thema "An Evaluation of Forecast Bias in Analysts Earnings Estimates of U.S. Real Estate Investment Trusts (REITs)".

„Jährlich stehen wir im Rahmen unserer Ausschreibung weltweit mit über 1.700 Professoren in Kontakt und bitten diese, die besten Arbeiten in drei ausgewählten Kategorien einzureichen. Jedes Jahr wurden bisher Steigerungsraten – sowohl qualitativ als auch quantitativ – bei den Bewerbungen erzielt.  Der Preis hat sich auch international fest etabliert. Mittlerweile fragen die Kollegen aus Übersee und Deutschland bereits an, wie die Themen des nächsten Jahres lauten, sodass sie diese frühzeitig in ihren Instituten bekannt geben können. Mit diesem Konzept haben wir eine Einrichtung etabliert, mit der wir Wissen schaffen und Bestehendes positiv durch unsere Arbeit verändern können“, so Professor Dr. Nico B. Rottke, FRICS, Institutsleiter des REMI.

Das REMI verfolgt einen internationalen, interdisziplinären und praxisbezogenen Ansatz und will damit Weiterentwicklung und Erfolg in der Immobilienbranche fördern. Bereits seit 2004 arbeiten die Aareal Bank und das REMI zusammen, insbesondere über den von der Aareal Bank gestifteten Lehrstuhl für das REMI und die Ausschreibung des Aareal Awards. „Mit einer Mischung aus wissenschaftlicher und praxiserprobter Expertise auf internatio¬nalem Niveau ist die Immobilienwirtschaft für die Zukunft gewappnet. Denn diese gehört den Spezialisten, die sowohl nah am Kunden und am Markt als auch nah an der Grundlagenforschung und ihren praxisrelevanten Erkenntnissen sind“, verdeutlicht Dr. Wolf Schumacher, Vorstandsvorsitzender der Aareal Bank, die Zusammenarbeit der beiden Institutionen.

Aareal Award 2012 und weitere Informationen

Für den „Aareal Award of Excellence in Real Estate Research 2011“ können bis zum 18. November 2011 Arbeiten zu den Themen „Real Estate Finance“, „Real Estate Economics“ und „Residential Real Estate“ eingereicht werden. Die genauen Teilnahmebedingungen sind unter www.ebs-remi.de und www.aareal-award.com einzusehen. Die Preisverleihung findet am 24. Februar 2012 statt.

(An die Redaktionen: Fotos der Preisverleihung sind auf Anfrage erhältlich.)