Mientras que los habitantes de Guatemala, El Salvador y Honduras son víctimas de la violencia indiscriminada, en el sur de la región se disfruta de relativa tranquilidad. Nicaragua, Costa Rica y Panamá son, efectivamente, otra región en términos de criminalidad. Las tasas de homicidios por cada 100 mil habitantes en 2008 así lo demuestran:

Tasas de Homicidios por cada 100 mil habitantes en 2008

Por lo tanto, ya no es noticia la “competencia” entre los países del llamado Triángulo Norte para ver cuál es el más violento (ver La Tribuna, 10 nov. 09). Lo que sí es notorio es la escalada de violencia en Costa Rica, donde se pasó de una tasa de homicidios de casi 8 por 100 mil en el 2007 a una de 11 por 100 mil en el 2008 (ver La Nación, 10 nov. 09).

Gracias a la disponibilidad de las estadísticas costarricenses desde 1950, podemos observar que la tendencia al alza en la violencia homicida viene desde 1991, cuando la tasa era de 4 por 100 mil. Es decir que en 16 años se duplicó dicha tasa y, si la tendencia continúa, pronto será triplicada.

Costa Rica: Tasas de Homicidios por cada 100 mil habitantes, 1950-2008

La tasa nacional subió tres puntos del 2007 al 2008 pues la tasa de hombres se disparó de 13 a 19 por 100 mil. La de mujeres también aumentó, pero levemente. El Informe Estado de la Nación 2009 indica que han aumentado los delitos por consumo y posesión de drogas, y los casos de sicariato o asesinatos “por encargo”. Geográficamente, la violencia homicida se concentra en las provincias de Limón (Costa Atlántica) y San José (Valle Central). No encuentro, sin embargo, una hipótesis sobre estas tendencias. Según datos del Instituto Nacional de Estadística y Censos de Costa Rica, el 40 por ciento de las víctimas fueron jóvenes entre los 20 y 29 años de edad. Lo cual podría estar relacionado con el aumento de denuncias sobre delitos juveniles. ¿Cuál es su explicación?

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Referencias:
“Honduras registra la tasa más alta de homicidios en la región,” La Tribuna (10 nov. 09)

“País registra tasa más alta de homicidios de su historia,” La Nación (10 nov. 09)

Instituto Nacional de Estadística y Censos

Informe Estado de la Nación

Cuando se habla de recuperación económica, una parte importante de economistas no se refieren al presente rebote que tiene la economía Internacional. Tratan sobre una recuperación que tiene “pies” es decir, fundamentos para que sea sustentable en el mediano plazo. Después de una caída de casi 6% el semestre anterior (ritmo interanual), resulta natural un rebote como el que se observa actualmente de poco más de 3%. Eso no quiere decir que tenga “pies” para que continúe el rebote por mucho tiempo, tal vez un semestre más. Cuando se habla de recuperación es el crecimiento económico una vez completada la reparación del sistema bancario en los países desarrollados. Este proceso aun no ha iniciado, en buena parte por el Lobby de los bancos que ha entorpecido la reforma. ¿Por qué sería el país que se recuperaría antes que Europa?

En el artículo anterior se mencionó el sistema financiero más transparente, como determinante importante. El sistema financiero americano es mucho más transparente que el Europeo, por tanto más fuerte y eficiente. El mercado de capitales y la bolsa son el musculo actual del sistema financiero americano ante una banca quebrada y sin horizonte para levantar cabeza.

Otro elemento sumamente importante es la flexibilidad que el mercado laboral en EE.UU. que le otorga el proceso migratorio de nuestros países hacia el gigante americano. El hecho de contar con mano de obra disponible siempre y barata es muy importante. Aunque parezca asombroso para algunos, las barreras y los problemas migratorios son mayores en Europa. Son menos accesibles las fronteras europeas y más difícil la incorporación de mano de obra extranjera.

Finalmente es necesario considerar la apertura al cambio que ha tenido recientemente EE.UU. y la agresividad de su política monetaria y fiscal que han evitado que la debacle continúe.
Las implicancias de una recuperación en condiciones de W para la región centroamericana, es decir, la volatilidad de demanda y de precios (petróleo, acero y commodities en general). Guatemala en particular no la ha pasado tan mal como otros países y no cuenta con daños estructurales aun, exceptuando el sector fiscal, que necesita reestructurarse desde antes de ayer, ya que el Estado ya no se puede seguir endeudando a la tasa actual y no cuenta con la misma disponibilidad de financiamiento, ni externo ni interno. El efecto desplazamiento, que es como afecta negativamente la deuda pública el desempeño económico, se ha expresado en caída de liquidez en la economía de Q. 1800 millones durante la emisión de los títulos; ello por no contar con el apoyo de la política monetaria para restituir esta liquidez caída. No se realizó la cuadratura macro en contexto recesivo, afectando los medios de pago y la liquidez de la economía. Por tanto una emisión así para el próximo año no parecería viable dadas las condiciones actuales y los patrones de política monetaria.

Si no se logra una solución coherente e integral el sector fiscal puede ser un lastre para la recuperación de la economía guatemalteca; considerando la integralidad como centro, es decir, transparencia en los ingresos como los egresos (Recordar que el presupuesto actual ha sido calificado por algunos analistas como el más opaco de la historia del país, al contar, por ejemplo uno de tantos, con el fideicomiso de fondos públicos más grande de la historia).

Hoy envié el reporte del commodity price Index. Cayó 5% desde septiembre, en parte porque ahora es mas volatil, pero fundamentalmente porque el petróleo subió y el azucar bajó.

En elPeridoco Fernando Carrera considera que los productores de  cardamomo, café y banano tienen “un año para estirar las piernas y relajarse sin tanta pena.”

Viendo el commdity price index no se puede estar de a cuerdo ya que:

1) Muchos preicos han suibdo porque tuvieron una caída mucho mas fuerte.

2) Los commodites que mas afectan a Guatemala, cuando estan al alza, son el petróleo y el hierro. El primero por su influencia en el trasporte y la energia y el segundo por la demanda en el sector construcción que es tan importante en el PIB.

3) Se hubiera podido estirar las piernas si hubiera comprado calls de crudo y hierro en enero 2009,y puts en azucar, café y cardamomo. Tecnología financiera.

(grafica izquierda: precio)

Ambas, la educación y la protección de los usuarios son fundamentales para mejorar el sistema financiero guatemalteco. Esa es la conclusión de la última encuesta a lectores realizada por The Black Box.

Los usuarios necesitan más información sobre los productos y servicios que se ofrecen en el mercado financiero. No sólo debe explicárseles conceptos básicos, como el valor del dinero en el tiempo, sino que también es importante aumentar su capacidad para evaluar correctamente si la oferta responde a sus necesidades. Sin embargo, la educación no es suficiente, hace falta proteger los derechos de los usuarios.

Muchos de los productos y servicios financieros se basan en los llamados “contratos de adhesión” en los cuales el usuario no tiene alternativa de negociación. Simplemente los acepta con todas sus implicaciones, que favorecen a quien elaboró el contrato, o renuncia a la posibilidad de adquirir lo que se le ofrece. En sentido estricto no son realmente contratos porque, para serlo, ambas partes deberían encontrarse en las mismas capacidades. Tendría que ser una negociación entre iguales, y eso no ocurre. Las asimetrías de información y poder entre los bancos y sus clientes son enormes. Por eso, es importante la participación del Estado en defensa de los usuarios, quienes generalmente no logran superar el problema de la acción colectiva, por ejemplo, organizándose.

Nuestra empresa, Central American Business Intelligence (CABI), continúa realizando una consultoría para la Fundación Soros-Guatemala en materia de educación financiera y protección de los usuarios. Ya estamos dando aportes concretos, por medio de comentarios y recomendaciones, a las reformas de las leyes bancarias que se discuten en el Congreso de la República. También está por arrancar una segunda fase del “Estudio sobre Protección para los Usuarios del Sistema Financiero,” la cual consistirá en un análisis comparado de tres casos (México, Colombia y El Salvador) para aprender de sus aciertos y errores, lo que nos permitirá hacer recomendaciones informadas sobre el modelo más apropiado para Guatemala.

Por el momento, hemos creado un blog educativo e informativo, denominado Derechos de los Usuarios del Sistema Financiero. Les invitamos a leerlo y participar con sus comentarios, sugerencias y denuncias.

http://derechosusuariosfinancieros.blogspot.com/

Revisando las notas de una conferencia que asisti en el Banco de la República de Colombia de Marcelo Giugale, Director del Programa de Reducción de Pobreza del Banco Mundial, la cual me pareció muy interesante. Comparto algunas de mis anotaciones en forma de listado y finalizado con alguna reflexión:

a) El impacto de la crisis será de 13mm de pobres en A.L. bajo un escenario optimista de recuperación en V.

b) Plantea un Nuevo Sistema de Inversión Pública basada en metas de crecimiento económico.

c) Nueva política social:  su gráfica que muestra los principales indices de cómo cada país trata a sus empresas (Doing Business Index), a su gente (Indice de Desarrollo Humano del PNUD) y a sus niños (human opportunity index. Abajo verá la gráfica de que los mejores países en la región y de nuevo Chile sale de ejemplo: trata bien a sus empresas, personas y niños. El caso nuestro es lo contrario mal a todos, como Honduras y Bolivia. Lo sostenible aduce es cuando todos son bien tratados y no como Venezuela donde se trata bien a las personas muy mal a las empresas, o lo contrario bien a las empresas y mal a las personas como Perú.

e) En el 2010 se vencen y tendrán que repactar US$ 400 bn de deuda pública, a lo que hay que sumar la privada.

f) La desigualdad de L.A. es la peor del mundo, incluso peor que en Africa.

g) En el sistema financiero, L.A. no ha terminado de instaurar Basile I en términos generales, en el primer mundo, desecharon con la crisis Basilea II y camina hacia la III.

h) Insersión de L.A. en el G20, hay 3: Argentina, México y Brasil. Nos tomarán más en cuenta.

Su propuesta más sensata es el nuevo contrato social, es decir, que el Gobierno se compromete a tratar bien a todo ciudadano y empresario. Esto no es tan fácil en especial en países donde la batalla ideológica es tremenda. Unos piden sólo tratar bien a los que les parece. La cosa y deber del Estado o Gobierno como administrador de fondos de terceros, es brindar resultados en todas las áreas. El contrato social que propone es de Gestión por Resultados. El problema es la baja capacidad técnica y de ejecución de los Gobiernos que imposibilita ésto. El reto es enorme para los países, una cosa está clara los que lo logran hacer y “tratan” bien a las empresas, personas y niños son los que suben en la tabla.

Cuando los gobernantes aprendan a gestionar por resultados y no por promesas y a tratar bien a toda su audiencia y no sesgarse por una de ella, se tendrá más incidencia, más sostenibilidad y credibilidad. Los gobernantes pueden aprender mucho del sector privado: de los que hemos manejado dinero de terceros la transparencia y prontitud al dueño del dinero, de las empresas exitosas sus modelos de eficiencia laboral, innovación y gestión; de los fondos de capital en riesgo las metodologías para seleccionar y evaluar proyectos inciertos, sabiendo que muchos fallaran para poder reducir fondos rápidamente de lo que no funciona hacia lo que si está haciendolo. El desarrollo es integral.

“Si aumenta la cantidad de cigueñas, aumenta la población mundial”. [How to avoid spurious correlations, Victor Niederhoffer]

Hace unas horas Fonterra, subastó leche para noviembre y otros meses futuros. De rutina, corrimos los precios historicos contra los 19 componentes del Commodity Price Index. Nos encontramos que el petroleo y caucho natural estan fuertemente correlacionados con la leche.

¿como puedo ser esto posible?

Decidimos con Paulo hacer un concurso y al que aporte la explicación mas creativa se gana una Charla de CABI markets cuando y donde quiera.

El ingeniero Manuel Ayau ha respondido (”Bolsa de valores y ProReforma,” en elPeriódico 03 nov. 09) a una crítica que Miguel Gutiérrez realizó al proyecto de ProReforma en este BLOG (06 oct 09). En la misma, Miguel argumentó que sin la emisión de deuda pública será imposible que el mercado de capitales se desarrolle en Guatemala. Ayau responde afirmando que el mercado de capitales, al igual que el mercado de las papas, no requiere de la intervención del Estado para surgir. Según él, únicamente se necesita de papas y de los productores, comerciantes y consumidores de las mismas (es decir, de la oferta y la demanda) para que el mercado de papas exista y se desarrolle. Sin embargo, ¿será cierto que el mercado de capitales es similar al mercado de papas? Yo pienso que no.

Tanto las papas como el dinero (los capitales) requieren de la efectiva implementación de un Estado de Derecho, que garantice el respeto a los contratos y los derechos de propiedad. En eso estamos de acuerdo. Pero las papas son un bien perecedero y comestible, que requiere de una mínima infraestructura institucional para ser transado (intercambiado). Si todavía estuviéramos en la época del trueque, a lo mejor la papa podría asumir funciones de dinero, como en su momento lo hizo el cacao en Mesoamérica, por ejemplo. Sin embargo, lo que hace posible la compra y venta de papas es un invento humano, una innovación institucional (de origen espontáneo, según Carl Menger en “On the Origins of Money” — ver apartado final sobre Influence of the Sovereign Power) llamada dinero, que tiene una serie de propiedades que difícilmente encontraremos en las papas, como divisibilidad, portabilidad y durabilidad. No sería práctico ir por la calle con nuestro costal de papas para pagar por otros bienes. ¡Tendríamos que llevar un rayador por si el precio de los mismos es, digamos, dos papas y 45 centésimas partes de una papa estándar (la homogeneidad es otra propiedad difícil de encontrar, especialmente en las papas)! Además, si desconfiamos del sistema bancario porque se puede “comer” nuestras papas, después de dos semanas de tenerlas debajo del colchón empezaremos a tener retoños… ¿Serían esos los intereses en recompensa por posponer su consumo?

No intento ridiculizar la analogía de Ayau, simplemente trato de resaltar que su argumento es simplista. El dinero no es comparable con las papas. Son mercados distintos. Sin embargo, no he mencionado la principal diferencia: el dinero es una institución en sí misma, respaldada por otra institucionalidad más amplia, la del Estado (sus leyes y la burocracia encargada de aplicarlas). Por ello, pienso que el dinero es un ejemplo muy bueno de cómo el mercado y el Estado se complementan. Pues, el dinero, como lo conocemos hoy en día, es un medio de pago respaldado por la legitimidad de su emisor. Es más que una simple convención (un tipo de institución informal), pues es reconocida como una institución formal, es decir, legalmente sancionada por el Estado y aceptada por todos. El dinero “funciona”, es aceptado, porque hay credibilidad en quien lo emite. En el caso guatemalteco, donde hay libertad de tener cuentas en moneda extranjera (emitidas por otros Estados) y el tipo de cambio está determinado en buena medida por las fuerzas del mercado, los agentes económicos siguen realizando la mayoría de sus transacciones en Quetzales.

El mercado de capitales en particular, como lo han explicado mis colegas en este BLOG, requiere de una institucionalidad fuerte, en la cual es crucial la participación activa del Estado no sólo como garante del cumplimiento de los contratos, sino también como participante. Claro que no es un jugador más. Por el contrario, debido al monto de sus transacciones, a través de la emisión de deuda pública, el Gobierno nacional (o locales, como en los EE.UU.) y el Banco Central pueden guiar a los agentes económicos. La llamada, precisamente, “tasa líder” que es establecida por las autoridades monetarias se transmite al resto del mercado financiero por medio de los bonos del Estado. Y esto contribuye a alcanzar metas socialmente deseables en materia de política económica. O sea que la deuda pública no sólo sirve para financiar los déficits de los gobiernos, sino que se constituye en otra herramienta de política, para beneficio de los mismos mercados que, por sus imperfecciones, además de destruir riqueza podrían autodestruirse, como lo hemos visto en las crisis financieras mundiales.

Es cierto que, históricamente, el dinero no siempre ha sido respaldado por el Estado. En Guatemala es relativamente reciente el monopolio del Estado en materia de emisión de la moneda. Pero argumentar con evidencia histórica en este caso, a favor de cualquier posición, es una estrategia equivocada, pues el dinero y su mercado, como toda institución, han evolucionado. Si el sueño de algunos libertarios se hiciera realidad, y volviéramos entonces a la emisión de moneda por parte de los particulares, estoy seguro que las mismas fuerzas del mercado (y otras fuerzas, en sentido estricto del término) nos llevarían de nuevo a un único emisor, al que llamaríamos Estado. ¡Les apuesto cien papas! Digo, ¡Cien Quetzales!

La recesión en EEUU se acabó casi 18 meses despúes que inició (Seguramente oyó que el III Trim el crecimiento fue de +3.5%). Porqué tanto ruido hace algunos meses sobre la gran depresión y escenarios fatalistas, preguntará alguien. Muchos estudios confirman, particularmente el de Barry Eichengreen que la gran recesión inició a una velocidad incluso peor a la gran depresión. A 12 meses de iniciado el ciclo a la baja la producción y el comercio mundial se contraín aún peor que la Gran Depresión. Porqué la historia no terminó igual?

La sencilla razón es que las políticas económicas realizadas han rendido fruto. Lograron no sólo estabilizar la economía sino además sacarla de un hoyo económico sin precedentes en 100 años. Recordemos que del lado de la Fed y de los Bancos Centrales, se aplicaron las recomendaciones del mismo Friedman para palear una recesión fuerte o depresión. En el famoso paper de Friedman con A. Schwartz de la historia monetaria de 100 de EEUU, concluye que la gran depresión se convirtió en ello porque los agregados monetarios se contrayeron de una manera fuerte y no deseada. Su solución era inundar de liquidez la economía para restituir dicha liquidez evaporada.

Friedman y su vocación por contar de estabilidad en los agregados monetarios como mecanismo para mantener inflación y producción ordenadas llamaban a inyectar liquidez que no será inflacionaria porque se está reponiendo lo perdido, es decir, las tasas de crecimiento son bajas incluso negativas aún con ello. En la actual crisis económica, se estima que en EEUU se perdió cerca de US$ 15 trillones de riqueza en papeles (Dineros o agregados monetarios altos, tipo M7). Y si bien la base monetaria y M1 y M2 subieron los agregados grandes se contraín y con sus efectos en la demanda y consumo privado. La inyección de dinero de la Fed ha sido para reponer esos trillones pérdidos y por ello tras 12 meses de ese evento, el IPC sigue reportando deflación tras 6 meses de caída interanual. Es decir, no se ha trasladado a inflación. Qué significa ésta audaz y efectiva política monetaria enbarcada por practicamente todos los bancos centrales del mundo?

Significa que se suavizó el ciclo económico. En política económica y macroeconomía nos enseñan que las políticas son deseables para suavizar el ciclo económico no para dirigirlo, para influirlo no para manipularlo. Eso lo sabe cualquier economista. No hay que pedirle a la política monetaria más de lo que puede. Ella puede suavizar ciclos, estabilizar variables, entre otros pero no puede corregir tendencias de largo plazo, tampoco generar circulos virtuosos de crecimiento o decrecimiento (Vicioso). Claramente ha cumplido su rol en ésta crisis. Ha funcionado pero eso no significa que todo esté bien. Se suavizó el ciclo económico pero no se han corregido los problemas estructurales del sistema financiero mundial y la situación patrimonial de las familias y algunos sectores. Esto necesita de políticas individuales y cambios fuertes, incluso modificando creencias, paradigmas y modelos de negocio.

En éste sentido, Friedman reconoce en Keynes la urgencia de actuar pensando en el corto plazo, para que los escenarios de largo plazo sigan siendo factibles. Los clásicos a ultranza decian que en el largo plazo todo estaría bien y que era mejor no hacer nada y que las economías colapsaran.  Algunas veces quiebres de corto pueden inducir a cambios estructurales de largo plazo. Talvez cambio de regimen político, talvez guerra o como dice Taleb un black swan con efectos negativos importantes. La compra de tiempo que ofrece las políticas económicas pueden ser claves en escenarios más de largo plazo y salvar la película (su función de mitigador de riesgos, no significa que no haya pérdidas). Entender ésto es entender macro. Por supuesto que lo que recomienda la escuela clásica de políticas de oferta y de crecimiento con productividad y liberalización tienen razón. Keynes lo entendía perfectamente, así como Friedman. La macroeconomía tiene más consensos de lo que la gente cree.

Para ser más gráfico, el accidentado terminal fue ingresado a la Unidad de tratados intensivos con una alta probabilidad de muerte. El equipo de urgencia (políticas macro) lograron salvar, estabilizar al paciente. Hacia delante queda un camino extenso, largo y que demanda muchas cosas. Hay otros especialistas para ello, los de urgencia cumplieron su rol.

1) Comunicado sobre Tasa Lider

2) Presentación sobre decisión de Tasa Lider

3) Presentación a Tanques de Pensamiento, Medios.

En mi primera entrega de esta serie sobre violencia juvenil (8 oct 09) escribí acerca de casos recientes en los EE.UU. y el debate que se ha generado en dicho país. Un “debate nacional sobre valores y la responsabilidad de todos para asegurar que los niños y jóvenes crecerán en un ambiente propicio y seguro.” En la segunda entrega (14 oct 09) mostré, basado en evidencia, que son los jóvenes quienes ejercen violencia, sobre todo los hombres. Además, prometí explorar respuestas dadas a la pregunta sobre las causas de la violencia juvenil masculina.

Hace dos años conocí al profesor Roger Masters, del Dartmouth College, quien plantea que la agresividad es parte integral del comportamiento de los primates y que se ha demostrado que existen substancias químicas tóxicas para el cerebro, que dificultan el control sobre dicho impulso violento. Una de esas substancias tóxicas es el plomo, hasta hace poco presente en la composición de pinturas y en la gasolina. El profesor Masters asegura que cuando se prohibió la venta de gasolina con plomo en los EE.UU. se empezó a observar un descenso en las tasas de homicidios en dicho país. Actualmente, él estudia el efecto de dos substancias químicas (H2SiF6 and Na2SiF6, llamadas en inglés como “silicofluorides” o SiFs) utilizadas para el tratamiento del agua potable en varias ciudades, pues se teme que dichas substancias faciliten el que los niños absorban el plomo presente en el medio ambiente, lo que a su vez provocaría comportamientos violentos debido al efecto neurotóxico del plomo. Esta hipótesis, que combina psicología evolutiva con neurociencia, me parece digna de estudio en el caso de ciudades tan contaminadas como Guatemala, San Salvador y Tegucigalpa. ¿Alguien sabe los niveles de plomo en el aire de esos lugares, por ejemplo? ¿Se ha medido los niveles de plomo en la sangre de los jóvenes presos en nuestras cárceles? ¿Alguien se atreve a cuestionar las tradicionales hipótesis para explicar la violencia?

A mediados de septiembre, el discurso del Alcalde Metropolitano, Álvaro Arzú, generó un interesante debate sobre el modelo de educación que influye en la formación del “buen ciudadano”. El ex presidente proponía la vuelta a un modelo “cívico-militar” que inculcara orden y disciplina en la juventud guatemalteca. También he escuchado a otras personas decir que el fenómeno de las maras se acentuó al desaparecer el reclutamiento forzoso porque, según ellas, en los cuarteles se educaba a la juventud (alfabetización, enseñanza de un oficio, amor a la patria, etc.). Este debate regresó a mi mente al leer a Joseph Campbell, experto en mitología, en una entrevista en la cual le preguntaron sobre los alto niveles de violencia en los EE.UU. (en 1988, “The Power of Myth” por Bill Moyers, pp. 8-9).

Según Campbell, una de las graves consecuencias de tener una sociedad sin rituales es una juventud que no sabe cómo comportarse de manera civilizada y, por lo tanto, actúa de forma destructiva y violenta. En palabras del entrevistador (Moyers): la sociedad no les ha provisto a los jóvenes de rituales por medio de los cuales ellos pasan a ser miembros de la tribu, de la comunidad, de manera responsable (adulta). Por eso, dice Campbell, los ritos de pubertad son importantes en muchas culturas. En las sociedades donde no existen esos ritos, explica, los jóvenes entran a pandillas donde tienen sus propios ritos de iniciación y adquieren sus propios códigos de moralidad. Pero son códigos peligrosos porque no coinciden con las reglas y normas de la sociedad. Nunca fueron iniciados en la vida en sociedad.

Por lo tanto, Campbell concluye, la violencia juvenil en nuestras sociedades modernas ocurre porque no hay “grandes mitos” que ayuden a la juventud a relacionarse con el mundo que les rodea. En el caso específico de los EE.UU., él agrega: los altos niveles de violencia se explican por la ausencia de un ethos, es decir, un conjunto de reglas no escritas pero entendidas y compartidas por todos, que rigen su forma de vida. Un entendimiento sobre “nosotros no hacemos las cosas de esa manera”. Un conjunto de instituciones informales, para usar un lenguaje más familiar en las ciencias económicas y políticas.

Sé que algo de este último planteamiento ha sido introducido en Guatemala por medio del ex alcalde de Bogotá, Antanas Mockus, pero hace falta que sea asumido y traducido en políticas públicas (incluso a nivel municipal). Cierro aquí esta serie, pero espero haber abierto el debate para trascender las explicaciones simplistas que han (des)orientado hasta ahora a nuestras autoridades.

Si usted tiene una cuenta con Ameritrade o cualquier broker de acciones de USA ya puede neutralizar la inflación… de Estados Unidos. Hoy se está transando por primera vez este ETF via NYSE Arca. Mientras escribo hay 5mil ventas y 100 compras: a) sigue la expectativa de deflación o b) sencillamente no hay interés especulativo aún. Aquí está la información (click en la imagen):

Esto es tecnología financiera.

En el país tropical de Altagumea, capital La Metagua -nombres que lleva en honor del prócer hispanoamericano Antonio José de Irisarri- ocurrió la siguiente historia, misma que en su momento fue una triste realidad, que superó a la ficción del presente relato “donde las cosas son tan reales que parecen inventadas o tan inventadas que parecen reales.”1

Resulta que en una oficina del Gobierno de Altagumea se efectuaron varias compras; al recibir las facturas respectivas el Encargado notó que el valor monetario consignado para cada producto tenía cinco decimales, después de los dígitos correspondientes a valores enteros.

Consultó a su jefe y este le dijo que efectuara las aproximaciones consignando dos decimales. Conste que sólo lo dijo, no impartió su instrucción por escrito. El Encargado cumplió su labor; pero le quedó la duda: ¿y qué tal si los de Auditoría me ponen algún reparo? —dicen que se preguntó.

Dicho y hecho. Después de seis meses le cayó auditoría y apareció el tremendo error. El departamento de Caja Chica informó al Auditor que ellos habían pagado N 124.36 (Numántecus),2 y el departamento de Compras indicó que lo adquirido sumaba 124.35748.

— ¡No es posible! —espetó el Auditor, en ningún país del mundo se ha visto que 124.36 sea igual a 124.35748. Procedió entonces a elaborar un informe de 80 páginas más anexos, que presentó dos meses después, donde pide a su jefe que se impongan multas de N 2,000.00 a todos los que intervinieron en el proceso. El informe tuvo un valor de N 5,731.36,  estimado entre papel, tinta y la proporción de su salario por el tiempo que “invirtió” elaborando tan sesudo documento.

El jefe de Auditoría también exclamó — ¡No es posible!, y además de dar su visto bueno a tan brillante como pequeño informe, felicitó al Auditor por el celo demostrado en cumplimiento del deber. El valor de su firma no se computa monetariamente, vaya usted a saber. Tres meses después, pidió a los involucrados que presentaran pruebas de descargo.

Otra vez, dicho y hecho. Todos se esmeraron en demostrar que las tres centésimas en realidad no existían. Para ello “invirtieron” cinco días, que fue el máximo de tiempo que les fijó Auditoría para responder; y se calcula que sus informes tuvieron un costo oculto de N 13,200.36.

Al Auditor en jefe no le convencieron las pruebas y pasados tres meses ordenó trasladar el expediente al órgano contralor del Gobierno de Altagumea. Éste asignó a tres de sus revisores para que revisaran lo revisado y después de seis meses “invertidos” en hacer un estudio del estudio, concluyeron que no les competía resolver, que volviera a la institución de donde provenía para que sus Asesores Jurídicos determinaran. Se cuenta que los contralores insumieron un total de N 23,425.36 para tomar tan brillante decisión y escribirla en tan sólo una hoja papel ¡qué suerte para el medio ambiente!, cuyo legajo del que formaba parte llegó a las 636 páginas ¡poco duró el gusto!

El Encargado de compras y sus compañeros respiraron tranquilos. ¡Se salvaron de la multa de N 2,000.00! —o por lo menos eso creyeron. La Asesoría Jurídica se tomó cuatro meses en dictaminar, diciendo que tampoco le competía, utilizando un valor de N 22,825.36, y devolvió el expediente ahora con 736 páginas, ordenando que las tres centésimas aparecieran.

Se vivieron momentos de aflicción. Después de cinco meses más, el Jefe del departamento de compras se atrevió a consultarle a un Director recién llegado a la institución y éste no acostumbrado a las trabas “burrocráticas” de la “funcionaritis” le ordenó: — levante un acta consignando que da lo mismo 124.35748 que 124.36, pues la aproximación es aceptada hasta en la escuela primaria de las escuelas rurales de la República de Altagumea.

— ¡Cómo no se me había ocurrido! —dicen que dijo el jefe de compras, y manos a la obra: elaboró un acta de media página explicando el método aritmético que utilizó para hacer las aproximaciones y cómo fue que “desaparecieron” las tres centésimas, firmándola todos los involucrados; para que no hubiera margen de duda, también la suscribió el nuevo Director, constituyendo el folio número 1,236 del expediente.

Se cerró el caso después de 29 meses que mediaron entre la fecha de compra y el acta, a un costo -el expediente- de N 65,182.44. Si el lector se atreve, aproxime la cantidad, espere al Auditor y…

Dicen que un mes después el Auditor se enteró del acta levantada, la pidió junto con el expediente, porque le pareció extraño que un nuevo haya llegado a decirles qué hacer, si lo que él recomendó 23 meses antes en su informe, era lo que se hacía siempre. ¡Pasado un año, aún esperan a que termine de revisar!

¿A cuánto llegarán los costos ocultos en la Administración Pública chapina?,
Que conste que no es la misma Altagumea, capital La Metagua, de este relato.

__________
1 Francisco Morales Santos, Prólogo a: Monteforte Toledo, Mario; Cuentos de derrota y esperanza. Guatemala: Segunda edición. Editorial Piedra Santa, 1989.

2 Numántecus (N), nombre asignado a la moneda en honor al príncipe de la antigua nación aborigen de los Yamas, líder de la tribu de los Chéquis.

Hoy por la mañana varios analistas afirman que el petroleo a $80 con las condiciones economicas actuales puede ser explicado por: a) “especulación” y/o b) Dólar.

Descarto la opción a).

La opción b) es mas adecuada porque implica que con tasas de interés bajas en USD hay incentivo para colocar dinero en activos mas riesgosos y sobre todoa con poco riesgo de liquidez. Es decir: mejor se va largo el crudo (futuros o ETFs) que involucrarse en satisfacer al consumidor desempleado y altamente endeudado.

Comparé la relación entre el dólar y el crudo para 2004 y el presente. El Dollar Index se compone de 6 monedas que se transan contra el dolar. Actualmente el indice está en 75.74, si se cae a 73 quiere decir que el dolar se depreció, y cuando el dolar se aprecia, el dollar index sube. Por ejemplo si el euro se viene de 1.50 a 1.25 implica que hay que poner menos dolares por el mismo euro: se aprecia y el indice subiría. El indice se ponder así: Euro (57.6%), Yen (13.6%), Libra (11.9%), Dólar Canadiense (9.1%), Franco suizo (3.6%) y Krona sueca.

El Commodity energy index es compilado por el banco UBS [antes lo compilaba AIG]  y se compone de petroleo (52%), gas natural (21%), heating oil (11%) y RBOB (16%) (valorex aproximados).

La pregunta es ¿inflación? ¿recuperación? ¿señal de venta? ¿ninguna de estas?

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“Hace el necio al fin lo que el discreto al principio”
Antonio José de Irisarri

El 22. Jun, 2008 este servidor se atrevió a comentar en un Post de The Black Box, que “En 1866 el porcentaje de alfabetos en Guatemala era de un escaso 1%; para el 2008 aumentó al 77%. Pero, ¿en realidad somos alfabetos? No se ha medido aún la tasa de analfabetos funcionales y dentro de éstos, el número de iletrados en materia de economía y finanzas.” Ver: Lección de Historia Económica Chapina

Tal parece que el problema del analfabetismo se agrega al cúmulo de vicisitudes que perviven en el Sector Educación en Guatemala, el cual gira alrededor del Ministerio de Educación (MINEDUC).

Curiosamente, los medios de comunicación impresos del 19 de octubre de 2009, como que se hubieran puesto de acuerdo para dar a conocer algunas situaciones que afectan a dicho Sector.

Así por ejemplo, y aquí es preciso citar la fuente, el diario “Prensa Libre”, página 6, se refiere a que la “FALTA DE RECURSOS AFECTARÁ ENSEÑANZA”, presentando una entrevista con la Directora Ejecutiva de Empresarios por la Educación, quien comenta acerca del diagnóstico del Sistema Nacional de Educación y así como reconoce los logros, desafíos y oportunidades, describe también las falencias del MINEDUC. En particular, dicha Directora explica que la “falta de recursos debe obligar al Gobierno a fijarse metas realistas, para no generar falsas expectativas entre escolares”. Véase http://www.prensalibre.com/pl/2009/octubre/19/349225.html  

Sin embargo, tal parece que para algunos la falta de recursos no sea un problema real, como que no les preocupa, pues a la indolencia burocrática se agrega la “funcionaritis” a que se refería en 1906 el Cronista Errante, Enrique Gómez Carrillo, en virtud que -siempre en Prensa Libre, página 42, se ofrece la alarmante noticia acerca de que las “ESCUELAS PIERDEN Q1 MILLÓN” en Quetzaltenango, no porque lo hayan dilapidado o utilizado para fines espurios, sino sencillamente por un trámite oficinesco no realizado en su oportunidad; ahora, el MINEDUC no puede entregarles el segundo desembolso del bono de gratuidad en vista que “El plazo para liquidar los fondos del primer desembolso y recibir el nuevo aporte venció en agosto último, y de los mil 356 establecimientos de preprimaria y primaria que funcionan en el departamento acudieron solo mil 227 y quedaron fuera 129.” Ver: http://www.prensalibre.com/pl/2009/octubre/19/347954.html

Pero las noticias buenas o malas no terminan aquí. En “elPeriódico” de la misma fecha, página 5, se anota: “DESNUTRICIÓN ESTUDIANTIL SÓLO ES NOTICIA EN GUATEMALA”. ¡Cómo va a ser eso!, podría preguntarse el lector, pero lamentablemente es cierto, constituye tan sólo un reflejo de la realidad descrita en las novelas del gran Miguel Ángel Asturias, que precisamente el 19 de octubre se conmemoró la fecha de su nacimiento en 1899. En el Post de Carlos Mendoza que trata acerca del índice de Desarrollo Humano en Centro América: un vistazo al ranking mundial, publicado el 17 de octubre, Guatemala aparece posicionada entre los últimos, y en la región centroamericana sólo está arriba de Nicaragua por escasamente cinco centésimas (puesto 122); ambos países se ubican en la lista de países con Desarrollo humano medio (IDH 0,500 – 0,799), en tanto que Costa Rica se coloca en el puesto 54 y pertenece al grupo de países con Desarrollo humano alto (IDH 0,800-0,899). Ver página 128 del Informe sobre Desarrollo Humano 2009 en: http://hdr.undp.org/en/media/HDR_2009_ES_Complete.pdf

Ergo, el amable lector estará de acuerdo cuando alguien señala “estamos jodidos”.

Y es que, guste o no, “elPeriódico” resume la triste realidad del Sector Educación en 2009: “Guatemala sobresalió por sus coberturas de aumento de matrícula, deficiente infraestructura y la desnutrición que afecta a los escolares. Los problemas de falta de abastecimiento de refacción escolar en lugares afectados por la crisis alimentaria desplazaron a las de la creación de 395 institutos de formación media o la inversión de Q101 millones en educación anunciadas por el Gobierno en enero al inicio del ciclo escolar.” Ver: http://www.elperiodico.com.gt/es/20091019/pais/120562/  

Por su parte, siempre en fecha 19 de octubre 2009, el impreso del “Diario de Centro América” trae una “buena” noticia en su página 2: “ESCUELAS ABIERTAS, OPORTUNIDAD DE CRECIMIENTO PERSONAL Y COMUNITARIO”. Dichas escuelas constituyen un proyecto iniciado en el presente Gobierno, inicialmente bajo la dirección del actual Ministro de Educación, con el propósito de formar capital humano. No se duda respecto a que asistan aproximadamente 200,000 jóvenes en 192 establecimientos. El problema es que las expectativas son mayúsculas en tanto que los recursos paupérrimos. Ver: http://www.dca.gob.gt/nacional2.html

Frente al índice de desarrollo humano, problemas de desnutrición, analfabetismo real y funcional, así como un diagnóstico poco halagador para el Sector Educación, resulta necesario tomar en cuenta la experiencia personal que para 1805 comenta en su novela autobiográfica don Antonio José de Irisarri: “Entonces era una lástima ver muchos hombres que sabían leer y escribir perfectamente, sin ser doctores, cuando hoy por la rara felicidad de nuestros tiempos, para ser doctor nadie necesita de saber escribir ni de saber leer, pero ni siquiera conocer el valor de las letras del alfabeto. Ya se ve, no se había hecho aún la revolución de ideas con la cual habíamos de empezar por el fin y acabar por el principio: cosa que sólo a los necios se les había concedido el privilegio exclusivo de hacer en aquellos calamitosos tiempos, y por eso se decía: ‘hace el necio al fin lo que el discreto al principio’.” Ver: Irisarri, Antonio José de; El Cristiano Errante (novela que tiene mucho de historia). Guatemala: Prólogo de Amílcar Echeverría y Proemio Bibliográfico de Guillermo Feliú Cruz. Biblioteca Guatemalteca de Cultura Popular “15 de septiembre”, Volumen 31. Editorial del Ministerio de Educación Pública, 1960. Página 44.

Mis socios y colegas, Paulo y Miguel, han discutido ampliamente en este blog sobre la testarudez de las autoridades monetarias (tanto los integrantes de la Junta Monetaria, como los tecnócratas del Banco de Guatemala que les proveen de insumos para sus decisiones) respecto a su aplicación ortodoxa del monetarismo. La cual ha resultado contraproducente en tiempos de recesión. En lugar de impulsar políticas anti-cíclicas, han preferido restringir el gasto público (política fiscal restrictiva), previa renuncia al uso de política monetaria expansiva (como podría haberlo sido una reducción agresiva de las tasas de interés). Todo ello impulsado por el miedo infundado a una posible inflación y tratando de evitar, según sus creencias, un déficit fiscal inmanejable. El resultado ha sido una intensificación, innecesaria, de los efectos de la crisis económica mundial en la población guatemalteca. Han sufrido tanto los empresarios, como los trabajadores y el consumidor en general.

La pregunta que naturalmente debemos hacernos es la siguiente: ¿Por qué las autoridades guatemaltecas se aferran al paradigma monetarista? La respuesta no se encuentra en los tradicionales análisis sobre la “correlación de fuerzas” dentro de la Junta Monetaria, o en los “intereses corporativistas” de sus integrantes. Me parece que debemos acudir a explicaciones más sofisticadas. Por ello, busco respuestas en las teorías sobre el cambio de creencias, como el modelo evolutivo propuesto por Andrew Farkas (1996, 1998) para explicar aprendizaje colectivo (en su caso, sobre la política exterior de un Estado).

Según Farkas, las creencias dominantes las adquirimos de nuestros maestros, colegas y predecesores, y las mismas guían nuestro actuar. En el caso que nos interesa, podemos asumir que en algún momento el modelo monetarista se afianzó en la mente de la tecnocracia y de las autoridades monetarias. Aunque Guatemala nunca ha sufrido episodios dramáticos de hiperinflación como otras naciones, es posible que la inflación del último año de Vinicio Cerezo haya sido considerada como “suficiente evidencia” para convencer a los incrédulos sobre “las verdades” del monetarismo de Friedman, bastante difundido en la década de 1980. Una vez institucionalizada esta creencia, por medio de sus propias leyes, regulaciones y burocracia (por ejemplo, la reforma constitucional aprobada en 1993 al artículo 133, con la cual se prohíbe que el Banco de Guatemala otorgue financiamiento al Estado), es menos probable que las políticas se modifiquen aunque la evidencia haga poco aconsejable su continua aplicación.

El aprendizaje colectivo ocurre, de acuerdo con Farkas, cuando en la búsqueda de soluciones pragmáticas a los problemas que enfrentamos (una recesión económica de proporciones nunca antes vistas a nivel mundial, desde la famosa Gran Depresión), entendemos mejor el medio ambiente que nos rodea, gracias a que ciertas personas nos provee de más y mejor información. Ello nos permite actualizar nuestras creencias y las mismas se refuerzan con la retroalimentación del mismo medio ambiente, una vez aplicada la nueva política (por ejemplo, una política monetaria expansiva sin inflación y reactivación económica como resultados). Estas personas que acertaron con sus recomendaciones, entonces, ganan influencia para futuras tomas de decisiones, y generan herederos intelectuales que las mantienen vivas. En contraste, quienes recomendaron políticas calificadas como un fracaso, serán marginados en el futuro y, eventualmente, sus ideas morirán. Esto es lo que se denomina un modelo evolutivo de aprendizaje colectivo. Sin embargo, en dicho proceso de aprendizaje estamos muy lejos de alcanzar óptimos sociales.

Las ideas más aptas no siempre son seleccionadas. Hay mucho de suerte, y la misma está a favor de las creencias previamente institucionalizadas. Es decir, a favor del status quo (en nuestro caso el monetarismo). De tal manera que la retroalimentación negativa del medio ambiente (la que enciende la luz de alerta a favor de un cambio: “¡Hagamos algo!”) no siempre se traduce en una mejor comprensión de la realidad ni, finalmente, en una actualización del conjunto de creencias que guía y determina las políticas. Por lo tanto, las políticas se siguen implementando de la misma manera aunque la realidad cambiante y compleja aconseje una transformación de las mismas. ¿Por qué el grupo que toma decisiones, la Junta Monetaria, es incapaz de identificar, evaluar, y responder con los ajustes necesarios de cara al cambio de condiciones del entorno que se nos impone?

Se supone que los individuos cambian sus creencias cuando son confrontados por nueva evidencia (más y mejor información). Sin embargo, la transmisión de información es siempre imperfecta. No llega con la celeridad y exactitud requeridas. Aquellas políticas que parecen ser exitosas tienen mayor probabilidad de difundirse rápidamente, pero por los constantes cambios en el entorno (muchas veces provocados por la implementación de dichas políticas) pueden dejar de parecerlo en un siguiente instante (esta es una de las razones por las cuales hay que desconfiar de las llamadas “experiencias exitosas” que tratan de vendernos los organismos internacionales como modelos viables para solucionar nuestros problemas). De hecho, los grupos son muchas veces lentos para aprender lecciones debido a problemas como el de varios objetivos en conflicto, pues el grupo necesita un objetivo común (esta hipótesis podría sugerir que dentro de la misma Junta Monetaria no se ponen de acuerdo sobre la meta a alcanzar, no necesariamente porque haya un conflicto de intereses, digamos entre el CACIF y los banqueros por el tipo de cambio, sino porque asumen como principal objetivo el del BANGUAT: “la estabilidad en el nivel general de precios” y no el del Estado: el “desarrollo ordenado de la economía nacional,” al cual debería estar subordinado el primero). A veces la lentitud para aprender del mismo Estado se debe a la inercia de su burocracia (otra forma de institucionalización del conocimiento, en este caso: la tecnocracia del BANGUAT, orientada toda ella a la menta anti-inflacionaria).

Lamentablemente, como subraya Farkas, la habilidad de aprender influye de manera determinante en la eficacia de nuestras estrategias de política. Un Estado al que le cuesta aprender será menos eficaz en la solución de los problemas que debe afrontar. Por lo tanto, su desempeño depende en gran medida de su capacidad de aprendizaje. Y para aprender se necesita suficiente y buena información sobre los posibles resultados de la política que se pretende implementar, de lo contrario la selección de la “mejor política” se convierte en una simple apuesta (un juego de azar). Si no hay buena información disponible, o si la misma estructura organizativa obstruye la efectiva selección de la información pertinente, se hace imposible alcanzar la mejor política (aunque no necesariamente sea la óptima).

Entonces, se hace inevitable la existencia de un mecanismo para la introducción de mejores recomendaciones de política. Vientos nuevos que oxigenen el pensamiento. Pues, cuando el repertorio de políticas se agota, es indispensable una intervención externa para ampliar el mismo. El cambio generacional se considera como una de esas formas para desechar las viejas políticas que únicamente nos conducen al fracaso, y alcanzar políticas efectivas, es decir, para el cambio de paradigma.

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Referencias:
Farkas, Andrew. 1998. State learning and international change. Ann Arbor: University of Michigan Press.
Farkas, Andrew. 1996. Evolutionary models in foreign policy analysis. International Studies Quarterly 40, (3, Special Issue: Evolutionary Paradigms in the Social Sciences) (Sep.): 343-61.

La tarea de ser padre es difícil pero llena de grandes alegrias. Estoy leyendo un libro sobre educación a padres sobre los hijos muy bueno, se llama “Positive Discpline”. En la primera parte, la autora repasa de manera convincente como ha cambiado la tarea de ser padre en especial en las últimas 3 a 4 décadas. También dice que hay una crisis porque estamos en cambio de modelos y estamos en esa fase de transición.

De tal manera que nos encontramos entre los extremos de ser estrictos versus permisivos. Según la autora y acuerdo con ella, ambos son malos con consecuencias sobre los niños de largo plazo. Obviamente los males son diferentes. Pero lo que tiene razón es que la gente decide ser uno de los dos. Después de décadas donde ser estricto era el modelo a seguir (generaciones anteriores), los nuevos padres han decidido no tomar ese modelo y se han ido hacia el otro extremo (permisivos), como si no hubiera una solución intermedia o alternativa. Las consecuencias en las generaciones pequeñas en el futuro serán tremendas en especial con la cantidad de estimulación externa que son atacados los niños y adolescentes hoy día. Es decir, si yo no quiero ser permisivo opto por lo opuesto (estricto y viceversa).

Esta tendencia de extremismo se replica según yo en muchas otras áreas y cosas. En la política, en las ideologías, en las decisiones económicas. Vaya mañita del ser humano. También en las discusiones, y como dice Taleb, el ser humano es super chistoso, es absolutista en cosas que no debiera y esceptico en donde tampoco debiera (ejemplo la religión, dudan de ellas pero no de una ideología puramente teórica sin comprobación empírica).

por Diego Joachin, CABI

Me pareció interesante lo que acabo de leer en el reporte anual de MFGlobal, el broker más grande:

Our business activities are extensively regulated by a number of U.S. and foreign regulatory agencies and exchanges. These regulatory bodies and exchanges are charged with protecting investors by imposing requirements relating typically to capital adequacy, licensing of personnel, conduct of business, protection of client assets, record-keeping, trade-reporting and other matters. They have broad powers to monitor compliance and punish non-compliance with their rules. If we fail to comply with applicable regulations, we may be subject to censure, fines, cease-and-desist orders, suspension of our business, removal of personnel, civil litigation, revocation of operating licenses or other sanctions.

Aquí regulación se refiere al instrumento para acelerar la trasparencia y robustecer la certeza juridica. En palabras de Frédéric Bastiat: la fuerza común organizada para obstaculizar la la irresponsabilidad de terceras personas hacia la iniciativa individual.

Un obsequio: lista de organizaciones regulativas y bolsas a las que CABI tiene acceso: