Moje Indywidualne Konto Emerytalne (IKE)

Oszczędzanie na emeryturę - kiedy odłożyć lub przerwać

2011-05-08T00:14:00.002+02:00

Jeśli ktoś interesuje się IKE i już je posiada to może się wydawać że etap "czy i kiedy zacząć" ma już za sobą. Jest to prawda, ale... zawsze można przerwać oszczędzanie, jeśli uznamy, że zaczęliśmy je za wcześnie, że nie w tej kolejności lub że jednak wybieramy inne sposoby niż IKE.

Poniżej wskazuję kilka okoliczności, które mogą być moim zdaniem słuszną przyczyną do odkładania momentu założenia IKE lub przerwania wpłat:

1) Wszelkie powody związane ze zmniejszeniem kwot rezerw finansowych na zdarzenia losowe - jeśli nasz bufor bezpieczeństwa zmalał to priorytetem będzie go odbudować a nie lokować cenną w krótkim terminie gotówkę na długi horyzont czasowy.

2) Posiadamy kredyty różnego rodzaju, które chcemy najpierw spłacić. Dotyczy to zwłaszcza kredytów konsumpcyjnych, ratalnych, na kartach kredytowych itp. których oprocentowanie wynosi znacznie powyżej oprocentowania obligacji 10 - letnich jakie jest teraz na poziomie ok. 6,2%.

Kredyty hipoteczne złotówkowe także często są oprocentowane powyżej tej stopy i wówczas ich nadpłacanie jest sensowne. Można zakładać, że na IKE zarobimy 10-15% rocznie więc bardziej się opłaca tu lokować oszczędności. Wychodzę jednak z założenia, że lepszy wróbel w garści... a wróbel na 6-7% nie jest taki zły.

3) Inwestowanie w edukację. Tu stopa zwrotu jest trudna do określenia, często niemierzalna gołym okiem, lecz często znacznie wyższa niż wspomniane 6-7% a nawet 10-15%. Dobrze przemyślane szkolenia, kursy czy studia mogą nas zmienić na lepsze, nawet jeśli nie przyniesie to nam w najbliższych latach bezpośredniej gratyfikacji finansowej.

4) Inwestycje w nieruchomości. Na pewnym etapie możemy dojść do wniosku, że chcemy zdywersyfikować nasze portfolio o działkę lub lokal pod wynajem. Zdarzają się oferty, których szacowana stopa zwrotu (wzrost wartości nieruchomości plus dochody z najmu minus koszty utrzymania i podatki) może przekroczyć 10% w skali roku. Do tego nieruchomości dają komfort psychiczny, że nie należy się tak martwić o załamanie na rynku finansowym, które mogłoby znacznie uszczuplić nasze fundusze ulokowane w bankach, w akcjach czy obligacjach podmiotów, które mogłyby ogłosić niewypłacalność.

5) Inwestycje alternatywne i dywersyfikacyjne takie jak metale szlachetne, surowce naturalne i rolne. Tutaj niestety ostatnio mamy do czynienia z niesamowitą spekulacją instytucji finansowych i ceny zdają się oderwane od długoterminowych średnich. Budować pozycję można gdy rynek powróci do kuszących wycen. W przypadku dalszego znaczącego umocnienia złotówki do dolara, ceny surowców w lokalnej walucie będą niższe, przez co zakupy dywersyfikacyjne mogą być sensowne.

Dodam, że instrumenty powiązane z cenami surowców są notowane na GPW i można je nabyć do IKE. Ich emitentem jest Raiffeisen Centrobank AG. Emitentów różnych rodzajów certyfikatów jest więcej i ogólnie temat jest opisany tutaj.

Czy powodów, dla których warto pomyśleć o odłożeniu planów oszczędzania na emeryturę jest więcej? Oczywiście, że tak i każdy z nich warto rozpatrywać indywidualnie. Zamiast oszczędzać za młodu odmawiając sobie wydatków które również niosą dla nas coś dobrego, często lepiej po prostu wyrobić w sobie nawyk oszczędnego życia, który na starość się bardzo przyda.

W końcu czy każdy rok na emeryturze jest wart tyle ile rok za młodu, kiedy mamy lepsze zdrowie i często większą ochotę by tworzyć wspaniałe rzeczy? Dlatego przynajmniej dla mnie, oszczędzanie emerytalne nie jest po to, by w dalszej przyszłości opływać w luksusie ale by nie przymierać głodem i by stać mnie było na prywatną emeryturę w wieku 60 lat (jak przewiduje IKE) a nie 65 czy nawet 67 jako że zapowiada się wydłużenie wieku emerytalnego.

Jakie IKE wybrać?

2011-04-15T08:27:00.005+02:00

Wybór właściwie dopasowanego do nas IKE nie jest trudny ale wymaga pewnego rozeznania rynku a przede wszystkim naszych potrzeb, oczekiwań, zainteresowań i umiejętności. Osoba skutecznie inwestująca na giełdzie zapewne otworzy IKE w formie rachunku giełdowego, ktoś zainteresowany tylko lokatami - w formie lokaty, analogicznie z funduszami inwestycyjnymi i ich klientem.

Upraszczając, przyporządkowałbym w następujący sposób rodzaj IKE do typu klienta:

1) IKE w formie lokaty bankowej - prawdopodobnie najbezpieczniejsza forma IKE, w której z góry można dość dokładnie przewidzieć jaka nominalnie będzie kwota zysku za rok czy dwa. Założenie i utrzymanie takiego IKE jest banalnie proste, nie ma potrzeby zastanawiać się nad tym co się dzieje na rynku kapitałowym. Ceną jaką płaci klient za taki komfort, jest niskie oprocentowanie rzędu 4-5% które ledwie pokrywa oficjalną inflację CPI. Jak się okazuje, banki wykorzystują fakt, że IKE jest otwierane na okres bezterminowy i wymaga więcej fatygi by przenieść środki niż na zwykłej lokacie. Dlatego oprocentowanie IKE jest często niższe niż lokat na rynku, tak że czasem lepiej można zarobić na zwykłej lokacie opodatkowanej niż na IKE.

To IKE jest zdecydowanie dla osób, które mają bardzo wysoką awersję do ryzyka, plus rozumieją tylko bardzo proste produkty bankowe i w takie chcą lokować pieniądze.

2) IKE obligacji skarbowych - forma równie bezpieczna jak w przypadku IKE lokaty ale zamiast pożyczać pieniądze bankowi, pożyczamy je Skarbowi Państwa. Zakładając rachunek i wpłacając nasze oszczędności, lokowane są one w obligacje emerytalne 10-letnie. Oprocentowanie generalnie jest wyższe jak na lokacie. Jest ono oparte o wskaźnik publikowanej przez GUS inflacji plus marża. W pierwszym roku oprocentowanie jest stałe.

Dla przykładu, obecnie (2011-04-14) oprocentowanie obligacji 10-letnich EDO w pierwszym roku wynosi 5,75% a w kolejnych wyniesie tyle co inflacja powiększona o 3% marży. Obecnie inflacja wynosi 4,3% rok do roku, tak więc jeśli ten średni poziom w długim terminie będzie utrzymany, można liczyć na odsetki corocznie 7,30%. Jeśli zdecydujemy się zamknąć to IKE, od każdej obligacji o nominale 100 zł zostanie pobrana opłata 2 zł. Opłata ta nie będzie pobrana, jeśli decydujemy się na wypłatę transferową do innej instytucji, lub w przypadku naszej śmierci i transferu do osoby uprawnionej.

Ta forma IKE jest przeznaczona dla osób które są gotowe zrozumieć już nieco bardziej złożony instrument i przy moim zdaniem takim samym ryzyku, dający wyższe odsetki niż IKE lokata i nawet najlepsze ale opodatkowane lokaty. Jednocześnie nasze zyski są zdefiniowane w klarowny sposób (inflacja plus marża). Myślę że jest to optymalna forma na lokowanie środków przez osobę, która oczekuje zysku wyraźnie powyżej inflację a jednocześnie wymaga zachowania stabilności kwoty inwestycji bez względu na otoczenie gospodarcze, krótkoterminowe i średnioterminowe zawirowania na rynkach kapitałowych, które ostatnio zdarzają się bardzo często.

3) IKE fundusz inwestycyjny - brak jest gwarancji uzyskania nominalnych zysków ale jest nadzieja na dwucyfrowe stopy zwrotu. Jednocześnie nie jest od nas wymagane, abyśmy monitorowali zachowanie inwestycji - zostawiamy specjalistom w co i kiedy lokować. Niestety specjaliści często dają się zwieść ogólnie panującym modom, przez co ich wyniki są zbieżne z ogólnie panującą koniunkturą.

By nasze wyniki były rzeczywiście dwucyfrowe w długim okresie, wymaga to poznania przez nas wiedzy z zakresu ekonomii, cykli koniunkturalnych i średnioterminowego obserwowania sytuacji na giełdach, np co dwa tygodnie w weekend (a czasem częściej) kontrola zachowania naszej inwestycji i czytanie prasy fachowej. W uznanych przez nas momentach za odpowiednie, dokonujemy transferów środków pomiędzy funduszami akcyjnymi, obligacyjnymi, pieniężnymi i surowcowymi, zależnie od przewidywanej przez nas koniunktury.

4) IKE ubezpieczenie - jest to produkt łączący ubezpieczenie na życie z funduszem kapitałowym takim jak w punkcie 3-cim. Moim zdaniem jest to najsłabszy rodzaj IKE jako że często kupujemy ubezpieczenie na życie po wyższych cenach niż gdybyśmy je nabyli oddzielnie. Można też mieć złudzenie, że pieniądze, które wpłacamy są inwestowane podczas gdy jest to tylko częściowa prawda - znaczną część pochłania ubezpieczenie. Także prowizje za zarządzania bywają wyższe niż w przypadku IKE funduszu inwestycyjnego.

W porównaniu formy 3) i 4) wybrałbym 3), oraz dokupiłbym ubezpieczenie na życie jeśli uznałbym że go potrzebuję.

5) IKE maklerskie - jest formą która daje najszerszy zakres możliwości inwestycyjnych jako że możemy inwestować w akcje wszystkich spółek notowanych na GPW, New Connect, w obligacje skarbowe, korporacyjne, spółdzielcze, komunalne, certyfikaty notowanych funduszy inwestycyjnych, surowców naturalnych, indeksów giełdowych. W związku z tym nasze długoterminowe wyniki inwestycyjne są głównie zależne od naszych zdolności do wyboru odpowiednich instrumentów w odpowiednim czasie.

Myślę że ta forma IKE jest najlepsza dla osób, które już dobrze się czują na giełdzie i regularnie zarabiają pieniądze. Jeśli nigdy nie inwestowaliśmy w ten sposób, otworzyłbym najpierw normalny rachunek maklerski i przez kilka lat inwestował na nim. Możliwe bowiem, że ucząc się nie osiągniemy od razu wysokiej stopy zwrotu a nawet mogą to być straty. Zamknąć taki rachunek też jest zdecydowanie prościej niż IKE. IKE można natomiast otworzyć w innej firmie, np. obligacji EDO lub funduszy inwestycyjnych i dokonać wypłaty transferowej do biura maklerskiego, kiedy już będziemy czuli się silni na tym gruncie.

6) IKE OFE - w ostatecznej wersji nowej ustawy o zmianach w systemie emerytalnym (m.in. zmniejszenie udziału składki kierowanej do OFE) istnieje zapis umożliwiający prowadzenie IKE w tej formie, co zostało opisane tutaj. Jako że ustawa ta jest tworem dopiero co powstałym, jeszcze nie ma możliwości by skorzystać z tej formy i też nie wydaje mi się by była to interesująca opcja, jako że stopy zwrotu OFE nie są dużo lepsze niż z długoterminowego trzymania obligacji skarbowych EDO, a dochodzą wahania wartości portfela oraz dość jednostajna polityka inwestycyjna, przypominająca fundusze zrównoważone (po połowie w akcje i obligacje).

Podsumowując, pod względem potrzebnego czasu do monitorowania IKE i nauki inwestowania, uszeregowałbym istniejące formy IKE w taki sposób, zaczynając od najprostszych produktów:
- IKE Lokata, IKE Obligacje
- IKE fundusz inwestycyjny, IKE ubezpieczenie
- IKE maklerskie

Emerytura nie jest celem samym w sobie

2011-03-02T15:58:00.002+01:00

Jak napisał Marcin na swoim blogu, emerytura jest czymś wynalezionym dla pracowników etatowych. Takowi nie zawsze lubią to co robią a ich generalną pobudką jest potrzeba zarabiania na życie. Realizacja marzeń w życiu zawodowym jest pisana nielicznym.

W przypadku osób, które lubią to, co robią i chcą to robić dopóty, dopóki mają siły, życie zawodowe zakończą prawdopodobnie w chwili utraty zdrowia, choćby mieli wtedy 80 lat.

Z powyższego wyciągam wniosek, że działania mające na celu przejście na wcześniejszą - własną emeryturę, powinni intensyfikować zwłaszcza ci, którzy:

- nie lubią swojej pracy ale są zadowoleni z płacy i dlatego pracy jeszcze przez jakiś czas nie chcą zmieniać

- ich praca szkodzi zdrowiu lub obawiają się utraty zdrowia stosunkowo wcześnie, np. choroby już się ujawniają, przez co zależy im na wcześniejszym zakończeniu życia zawodowego

- chcą się przenieść w inne miejsce, w którym trudno o dobrą pracę ale życie jest znacznie przyjemniejsze; dlatego potrzebują mieć wcześniej zorganizowany dochód.

W takich sytuacjach warto odkładać znaczną część (kilkadziesiąt procent) swoich dochodów. Jeśli masz około 45-50 lat, dzieci już niezależne, dość dobrze zarabiasz a koszty trzymasz w ryzach, masz szansę wcześniej skończyć niezbyt lubianą lub szkodliwą dla zdrowia pracę.

Część takich osób może zainteresować się rynkiem nieruchomości by żyć z wynajmu, zwłaszcza że byli świadkami gigantycznego wzrostu cen począwszy od powstania III RP do teraz. Inną opcją dla urozmaicenia jest właśnie IKE a zwłaszcza IKE maklerskie, którego jestem "fanem".

Scenariusz uzyskania wcześniejszej emerytury np. o 5 lat, obejmowałby odkładanie 20-40% pensji począwszy od około 10 lat przed planowanym przejściem na emeryturę. Kwota ta corocznie inwestowana na IKE z rentownością rzędu 5% ponad inflację, powinna zapewnić kwotę wystarczającą na 5 lat życia bez konieczności pracy i pozwolić doczekać do emerytury państwowej.

Od końca 2010 roku, jesteśmy świadkami wzrostów rentowności obligacji skarbowych oraz ceny pieniądza w Polsce określanej wysokością stawek WIBOR 3M i 6M. Jest to skutkiem rosnącej w Polsce ( i generalnie na świecie) inflacji, powodowanej zwłaszcza wzrostem cen surowców rolnych, energetycznych i metali przemysłowych. Trend ten powinien utrzymywać się w roku 2011 a rentowności lokat i obligacji powinny jeszcze wzrosnąć.

Z tego powodu ciekawą inwestycją w ramach IKE na rok 2011, mogą być obligacje - te skarbowe, korporacyjne, spółdzielcze, lub samorządowe. Ich rentowności obecnie wynoszą od 6 do 8% czyli znacznie powyżej inflacji, która w tym roku wyniesie prawdopodobnie około 4%. Konto IKE uchroni nas przed podatkiem Belki, dzięki czemu będziemy realnie ok. 2-4% na plusie. W dłuższym horyzoncie czasu, można zainteresować się akcjami, zwłaszcza kiedy na rynku giełdowym zapanuje bessa, co prędzej czy później się stanie. W ten sposób mamy szansę w długim okresie na stopę rocznego realnego wzrostu na poziomie 5-10% lub nawet więcej.

Optymalizacja na giełdowym IKE

2011-02-21T15:54:00.002+01:00

Zastanawiam się jaka jest najlepsza strategia dla osoby która ma rachunek giełdowy IKE oraz równolegle zwykły rachunek maklerski. Sam często mam taką sytuację, że akcje danej spółki posiadam trochę na IKE a trochę na normalnym rachunku.

Transakcje kupna

W przypadku zagospodarowania środków na IKE versus na normalnym rachunku, liczy się fakt że z IKE nie możemy swobodnie wypłacać i wpłacać środków.

Z normalnego rachunku maklerskiego można swobodnie przelewać i lokować nadwyżki w bankach, funduszach pieniężnych, itp., by każdy dzień dawał odsetki. Z takich form krótkoterminowych korzystamy przeważnie w okresach przejściowych jak nie widzimy nic ciekawego na giełdzie a pieniądze chcemy mieć "pod ręką". Okres jest często za krótki by opłacało się ponosić prowizje z handlu obligacjami na giełdzie w ramach IKE.

IKE nadaje się na tą część portfela która jest ciągle ulokowana a horyzont pojedyńczych inwestycji jest średnio dłuższy. Tutaj też lepiej angażować się tylko w naszym zdaniem najciekawsze opcje inwestycyjne na których jest duży potencjał procentowego zysku w skali roku przy także mniejszym niż średnie przez nas ponoszone ryzyko, czyli transakcje od których możemy zapłacić największy podatek. Tutaj kupujemy akcje spółek dywidendowych by dywidendę otrzymać w całości bez podatku.

Podsumowując, gotówkę na normalnym rachunku łatwiej ciekawie zagospodarować na krótki termin niż gotówkę w ramach IKE i dlatego na IKE można bardziej unikać gotówki.

Transakcje sprzedaży

Wydaje mi się że w przypadku realizacji zysków, lepiej najpierw sprzedawać to co jest na IKE bo przynajmniej jesteśmy pewni że jesteśmy zarobieni i oszczędzamy na podatku. Natomiast na części akcji pozostałej na zwykłym rachunku możemy później zarobić więcej niż na IKE ale też i stracić jeśli przetrzymamy akcje.

Odwrotnie sprawa wygląda z redukowaniem stratnej pozycji - najpierw redukujemy z normalnego rachunku bo wiemy ze jest strata co pomniejszy nam podatek, a następnie z IKE - tu jest szansa na odrobienie strat ale i ryzyko ich wzrostu.

Wszystko zależy jednak od charakteru osoby, tzn. czy mamy tendencję do kupowania/sprzedawania za wcześnie czy raczej za późno oraz jaka jest nasza średnia strata i średni zysk.

Zabezpieczenia

Korzystne bywa zabezpieczanie ekspozycji akcyjnej na IKE kontraktami lub opcjami na normalnym rachunku. Zakładając że przeważnie na akcjach zarabiamy a na zabezpieczeniach tracimy, zysk będzie szedł do IKE a straty rozliczymy na zwykłym rachunku i pomniejszą nam podatek.

Co teraz mam w IKE

W tej chwili na IKE mam akcje dwóch deweloperów i zakładu ubezpieczeniowego. Jeszcze stosowne walory znalazłem i może na nich zarobię ale zbliża się myślę czas przesilenia. Nasza giełda zachowuje się coraz słabiej. Dołuje ją kiepska sytuacja budżetowa a planowane zmniejszenie wpłat do OFE zdaje się że przepełniło kielich goryczy. Co za tym idzie, jest coraz mniej zainteresowania ze strony inwestorów zagranicznych. Już za kilka miesięcy możliwe że lepiej będzie przejść na instrumenty dłużne by bezpiecznie przeczekać spadki...

...a jaki jest Twój sposób na optymalne wykorzystanie IKE?

Noworoczne postanowienia emerytalne

2010-12-25T22:14:00.000+01:00

Widząc podejście polskich polityków do otwartych funduszy emerytalnych, można sądzić, że dobrych emerytur to z I i II filaru nie będzie. Jak nie teraz to pewnie za kilka lat, z racji braku reform gospodarczych i rosnącego deficytu, wstrzymane zostaną wpłaty do OFE. W ten sposób, bez względu na wysokość zapłaconych podatków i składek emerytalnych, każdy emeryt może "dostać" od państwa podobną emeryturę. Jeśli więc dobrze zarabiałeś i liczyłeś na proporcjonalną kwotę na życie na emeryturze - obudź się, będziesz żył w biedzie jak inni.

Oprócz IKE

Co można zrobić aby temu zapobiec? Oczywiście dobrze jest samodzielnie oszczędzać, nietylko w ramach konta emerytalnego. Jakie są jeszcze możliwości? Zasugerowałbym nieruchomości pod wynajem oraz grunty podmiejskie o ile kupione po okazyjnej cenie. Teraz, kiedy stabilność systemu finansowego państw może wisieć na włosku, inwestycje długoterminowe (emerytalne) w zaawansowane produkty finansowe mogą być zbyt niepewne. Nieruchomości dają ten odpowiedni poziom bezpieczeństwa, że włożony kapitał zostanie zachowany pomimo zawirowań na rynku pieniężnym.

Jeśli inwestować w 2011 roku na giełdzie to w co?

W Nowym Roku w ramach IKE zamierzam szukać okazji inwestycyjnych w obligacje korporacyjne oraz akcje wybranych spółek. W tej chwili nie widzę wystarczająco atrakcyjnych obligacji a za kapitał nabyłem akcji LC Corp po 1,49 zł. Jest to inwestycja z jednej strony w spółkę giełdową, która osiąga wysokie marże z deweloperki a z drugiej posiada bogaty zasób nieruchomości i niewielkie zadłużenie. W przypadku zachwiania systemu finansowego czy wzrostu inflacji, myślę że będzie to spółka której akcje ucierpią stosunkowo mniej. W dłuższym terminie posiadane nieruchomości odzwierciedlą w cenie inflację i realna wartość zainwestowanych przeze mnie środków zostanie co najmniej zachowana.

Z deweloperów rozważam jeszcze Polnord, tylko wciąż waham się ze względu na niższą rentowność działalności niż w LC Corp oraz mało przyjazną politykę głównego akcjonariusza Ryszarda Krauze (Prokom Investments), który potrafi emitować sobie tańsze akcje, tym samym rozwadniając kapitał i zyski przypadające na akcje pozostałych, drobnych akcjonariuszy.

Jak minimalizować wady IKE

To, co ma prawo zniechęcać do lokowania środków na IKE to konieczność trzymania środków aż do ukończenia 60. lat by wypłacić zyski bez podatku Belki. Dlatego jeśli jesteś po 40stce albo po 50tce, IKE może wyglądać dla Ciebie jako lepsza opcja niż np. dla świeżo upieczonego absolwenta szkoły średniej czy uniwersytetu.

Jeśli jesteś w tej drugiej sytuacji i do 60-tki masz ponad 30 lat, porozmawiaj z rodzicami. Jeśli nie mają IKE i nie planują go zakładać, poproś by założyli je i ustawili Ciebie jako uposażonego. Mogą w ten sposób pomagać Tobie uzbierać życiowy kapitał. Jednocześnie czas oczekiwania do wypłaty bez podatku zostanie skrócony do 10-20 lat.

Inne pomysły na lepsze życie na emeryturze

W pewnym sensie na emeryturę można przygotowywać się nie odkładając, ale dbając o to, by mieć jak najniższe koszty życia. Jeśli mieszkasz w domku jednorodzinnym, którego utrzymanie dużo kosztuje, może warto na starsze lata przenieść się do średniej wielkości mieszkania, w dobrze docieplonym bloku o niskim czynszu? Może warto zmienić miasto a nawet kraj zamieszkania? Może zmienić nawyki na bardziej zdrowe, jak np. w okresie letnim zastąpić samochód czy autobus miejski rowerem?

Pomysłów jest wiele, dzięki którym możesz jednocześnie poprawić jakość życia, samopoczucie, oszczędzić czas i pieniądze. Korzystając z refleksyjnego nastroju końca roku i patrząc w przyszłość, warto pomyśleć, jak może wyglądać moje życie na emeryturze.... co z tego, co robię obecnie chcę pozostawić a co pragnę, by się skończyło... Z wdrożeniem niektórych zmian nie trzeba czekać do emerytury. Emerytem de facto nie staniemy się bowiem z roku na rok - będzie to proces szerzej rozłożony w czasie.

Limit wpłat na IKE w roku 2011

2010-12-09T13:31:00.001+01:00

Zgodnie z obwieszczeniem Ministra Pracy i Polityki Społecznej, limit wpłat na IKE na rok 2011 w kwocie 3-krotności średniej pensji brutto, wyniesie 10.077 zł. (źródło)

Oznacza to wzrost o 5,2% w stosunku do limitu na rok 2010, który wynosił 9.579 zł. Dla zdecydowanej większości pracujących - przyszłych emerytów, jest to zdecydowanie wystarczający limit by zawrzeć w nim środki odkładane na dodatkową emeryturę. Mało kto bowiem jest w stanie na to przeznaczyć więcej jak 800 zł średniomiesięcznie.

Natomiast w sytuacji, kiedy na przykład mąż lub żona nie pracuje i zajmuje się dziećmi / domem, z tego powodu nie będzie przysługiwała jemu/jej emerytura i można wykorzystywać nawet cały limit wpłat by z IKE zapewnić tej osobie odpowiednie własne środki na jesień życia.

Poniżej wykres jak historycznie zmieniał się limit wpłat na IKE od 2004 roku czyli od powstania systemu indywidualnych kont emerytalnych:

Rynek IKE w I półroczu 2010

2010-10-22T10:52:00.001+02:00

Kilka dni temu ukazał się raport Komisji Nadzoru finansowego o rynku IKE w I półroczu tego roku. Jak można się z niego dowiedzieć, wartość środków zgromadzonych przez oszczędzających wzrosła rok do roku o 29,4% do 2,35 mld zł. IKE posiadało 796.900 osób, co oznacza spadek o 4,4% w stosunku do tego samego okresu roku ubiegłego. Likwidowano głównie IKE prowadzone w formie konta ubezpieczeniowego. Najwięcej osób posiadających IKE mieści się w przedziale wiekowym 51-60 lat a więc blisko emerytury i zarazem momentu, kiedy można wypłacić środki bez płacenia podatku od zysków.

Ilość i przeciętna wartość kont IKE

Przeciętna wartość konta IKE wyniosła (zaledwie) 2,9 tys. zł. Średnia wpłata to 1,2 tys. zł, przy czym średnia dla rachunków maklerskich to 6,7 tys. zł. Ciekawie wyglądają informacje, jakie instytucje przyciągają więcej kont IKE a jakie tracą. Tak więc ilość IKE prowadzonych w bankach (jako lokaty) zmalała o 10,5%, w funduszach inwestycyjnych spadła o 1,3%, natomiast ilość IKE maklerskich wzrosła o 19,9% (!).

Źródło: Raport KNF "IKE w I półroczu 2010 r."

Jak widać szczegółowo w powyższej tabeli, udział kont maklerskich stanowi nadal zaledwie 1,6% wszystkich IKE. Dlatego też łatwiej o uzyskania wysokiej dynamiki wzrostu ilości kont.

Każdy inwestor jest świadom, że nie ważne ile posiada się rachunków, ale jakie są na nich środki. Tutaj konta maklerskie pokazują siłę. Z 534 mln zł, o które wzrosła sumaryczna kapitalizacja kont IKE, 94,7 mln przypada na rachunki maklerskie. Tak więc pomimo, że ilościowo stanowią zaledwie 1,6% rynku, wygenerowały 17,7% przyrostu wartości. Można śmiało powiedzieć, że są najbardziej perspektywicznym sektorem w ramach III filara emerytalnego.

Źródło: Raport KNF "IKE w I półroczu 2010 r."

Na towarzystwa funduszy inwestycyjnych przypadało 210 mln zł przyrostu wartości, na zakłady ubezpieczeń - 187 mln zł, banki - 42 mln zł. Rachunki w biurach maklerskich odpowiadały wartościowo już za 10,8% rynku IKE. Udział pozostałych form prowadzenia IKE spadł.

Źródło: Raport KNF " IKE w I półroczu 2010 r."

Struktura wiekowa

Pod względem wieku, 79% ilości IKE przypada na osoby w przedziale 41-60 lat i udział ten wzrósł o ok. 1,5%. Osoby w wieku do 30 lat odpowiadają za niecałe 10% rynku IKE i udział ten spadł rok do roku.

Pod względem płci, 53% wszystkich IKE jest własnością kobiet a 47% mężczyzn. Przyczyną tego może być zróżnicowanie w średnim wieku przechodzenia na emeryturę i ustawowym wieku emerytalnym (60 lat dla kobiet, 65 lat dla mężczyzn). Także w średnia długość życia po przejściu na emeryturę (kobiety żyją dłużej) może być przyczyną różnic. Wskutek powyższych faktów, średnia emerytura kobiet jest niższa i to motywuje do oszczędzania w III filarze.

Źródło: Raport KNF " IKE w I półroczu 2010 r."

Przeciętne wpłaty i stan kont

Przeciętnie na IKE wpłacano w I półroczu 1219 zł, czyli o 133 zł więcej niż w I półroczu 2009. W sumie wpłacono 251 mln zł. 26% wszystkich kont odnotowało wpłaty.

Źródło: Raport KNF " IKE w I półroczu 2010 r."

Największą aktywność pod tym względem wykazały osoby posiadające IKE maklerskie oraz IKE bankowe. Na rachunki w domach inwestycyjnych prawie co drugi posiadacz IKE dokonał wpłaty, podobnie w przypadku IKE bankowych. Najmniej aktywni byli posiadacze IKE w formie ubezpieczeń (dopłacała co czwarta osoba).

IKE otwarte w I półroczu 2010

Najwięcej IKE otwarto w postaci funduszy inwestycyjnych (9 tys.) i i ubezpieczeń (7 tys.). Jest to jednak mniej niż w poprzednim roku. Kont maklerskich otwarto 1,2 tys. w porównaniu do 0,7 tys. rok wcześniej. W bankach otwarto 1,2 tys IKE, czyli mniej więcej tyle samo, co w I połowie 2009 roku.

Jak wynika z raportu, po boomie na IKE w 2007 roku, ilość nowootwieranych IKE uległa stabilizacji.

Jak podaje w konkluzji KNF, dane za I półrocze wskazują na tendencję wycofywania środków finansowych z IKE i spadek tendencji zakładania nowych rachunków. Zjawisko to jest jednak mniej silne niż w 2008 roku, kiedy na decyzje oszczędzających miał wpływ trwający kryzys finansowy.

Wpływ zmiany ustawy o IKE w 2008 roku na rynek, wnioski z raportu

Jednymi z głównych punktów zmian w ustawie, było podwyższenie limitu wpłat rocznych do 3-krotności średniego wynagrodzenia brutto w gospodarce (obecnie limit to 9.579 zł) oraz umożliwienie wypłaty z IKE w ratach. Jak można wnioskować z raportu, z wyższych limitów skorzystała część osób, zwłaszcza posiadająca rachunki maklerskie. Można to łączyć z rozpoczęciem nowej hossy na GPW w Warszawie, trwającej od wiosny 2009 roku.

Konieczne jest dalsze upowszechnianie oszczędzania na emeryturę, jako że z III filara korzysta niewiele osób. Do tego średnio tylko 26% osób dopłaca do założonych IKE. Średnia wartość konta na poziomie 2.949 zł nie zapewni dodatkowego dochodu na emeryturze. Konieczne są systematyczne i większe wpłaty.

Także kontem IKE są zainteresowane głównie osoby po 40-stce a dbać o emerytury powinny również osoby młodsze, które dzięki nawet niewielkim ale regularnym wpłatom, mogą uzbierać znaczne środki.

Osoby posiadające IKE w formie rachunków maklerskich wykazują wystarczającą świadomość emerytalną. Średnia wartość rachunku maklerskiego to 20.120 zł ze średnim przyrostem w ciągu ostatniego roku na poziomie 5 tys zł (o 33%). Prawie co drugi właściciel rachunku dokonał dopłaty w I półroczu 2010 r. Potwierdza się chyba nietylko moje przypuszczenie, ze inwestorzy giełdowi na tle całej populacji wykazują się wysoką świadomością finansową.

Link do raportu KNF znajduje się tutaj.

Przenosiny IKE z PKO BP do DM BOŚ na odległość - ciąg dalszy

2010-08-26T17:24:00.000+02:00

Od czasu publikacji ostatniego postu podjęliśmy z mamą następujące działania w celu przeniesienia konta. Przebiegało to w ten sposób, że mama mieszka w małej miejscowości daleko od oddziału DM BOŚ a ja mieszkam blisko DM BOŚ ale daleko od mamy. Dlatego wydawało się, że najlepszą wersją będzie jeśli wypełnię dokumenty online a umowy do mamy dostarczy kurier i odbierze z podpisem. Wyszło trochę inaczej, o czym w punktach poniżej. Tak to chronologicznie było:

1. Wypełnienie online formularza otwarcia nowego konta w DM BOŚ na portalu bossa.pl
- wypełnienie formularza dla pełnomocnika
- wydanie kodów dostępu do konta IKE dla właściciela IKE i pełnomocnika (dostęp będzie aktywny po dostarczeniu do centrali DM BOŚ kompletu dokumentów umownych i pełnomocnictwa)
-zamówienie kuriera do dostarczenia umowy w ciągu kilku dni (kurier opłacany przez DM BOŚ)

2. Wizyta kuriera (po ok. 2 dniach roboczych od wypełnienia formularza)
- w dokumentach dostarczonych przez kuriera nie było wpisanej części danych, mimo, że wpisywałem je w formularzu online
- miał być załączony dokument udzielenie pełnomocnictwa do rachunku a go nie było (!)
- kurier miał czekać do 10 minut na odbiór podpisanych dokumentów. Jako że trzeba było je dodatkowo uzupełnić i jeszcze zszedł czas na szukanie pełnomocnictwa, którego nie było, kurier nie chciał czekać i odjechał bez odbierania podpisanych dokumentów.

3. Dokumenty "na spokojnie" wypełniliśmy tego samego dnia. Wzór formularza pełnomocnictwa otrzymałem emailem od pracownika DM BOŚ, wysłałem emailem do punktu ksero z miejsca zamieszkania mamy gdzie został wydrukowany i już w domu wypełniony.

4. Wizyta u notariusza w celu potwierdzenia autentyczności podpisu pod pełnomocnictwem razem ze sprawdzeniem tożsamości osoby składającej podpis. Koszt 24,40 zł brutto.

5. Odesłanie listem poleconym przez mamę do mnie kompletu dokumentów umownych razem z już podpisanym i zatwierdzonym notarialnie pełnomocnictwem.

6. Moja wizyta w lokalnym DM BOŚ w celu przekazania kompletu dokumentów i podpisania się pod pełnomocnictwem.

7. DM BOŚ w ciągu ok. 3 dni przesyła komplet dokumentów do centrali w Warszawie, której pracownik "patronował" przenosinom IKE.

8. Po ok. 4-5 dniach roboczych, otrzymuję informację, że konto IKE w DM BOŚ zostało poprawnie otwarte i że można się na nie logować, co skutecznie wykonałem.

9. Po ok. 3 dniach mama otrzymuje potwierdzenie otwarcia konta w DM BOŚ, z podaniem przydzielonego numeru rachunku i indywidualnego konta do wpłat środków.

10. Następnego dnia wizyta mamy w lokalnej placówce banku PKO BP, gdzie kilka lat wcześniej został otwarte IKE. Należało zabrać potwierdzenie otwarcia IKE z DM BOŚ ze stosownym numerem konta do wpłat. Pracownicy banku mieli pierwszy raz do czynienia z transferem IKE EDO i kilka godzin przygotowywali dokumenty, kontaktując się z innym oddziałem. Mama wróciła popołudniu do banku, kiedy dokumenty już były gotowe do złożenia podpisów, co zrobiła.

Bank ma 14 dni na wykonanie wypłaty transferowej. Od czasu złożenia dyspozycji minęło 5 dni roboczych. Środki na rachunku DM BOŚ jeszcze się nie pojawiły (regularnie sprawdzam saldo).

W sumie od wypełnienia formularza online upłynęły około 4 tygodnie. Przeniesienie IKE metodą korespondencyjną zajmie więc około 5 tygodni (oby) do momentu wpływu środków do DM BOŚ. Koszt przenosin to z biletami za przejazdy i znaczkami za korespondencję - razem około 40 złotych. Gdybyśmy pojechali razem do najbliższego oddziału DM BOŚ, koszt wyniósłby ok. 400 zł (przejazdy) a przenosiny IKE trwały pewnie z 3 tygodnie. Kosztem 2 tygodni opóźnienia, zaoszczędziliśmy ok. 360 zł.

Po pojawieniu się środków na IKE, zamierzam dokonać zakupów akcji na GPW, jakich - możecie się domyślać po lekturze postów na blogu Abecadło Finansów.

Przeniesienie IKE z PKO BP do BOŚ

2010-07-27T09:22:00.000+02:00

Słowem wstępu - czym jest konto IKE Obligacja w PKO BP

Kilka dni temu rozpocząłem procedurę przenoszenia konta IKE należącego do mojej mamy. Teraz jest ono prowadzone w formie rachunku IKE Obligacja w DM PKO BP. Jego działanie polega na tym, że za kwoty wpłat (a później i odsetek), są kupowane obligacje skarbowe EDO - Emerytalne Dziesięcioletnie Obligacje.

EDO to obligacje, w których oprocentowanie jest stałe w pierwszym roku od ich zakupu a zmienne w kolejnych latach i ustalane jako suma marży i inflacji obliczanej przez GUS. W tej chwili w sprzedaży są obligacje EDO0720 o terminie wykupu lipiec 2020 i oprocentowaniu 5,25% w pierwszym roku a w kolejnych latach inflacja + 3% marży. Odsetki są doliczane do wartości obligacji i co roku liczone od wyższej kwoty. Wypłata odsetek następuje w dniu wykupu obligacji czyli po 10 latach albo podczas przedterminowego wykupu. O specyfice EDO informuje list emisyjny.

Mając na uwadze, że takie oprocentowanie (5,25% netto) można teraz uzyskać bez konieczności zakładania IKE, zaproponowałem przeniesienie konta do biura maklerskiego, gdzie będę w jego ramach inwestował środki w papiery wartościowe na GPW: akcje, certyfikaty i obligacje, zależnie od sytuacji rynkowej.

Dla kogo przenosiny na GPW

Pewnie ktoś z Was pomyśli, że ryzyko inwestycji na GPW jest bardzo wysokie a na IKE Obligacja oprocentowanie jest bezpieczne, do tego formuła kalkulacji oprocentowania chroni przed inflacją. Przyznam Wam rację. Myślę że na podstawie dotychczasowych doświadczeń, jestem jednak w stanie skuteczniej inwestować niż 5,25% netto rocznie, przy zachowaniu ryzyka spadku wartości inwestycji na umiarkowanym poziomie (w dłuższym okresie inwestycji). Średnią stopę wzrostu na poziomie 6% rocznie ponad inflację uznam za sukces.

Jeśli ktoś z Was posiada IKE Obligacja i pomyśli teraz nad przeniesieniem i zmianą formy na rachunek maklerski, to przestrzegam że absolutnie nie polecam tego osobom, które nie inwestowały na giełdzie albo mają krótką historię inwestycyjną. Warunkiem dokonywania takiego przeniesienia jest moim zdaniem posiadanie pozytywnej historii inwestycyjnej na giełdzie i doświadczeń za co najmniej 5 lat wstecz, tak by zgromadzić wiedzę empiryczną z całego cyklu giełdowego: od początków hossy, przez jej szczyt, później bessę i następującą po niej fazę ożywienia.

Jak przenieść

Aby zorientować się, w jaki sposób przenieść konto, kontaktowałem się wcześniej z DM PKO BP i kilkoma biurami maklerskimi, które miały ciekawą ofertę. Do 'finału' kwalifikacji przeszły DI BRE Banku, gdzie mam własne konto maklerskie i DM BOŚ, o którym słyszałem wiele dobrego a które dodatkowo nie pobiera opłaty za prowadzenie IKE.

Zdecydowałem się na DM BOŚ ze względu na prostszy sposób otwarcia konta. Mama mieszka na innym krańcu Polski w małej miejscowości i umówienie wspólnego spotkania w biurze maklerskim było nie lada trudne, do tego dochodziły koszty przejazdów. W przeciwnym razie byłoby potrzebne pełnomocnictwo notarialne za 122 zł. Ważne też było, że DM BOŚ wyraźnie stawia na IKE a pracownicy byli lepiej poinformowani.

Na stronie biura bossa.pl jest możliwość wypełnienia formularza otwarcia konta maklerskiego (nietylko IKE) przez internet i tak też zrobiłem. Wypełnioną umowę do podpisu dostarczy kurier bezpłatnie w ciągu 2 dni roboczych. Razem z umową doręczy formularz pełnomocnictwa jakiego mama mi udziela do zarządzania rachunkiem. Należy go podpisać i zanieść do notariusza, który za 15 zł potwierdzi autentyczność podpisu. Następnie formularz należy wysłać do centrali DM BOŚ by aktywować dostęp do konta dla pełnomocnika.

Po aktywacji nowego rachunku, należy udać się do oddziału PKO BP, może być ten w którym otwierano rachunek. Tam wypełniamy odpowiedni formularz transferowy i podajemy numer konta IKE w nowej instytucji. DM PKO BP po zleceniu wykupu obligacji i transferze środków, zamknie dla nas rachunek IKE Obligacja. Uwaga! przy transferach dokonywanych przed upływem roku od otwarcia rachunku, DM PKO BP pobierze opłatę (takową pobiera chyba każde biuro).

Jak wyczytałem z listu emisyjnego EDO, przy wypłatach transferowych z konta IKE Obligacja, nie jest potrącana opłata za wykup obligacji przed 10-letnim terminem. Opłata ta to standardowo 2 zł od obligacji o wartości 100 zł czyli 2%.

O dalszych kwestiach związanych z transferem i o tym, w co ulokuję środki, będę informował w kolejnych wpisach.

IKE - dywidenda

2010-06-02T16:12:00.000+02:00

W ramach konta IKE maklerskiego nie jest pobierany podatek od dywidend, wypłacanych przez spółki, których akcje posiadamy. Ten większy zysk z dywidend (po prostu bez podatku), można a nawet należy reinwestować w zakupy kolejnych akcji w ramach IKE.

Poniżej zestawienie spółek z WIG20 z informacją o wysokości dywidend, do wypłacenia w 2010 roku:

Na zielono zaznaczyłem spółki "dywidendowe" i wysokość wypłaty jako procent ceny akcji (dividend yield). Oczywiście im wyższa wypłata, tym spółka ciekawsza.

Nie zaznaczyłem na zielono spółek, z których dywidendy były niskie (yield < 2%) oraz które moim zdaniem nie będą dokonywać regularnych wypłat w przyszłości bo ich działalność za mocno zależy od koniunktury.

Średnia z wybranych spółek daje zwrot na poziomie 3,4%. Nie jest to wiele lecz dobry dodatek jeśli zakładamy, że zyski netto i kurs danej firmy będą rosnąć co roku. Akcjonariusz może dodatkowe środki reinwestować samodzielnie bez konieczności sprzedaży części akcji w celu realizacji zysku.

Sam rozważam kupno do rachunku IKE akcji kilku z w/w spółek: PZU, PGE, Asseco Poland i TP SA (kolejność celowa). Są to moim zdaniem najstabilniejsze firmy a ich zyski powinny przy stabilnej koniunkturze stabilnie rosnąć a przy kontynuacji recesji - winny nieco spaść lecz nie zamienią się w straty.

Ulga podatkowa dla oszczędzających w IKE

2010-05-10T16:14:00.000+02:00

Jak dziś podaje Dziennik Gazeta Prawna, w połowie czerwca ma odbyć się II czytanie projektu ustawy o uldze podatkowej dla zbierających na emeryturę w ramach IKE.

Jej wysokość jest planowana na 4.800 zł rocznie. Wpłaty na IKE do tej kwoty podatnik mógłby odpisać od dochodu w danym roku. Jeśli jesteśmy opodatkowani wg I progu, który wynosi 18%, oznacza to, że przysługiwałby nam zwrot podatku równy nawet 0,18*4800 czyli 864 zł.

To prawie tak, jakbyśmy wpłacając 3.936 zł, dostawali na emeryturę dodatkowe 864 zł czyli prawie 22% zysku na start (4800-864=3936; 864/3936=22%).

Jeśli część naszych dochodów kwalifikuje się na podatek 32%, zwrot podatku wyniósłby już 1.536 zł. Oznacza to 47% zysku na start na naszą emeryturę (4600-1536=3264; 1536/3264=47%).

Za ustawą są posłowie PiS, SLD i PSL a przeciw PO. Zdaniem posła PSL, kwota odpisu może być zbyt wygórowana ale to będzie przedmiotem rozmów międzypartyjnych.

PO nie popiera projektu ze względu na to, że jego skutkiem będzie uszczuplenie dochodów podatkowych budżetu. Zdaniem Magdaleny Kochan z PO, oszczędzanie na emeryturę jest indywidualną sprawą każdego obywatela i tak jak państwo nie dopłaca do wycieczek, tak nie powinno dawać dodatkowych ulg podatkowych. Państwo zapewnia minimalne emerytury, na które są już pobierane składki.

Myślę, że ze strony opozycji jak i PSL, projekt ustawy i ewentualne wprowadzenie ulgi jest klasyczną kiełbasą przedwyborczą. Stronnictwa popierające ustawę, mają dość głosów na jej przeforsowanie.

Jeśli ulga przejdzie, IKE prawdopodobnie bardzo się upowszechnią. Każdy zarabiający na etacie a zwłaszcza samozatrudniony, będzie wpłacał kwotę odpowiadającą przynajmniej limitowi podlegającemu uldze podatkowej. Będzie to tym bardziej opłacalne, jeśli mamy niewiele lat do emerytury i w perspektywie ok. 5-10 lat będzie można wypłacić zebrane pieniądze wraz z zyskiem i bez podatku.

IKE jako dywersyfikacja ryzyka

2010-04-12T16:26:00.000+02:00

Zakładając Indywidualne Konto Emerytalne w wieku 24 lat mało myślałem o emeryturze. Chodziło mi przede wszystkim o odroczenie podatku od zysków kapitałowych. Jeśli będę inwestował w IKE przez 5 lat a następnie wycofam środki, dopiero wtedy zapłacę podatek. Normalnie te 19% płaciłbym co roku do 30 kwietnia. IKE było więc formą "funduszu parasolowego", odraczającego podatek. Niezapłacone dla Urzędu Skarbowego kwoty mogłem dzięki temu dalej inwestować i tworzyć zyski.

Po tych dwóch latach, przekonałem się, że IKE ma też inną funkcję. Oddzielny rachunek i restrykcje dotyczące wypłaty przed emeryturą, faktycznie zniechęcają mnie do wypłat, jak i do częstego zawierania transakcji. Mówiąc krótko i kompleksowo, strategia w ramach IKE jest inna niż ta, którą stosuje na normalnym rachunku maklerskim.

Stosowanie innej strategii, nawet na tym samym rynku - GPW, jest moim zdaniem formą dywersyfikacji ryzyka. Jeśli obie strategie są dobre, z obu będą dobre zyski. Jeśli tylko strategia IKE sprawdzi się w dłuższym terminie, to pewnie milionerem za młodu nie zostanę ale chociaż na emeryturze będę miał na więcej niż chleb i mleko.

Idąc dalej, odmienność tej strategii wynika ze stosowania dłuższego horyzontu inwestycyjnego. Nie mam tu na myśli tych 34 lat, jakie mi pozostały do uniknięcia podatku Belki. Chodzi mi o bliżej nieokreśloną przyszłość, w której może będę z tymi pieniędzmi mógł zrobić coś niesamowicie zyskownego, pewnego i wtedy środki wycofam by je pomnożyć.

Taki moment jednak nie przychodzi, kwota spokojnie leży zainwestowana na rachunku a data wypłaty to nadal "może za kilka lat" a może i faktycznie dopiero na 60-te urodziny.

DM BOŚ poszerza ofertę o IKE - aktualizacja rankingu

2009-12-11T09:45:00.000+01:00

Dzięki komentarzom Czytelników, dowiedziałem się, że ofertę IKE wprowadził Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska. Dzisiaj bliżej przyjrzymy się tej ofercie na podstawie tabeli opłat i prowizji, oraz porównamy z innymi już dostępnymi rachunkami IKE. Poniżej uaktualnione zestawienie.

Ofercie DM BOŚ wystawiłem porównawczą ocenę bardzo dobrą, tzn. jest to moim zdaniem najlepsza propozycja. Taką notę zajęła głównie dzięki bezpłatnemu prowadzeniu rachunku, na czym oszczędzamy ok. 50 zł rocznie, zestawiając z innymi ofertami.

Do tabeli dodałem nową rubrykę "Podatek od dywidend". Jako że jedne biura naliczają ten podatek (BM DnB Nord) a inne nie, warto o tym wiedzieć.

Teraz opiszę kilka moim zdaniem głównych zalet rachunku w DM BOŚ na tle konkurencji:

Jeśli otworzymy rachunek z dostępem przez internet, nie płacimy za prowadzenie rachunku (inaczej opłata to 4 zł miesięcznie).
W biurze tym, jak się dowiedziałem nietylko od pracowników, jest dość elastyczna polityka w negocjacjach prowizji, tak więc jak rachunek obrośnie we wpłaty, zyski i wygenerujemy większe obroty, warto porozmawiać o obniżeniu głównej prowizji dla transakcji akcjami i innymi papierami wartościowymi.
Oferta daytrading z prowizją od akcji tylko 0,2%
Pomimo, że oferta jest najmłodszą na rynku to na stronie biura można znaleźć najwięcej informacji o IKE ze wszystkich biur, które oferują ten produkt. Oferta też jest promowana na stronie. Widać, że DM BOŚ stawia na ten produkt i możliwie że będzie jeszcze długo utrzymywał go atrakcyjnym na tle konkurencji.

Jeśli chodzi o wady tego konta, nie znalazłem ich w tabeli opłat i prowizji ani w komentarzach na forach - tam dominują pozytywne opinie. Tak więc proszę tych, którzy korzystają już z usług bossy o wypowiedzi, te negatywne i pozytywne, ale zawsze rzeczowe.

P.S. Nie otrzymuję wynagrodzenia w żaden sposób z DM BOŚ i nie mam tam rachunku maklerskiego, choć kiedyś może otworzę.

Poniżej zamieszczam jeszcze zestaw linków, do tabel opłat i prowizji porównywanych biur maklerskich:

Edycja 2010.01.15:

Zmieniłem w tabeli prowizję pobieraną przy transferze papierów z IKE, pobieraną przez DM BOŚ. Jest to kwota równa opłacie naliczanej przez KDPW, kilkukrotnie niższa niż 0,25% wyceny przenoszonych aktywów i mniej niż minimum 50 zł od walora. Opłata, którą powyżej przytoczyłem, dotyczy natomiast przenoszenia papierów wartościowych w ramach rachunków innych niż IKE.

Od czasu dodania oferty IKE przez DM BOŚ, zainteresowanie tą formą inwestowania wśród inwestorów giełdowych moim zdaniem wyraźnie wzrosło. Dlatego postaram się przygotować nowe zestawienie IKE w nowym poście, zamiast kolejny raz aktualizować już zamieszczone. Odpowiem też na kwestie nurtujące inwestorów jak ta, jaką opłatę może pobrać biuro maklerskie za transfer naszego IKE.

Inne niż IKE sposoby zbierania na emeryturę

2009-11-19T23:46:00.000+01:00

Moją początkową intencją spotkania z doradcą Expandera było zbadanie oferty Indywidualnych Kont Emerytalnych, jaka jest obecnie na rynku. Niestety dowiedziałem się, że pośrednik wycofał się z oferowania tej kategorii produktów bo te, które były w ich sprzedaży, osiągały kiepskie wyniki a klienci nie byli nimi zainteresowani. Podobnie IKE nie można już otworzyć przez Open Finance.

Skoro rozpocząłem badania, postanowiłem je kontynuować, czyli dowiedzieć się co innego doradca zaoferuje dla osoby, która jest zainteresowana długoterminowym odkładaniem na emeryturę.

Jeszcze przed spotkaniem, konsultant zaproponował mi telefonicznie najnowszy produkt Expandera - "Strategię Pareto", która opiera się na:

- 100% gwarancji zwrotu wpłaconej w okresie inwestycji składki

- 15 - letnim okresie inwestycji

- jednorazowej wpłacie 20% kwoty inwestycji i następnie regularne miesięczne wpłaty pozostałej kwoty przez kolejne 15 lat

- stopa zwrotu zależna w 100% od indeksu wymyślonego przez Bank BNP Paribas. Wzrost indeksu zależy od zmian wartości jego składników a te opierają się na zarabianiu na zmianach cen surowców, towarów i indeków światowych giełd.

- od zysku trzeba zapłacić na koniec podatek 19%

W placówce doradca zniechęcał mnie od tego produktu, jako że jego zdaniem jest on mało elastyczny i tradycyjna strategia systematycznego oszczędzania jest lepsza, chociażby dlatego, że może mieć dłuższy niż 15 lat horyzont inwestycyjny a z drugiej strony można po 5 latach przestać wpłacać składkę.

Mnie natomiast od "Strategii Pareto" odrzucała skomplikowana konstrukcja produktu a zwłaszcza zawartego w niej indeksu, że tak naprawdę nie byłem w stanie określić na czym dokładnie będzie on zarabiał lub tracił i w jaki sposób będą podejmowane decyzje o alokacji środków.

Dalej pytałem o oferty, które są możliwie bezpieczne, ale oferują na czysto stopy zwrotu co najmniej kilka procent powyżej inflacji. Zaproponowano mi Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy (UFK) firmy Generali, prowadzony w formie ubezpieczenia na życie.

W ramach tej oferty mogłem wybrać z puli wielu funduszy inwestycyjnych (akcyjnych, mieszanych, obligacyjnych, surowcowych itp.) swoją składankę, na którą wpłacałbym co miesiąc środki. Poniżej w punktach przedstawię główne cechy tego, produktu, tak jak mi je opisano:

- horyzont inwestycji min. 10 lat, w tym 5 lat regularnego obowiązkowego uiszczania wpłat plus 5 lat trzymania już wpłaconych środków

- minimalna wpłata 150 zł miesięcznie a przy 200 zł i więcej niższa opłata za zarządzanie

- opłata administracyjna to 9 zł miesięcznie

- opłata za zarządzanie 0,5-2% rocznie od wielkości zgromadzonych środków, zależnie od wielkości deklarowanej miesięcznej wpłaty (im wyższa tym taniej) i od rodzaju wybranych funduszy inwestycyjnych (akcyjne i surowcowe droższe, obligacyjne i pieniężne tańsze)

- brak podatku od zysków kapitałowych (19%) aż do wypłaty środków z ubezpieczenia

- w przypadku śmierci wskazany uposażony otrzymuje całość zgromadzonych środków (kapitał plus zyski), które są zwolnione z podatku od zysków.

- możliwość nadpłacania składek do tzw. konta dodatkowego, w którym można zbierać i inwestować rezerwowe środki, ale przy wpłacie jest prowizja 2%

Taka konstrukcja opłat i prowizji oznacza, że mało osób zarobi w pierwszych latach inwestycji, gdyż opłaty administracyjne i prowizje "zjedzą" całe ewentualne zyski. Dopiero w kolejnych latach, przy pomyślnej sytuacji na rynkach kapitałowych, można oczekiwać znaczącego wzrostu wartości wpłaconych środków. W przypadku np. spadków na giełdach, pobierane prowizje i opłaty tylko dodatkowo pogrążałyby naszą i tak stratną inwestycję.

Pod koniec rozmowy tłumaczyłem, że jestem osobą oszczędną i odkładam pieniądze na najkorzystniejszych lokatach na rynku. Dzięki temu uzyskuję 2-4% netto powyżej inflacji. Co roku to co oszczędzę dokładam do kończących się innych lokat i w ten sposób zbieram swój kapitał.

Doradca skomentował, że mało kto jest psychicznie gotowy w ten sposób samodzielnie oszczędzać/inwestować i że znaczna część klientów widzi w restrykcjach planu inwestowania plus, gdyż zmusza się do odkładania w sposób regularny i w długim terminie.

Sam nie przekonałem się do planów systematycznego inwestowania (PSI), w tym w formie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego. Myślę, że niepotrzebnie płacimy za usługi, które mamy za darmo jeśli sami zarządzamy naszymi środkami.

Dodatkowo zarządzając środkami samodzielnie, nie musimy koniecznie systematycznie oszczędzać a przecież każdemu może się zdarzyć wypadek losowy jak długotrwała utrata pracy, czy choroba, kiedy nie będziemy już mogli wpłacać a wręcz będziemy chcieli wypłacić część środków.

UFK czy PSI to dla mnie też niepotrzebna presja psychiczna, która jeszcze bardziej zmusiłaby mnie do trzymania się kurczowo etatu, jako źródła finansowania kolejnego miesięcznego rachunku, tym razem w formie składki na UFK.

Jeśli jesteś zainteresowany tym tematem i chcesz sam przećwiczyć rozmowę z doradcą Expandera, można zrobić to przez link do formularza kontaktowego tutaj.

Limit wpłat na IKE w roku 2010 - prognoza

2009-10-28T10:06:00.000+01:00

Jak podaje Open Finance w swoim artykule, limit wpłat na Indywidualne Konto Emerytalne w roku 2010 prawdopodobnie pozostanie na takim samym poziomie jak w roku bieżącym, czyli 9.579 zł. Wynika to z ustawy o IKE, która ustala limit rocznych wpłat w wysokości trzykrotności średniego prognozowanego wynagrodzenia w gospodarce narodowej, nie mniej jednak niż limit w roku poprzednim.

Na rok 2010 średnie wynagrodzenie prawdopodobnie będzie podobnej wysokości jak w obecnym lub nieco niższe i dlatego limit powinien być podobny.

Jak czytamy w artykule, IKE na koniec czerwca posiadało 833 tys. Polaków, z których 221 tys. dokonało wpłat na swoje konto w pierwszej połowie roku. Przeciętne zasilenie rachunku w tym okresie wyniosło 1.071 zł, czyli niewykorzystany limit wpłat to średnio 8.478 zł.

Czy w ramach IKE płacimy podatek od dywidend?

2009-10-26T15:23:00.000+01:00

Temat ten jest obojętny dla osób, które mają IKE w formie funduszu czy ubezpieczenia. Jeśli natomiast chcemy mieć (mamy) IKE w formie rachunku maklerskiego, możemy mieć w portfelu akcje spółek płacących regularne dywidendy, takich jak np. TP SA czy KGHM.

Na pierwszy rzut oka zdaje się, że w ramach IKE nie ma przecież podatku od zysków kapitałowych, więc nie ma podatku od dywidend. Sprawa nie jest jednak taka oczywista dla biur maklerskich. Przekonali się o tym właściciele IKE m.in. przy wypłacaniu ostatniej dywidendy z PKO BP. Okazało się, że są różne interpretacje.

Aby zagłębić się w temat, dzwoniłem do biur maklerskich DI BRE (gdzie prawdopodobnie przeniosę IKE), BZ WBK (gdzie mam IKE) i DnB Nord (gdzie miałem IKE od kwietnia 2008 do maja 2009).

Poniżej opisuję przebieg konwersacji z pracownikami infolinii domów maklerskich i Krajowej Informacji Podatkowej.

Dom Maklerski BZ WBK:

Ja: Czy jest pobierany podatek od dywidend w ramach IKE?

DM: Tak, oczywiście, jest pobierany.

Ja: Jest pobierany? Może Pan sprawdzić?

DM: Chwileczkę, jeszcze się upewnię.

...(mija ok. 4-5 minut)...

DM: Z zasady nie jest pobierany ale są błędy, które są naprawiane [znaczy podatek jest zwracany - mój komentarz]

Ja: Z czego wynika że podatek nei jest pobierany?

DM: Wynika to z ustawy o IKE

Biuro Maklerskie DnB Nord:

Ja: Czy jest pobierany podatek od dywidend w ramach IKE?

BM: Podatek od dywidend w ramach IKE jest pobierany.

Ja: A dlaczego? Moze Pani to wyjaśnić?

BM: Przełączę Pana do innej osoby, która będzie mogła wyjaśnić.

... oczekiwanie na połączenie, w tle komunikat: "Proszę czekać, będzie rozmowa. Proszę czekać, będzie rozmowa (...)"

BM2: Przedmiotem opodatkowania w ustawie o zyskach kapitałowych jest różnica w cenie kupna i sprzedaży [papierów wartościowych] i IKE jest zwolnione z tego podatku. Podatek od dywidend jest regulowany oddzielnie a ustawa o IKE nie mówi o zwolnieniu od podatku od dywidend.

Ja: Ale przecież DI BRE i BZ WBK nie pobierają tego podatku a są większymi biurami niż Wasze i powinni mieć tą sprawę dobrze zbadaną. Czy to nie wydaje się Panu dziwne?

BM2: Nie będę komentował działań innych biur. Jeśli Pan się nie zgadza to można wystąpić do właściwego urzędu skarbowego o wydanie pisemnej interpretacji podatkowej.

Kontaktowałem się z DI BRE na ten sam temat ale nie zapisałem rozmowy telefonicznej. Jej przebieg był o ile pamiętam podobny do tej z DM BZ WBK i ostatecznie ustaliłem, że DI BRE c odo zasady nie pobiera podatku od dywidend w ramach IKE.

Krajowa Informacja Podatkowa:

Ja: Czy jest pobierany podatek od dywidend w ramach IKE maklerskiego?

KIP: To spółka jest płatnikiem Podatku od dywidend i jest pobierany automatycznie.

Ja: To jak możliwe że przez jedno biuro maklerskie jest pobierany a przez inne nie?

KIP: Biuro maklerskie jest płatnikiem jeśli działa w imieniu spółki. Wtedy to biuro jest zobowiązane pobrać podatek.

Ja: Jaka jest podstawa prawna dla podatku od dywidend w ramach IKE maklerskiego?

KIP: Podstawa zwolnienia to Art. 21 ustęp 1 punkt 58a ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.

Rozdział 3 [Ustawy o Podatku Dochodowym Od Osób Fizycznych, tekst jednolity z 22.05.2009 r.]
Zwolnienia przedmiotowe
Art. 21.
1. Wolne od podatku dochodowego są:

58a) dochody z tytułu oszczędzania na indywidualnym koncie emerytalnym, w rozumieniu
przepisów o indywidualnych kontach emerytalnych, uzyskane w związku z:
a) gromadzeniem i wypłatą środków przez oszczędzającego,
b) wypłatą środków dokonaną na rzecz osób uprawnionych do tych środków po
śmierci oszczędzającego,
c) wypłatą transferową
- z tym że zwolnienie nie ma zastosowania w przypadku, gdy oszczędzający
gromadził oszczędności na więcej niż jednym indywidualnym koncie emerytalnym,
chyba że przepisy te przewidują taką możliwość

Ja: Tutaj jest tylko ogólne sformułowanie o gromadzeniu środków.

KIP: My pracujemy na ustawie o Podatku Dochodowym Od Osób Fizycznych i nie znamy szczegółowo kwestii IKE. Jeśli nie jest Pan pewien, proponuję zapytać w lokalnym urzędzie skarbowym, najlepiej w formie prośby o pisemną interpretację. Taki wniosek kosztuje 50 zł i wtedy urząd w kwestii podatku będzie postępował zgodnie z interpretacją.

Ja: A czy jeśli urząd zdecyduje że nie trzeba płacić podatku to mogę to przekazać do biura maklerskiego, żeby postępowali zgodnie z interpretacją?

KIP: Myślę że tak.

Sprawa nie pozostała więc rozstrzygnięta. Jeśli ktoś z Was wystąpi z zapytaniem do swojego Urzędu Skarbowego, miło będzie jeśli podzielicie się w komentarzach jaką uzyskaliście interpretację.

Nowy ranking IKE

2009-08-19T08:40:00.000+02:00

Publikuję poszerzony ranking o biuro w Domu Inwestycyjnym BRE Banku, które sprytnie na swojej stronie schowało dostępne także u nich konto IKE:

Odkrycie zawdzięczam bloggerowi Arkadiuszowi.

Pozytywy

Nowa oferta trochę zmienia "pole walki" o pieniądze oszczędzających na emeryturę. Zwraca uwagę przede wszystkim darmowym prowadzeniem konta, jeśli mamy u nich otwarty normalny rachunek maklerski co jest szczególnie ważne w pierwszych latach IKE, kiedy te dodatkowe 50-60 zł może stanowić nawet ponad 1% zebranych środków.

Pod względem prowizji, DI BRE posiada dobrą ofertę dla osób chcących kupić na GPW niewielkie pakiety obligacji skarbowych (do 2,5 tys PLN). W przypadku większych pakietów, prowizja będzie taka sama jak w DM PKO BP.

Prowizja od akcji, PDA, PP, certyfikatów inwestycyjnych, jest taka sama jak w BM BZ WBK i DM PKO BP (0,39%).

Negatywy

Na niekorzyść DI BRE przemawia fakt, że przeniesienie papierów do innego biura sporo kosztuje - minimum 50 zł od każdej pozycji na rachunku. Tymczasem sprzedaż papierów i odkupienie w innym biurze to przeważnie koszt 0,78% wartości papierów.

Jeśli będzie potrzeba zmiany biura maklerskiego z DI BRE na inne, każdą pozycję opiewająca na mniej jak 6400 zł, opłaca się najpierw spieniężyć a później przelać w transferze gotówkę by odkupić papiery w nowo wybranym domu maklerskim. Opłaca się to przy założeniu że cena danej pozycji na giełdzie nie wzrośnie.

Obecnie jednak nic nie zapowiada, aby któreś biuro miało znacząco poprawić ofertę ponad tą w DI BRE i by takie przenosiny miały sens ekonomiczny.

Post edytowany 23 września 2009:

Korekta przy opłacie za prowadzenie rachunku w DI BRE: trzeba mieć też zwykły rachunek maklerski by opłata nie wystąpiła.

Ponadto dowiedziałem się w DI BRE, że mając wynegocjowane indywidualne stawki prowizyjne dla głównego rachunku maklerskiego, takie same stawki zostaną naniesione dla IKE. Jeśli więc mamy np. dla akcji prowizję 0,29% to dla IKE też będzie 0,29% a nie standardowe 0,39%. W dłuższych horyzoncie czasowym oszczędności na prowizjach stanowią znaczące źródło wzrostu portfela.

Limity wpłat na IKE

2009-06-17T16:33:00.000+02:00

Jako że w IKE zyski są zwolnione z 19% "podatku Belki", rząd w ustawie o IKE z 2004 roku zastrzegł, że rocznie na to konto nie można wpłacić więcej jak pewien limit. Limit ten został ustalony na poziomie 1,5-krotności średniego miesięcznego wynagrodzenia w gospodarce narodowej, podawanego przez Ministerstwo Pracy i Polityki Społecznej.

Kwota ta wynosiła odpowiednio na dany rok:
2005 r. - 3635 zł
2006 r. - 3521 zł
2007 r. - 3697 zł
2008 r. - 4055,12 zł

W roku 2008 ustawa o IKE została zmieniona i począwszy od roku 2009, limit wpłat na IKE został podwyższony do 3-krotności średniego wynagrodzenia i wynosi:

2009 r. - 9579 zł

Poniżej wykres, jak zmieniała się kwota limitu:

Jest to już tak wysoka kwota dla przeciętnego domowego budżetu, że większość osób jej nie przekroczy - musielibyśmy bowiem na IKE wpłacać więcej jak średnio 800 zł miesięcznie przez cały rok.

Ustawodawca założył też, że jeśli w kolejnym roku 3-krotność średniej pensji daje niższą kwotę limitu, to limit pozostaje na poziomie z poprzedniego roku.

IKE przeniesione z DnB Nord do BZ WBK

2009-06-05T11:07:00.000+02:00

Wczoraj na moje nowe konto IKE w DM BZ WBK, wpłynęły środki z IKE w BM DnB Nord. Porównując kwoty, zauważyłem że brakuje mi 4,40 zł. Teoretycznie przenosiny powinny być jednak bezpłatne. Może jest jednak jakaś niewielka opłata za przelew? Kwota pobrana jest niewielka, więc nie będę sprawy roztrząsał.

Przenosiny opisuję etapami, jak je wykonywałem:

1. Sprzedaż posiadanych papierów wartościowych na rachunku w BM DnB Nord.

2. Odwiedziny w DM BZ WBK

założenie konta IKE i zadeklarowanie, że będzie transfer IKE z BM DnB Nord. Trwało to około 30 minut (przyznam, że poganiałem). Nr rachunku IKE w DnB Nord nie był potrzebny.
jeśli konto maklerskie zostanie otwarte do końca czerwca 2009, nie będzie pobrana prowizja za prowadzenie rachunku w roku 2009 (normalnie 55 zł)

3. Odwiedziny w DnB Nord

podpisanie dokumentów w związku z zamknięciem rachunku IKE i standardowego rachunku maklerskiego
podanie numeru nowego rachunku IKE w DM BZ WBK (najlepiej zabrać umowę z DM BZ WBK ze sobą). Razem trwało to około godziny.

4. BM DnB Nord miał do 14 dni na przelew środków do nowego biura maklerskiego. U mnie trwało to 10 dni od wizyty w DnB Nord do wpływu środków na konto IKE w DM BZ WBK.

Ranking kont maklerskich IKE

2009-05-05T10:04:00.000+02:00

Obecnie tylko trzy instytucje posiadają w ofercie konto IKE w formie rachunku maklerskiego:
Dom Maklerski BZ WBK, Biuro Maklerskie DnB NORD i Dom Maklerski PKO BP.

Oto tabela z porównaniem tych ofert:

Od 1 kwietnia 2009 DM BZ WBK znacząco zmienił swoją ofertę, po pierwsze podwyższając dwukrotnie opłatę za prowadzenie IKE do 55 zł rocznie a po drugie obniżając prowizję od handlu akcjami z 0,49 do 0,39% i obligacjami z 0,39 do 0,25%.

Kilka miesięcy temu ( o ile pamiętam) PKO BP obniżył wysokość prowizji minimalnej od transakcji na rynku akcji i innych papierów oprócz obligacji i warrantów. Prowizja ta wynosi teraz 2 zł, co oznacza, że warto składać zlecenia już od 500 zł by nie nadpłacić prowizji. Dla porównania, za takie samo zlecenie na 500 zł w BZ WBK zapłacimy 6 zł prowizji, czyli nie 0,39% kwoty a 1,17%! Czyli w BZ WBK powinniśmy składać zlecenia na minimum 1500 zł.

Do powyższej tabeli należy się znacznie więcej wyjaśnień bo każda z ofert jest inna i nie sposób wszystkie opłaty jednakowo nazwać i zestawić. W przypadku braku opłaty za depozyt papierów wartościowych, dość łatwo spełnić ten warunek w każdym banku. Wystarczy jak w przypadku BZ WBK, mieć ulokowane w papierach wartościowych mniej niż 1.000.000 PLN. W przypadku DnB Nord, należy mieć ulokowane poniżej 10.000 PLN lub mieć otwarty także standardowy rachunek maklerski. Jeśli ktoś myśli o tym biurze, taki dodatkowy rachunek warto otworzyć, gdyż mając 2 rachunki i tak płacimy tylko 60 zł jak za jeden. W przypadku oferty PKO BP, nie znalazłem w tabeli biura opłaty za depozyt papierów wartościowych. Przypuszczam, że kwota ta już zawiera się w opłacie za prowadzenie rachunku.

W przypadku prowizji za nabycie i zbycie papierów wartościowych, jedyną mało czytelną ofertę posiada BM DnB Nord. To biuro podaje tylko własną prowizję pobieraną od transakcji a w sprawie reszty opłaty odsyła do tabeli opłat GPW i KDPW(Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych). Jak sprawdziłem, GPW i KDPW pobierają od każdej transakcji minimum około 2,50 zł. Podsumowując, całkowita kwota minimalnej prowizji pobierana przez DnB Nord to około 5 zł. Obliczając stawkę prowizji DnB Nord w procentach, należy do 0,38% tzw. opłaty liniowej dodać opłaty GPW/KDPW. Oznacza to, że opłata procentowo sięgnie optymalnie około 0,5% i aby zapłacić mało prowizji, transakcja nie powinna być mniejsza niż 1.000 zł. Tutaj niestety jest jeszcze jeden haczyk. Jeśli nasze zlecenie na 1.000 zł zostanie zrealizowane w dwóch transakcjach, od każdej oddzielnie zapłacimy prowizję minimalną do GPW/KDPW. Oznacza to w praktyce, że zapłacona prowizja nawet przy zleceniu na 1000 zł, może wynieść 0,6-0,7% a nawet więcej!

Dlatego moim zdaniem DnB Nord ma najgorszą obecnie ofertę cenową na rynku. Ubolewam nad tym, ponieważ właśnie w tym biurze posiadam IKE od kwietnia zeszłego roku. Inne biura poprawiły lub zmieniły swoje oferty, DnB niestety nie zrobił nic i został w tyle. Jako że zakupiłem już papiery i dokonuję mało transakcji, na razie nie zmieniam biura i mam nadzieję na jeszcze lepszą ofertę ze strony konkurencji lub wkroczenia nowego gracza. Tutaj ukłon do Domu Inwestycyjnego BRE Banku, gdzie posiadam standardowy rachunek inwestycyjny. Jeśli wprowadzicie ciekawą ofertę IKE, przeniosę do Was IKE z BM DnB Nord. Ze względu na wysokie prowizje, nie dokonuję wpłaty kwoty limitu IKE za ten rok i inwestuję te środki na normalnym rachunku w DI BRE.

W przyszłości postaram się ocenić bliżej jak praktycznie wygląda użytkowanie tych rachunków IKE, faktyczne koszty i jakość obsługi. Zapraszam osoby, które posiadają rachunki maklerskie w tych biurach by w komentarzach opisały swoje doświadczenia i pomogły tym samym w sformułowaniu kolejnego zestawienia.

Czym jest obecnie IKE?

2009-04-22T15:55:00.000+02:00

Podstawowe informacje

IKE jest kontem, na którym możemy zbierać pieniądze, z zamiarem ich wypłacenia po ukończeniu 60 lat. Pieniądze możemy inwestować na GPW (IKE jako rachunek maklerski) , trzymać na lokacie ( IKE-lokata) lub inwestować w fundusze inwestycyjne (IKE-fundusz).

IKE jest częścią zreformowanego systemu ubezpieczeń społecznych, jest to tzw. III filar, gdzie każdy pełnoletni obywatel może zbierać dodatkowe oszczędności na swoją emeryturę. Szczegółowe warunki IKE reguluje odpowiednia ustawa o IKE.

Cel IKE

Jako że wypłaty emerytury z pierwszego filara (ZUS) i drugiego (OFE) będą prawdopodobnie stanowić tylko 30%-40% emerytury, rząd chce zachęcić obywateli do oszczędzania poprzez IKE.

Zachęty dla otwarcia IKE

Najważniejsza, jeśli nie jedyna zaleta IKE to zwolnienie uzyskanych zysków z "podatku Belki" 19% czyli podatku od dochodów kapitałowych. Dzięki temu zwolnieniu, zainwestowane środki rosną szybciej bo nie jest odprowadzany podatek.

Obwarowanie IKE

Ograniczenia w IKE są dwa główne:

1) W przypadku wcześniejszej wypłaty z IKE, należy zapłacić "podatek Belki" od zysku, jaki osiągnęliśmy w trakcie prowadzenia IKE.

2) Corocznie jest ustalany górny limit wpłat do IKE. Do roku 2008 włącznie, był to limit 1,5- krotność średniego miesięcznego wynagrodzenia w gospodarce. Od tego roku jest to 3-krotność miesięcznego średniego wynagrodzenia. Na rok 2009 limit ten został ustalony w kwocie 9.579,00 zł.
Kwotę tą można wpłacić jednorazowo, lub w każdy inny dowolny sposób w trakcie roku. Ustawa tego nie reguluje, natomiast może to dodatkowo regulować dana instytucja, w której otwieramy IKE.

IKE w porównaniu do ZUS i OFE

Kiedy skończymy 60 lat, możemy już swobodnie wypłacić całość lub część środków z IKE bez podatku Belki. Od tych środków nie płacimy też podatków dochodowych i społecznych, jak to będzie w przypadku ZUS-u i OFE.

W przypadku naszej śmierci, cała kwota z IKE wraz z zyskami wędruje do wybranej przez nas osoby lub osób. Kwota ta jest wolna od podatku. To jest kolejna przewaga IKE na OFE i ZUS. Zachowujemy pełne prawo własności i dziedziczenia w stosunku do zgromadzonych środków.

Plusem IKE jest też to, że ustawodawca nie wymaga od nas jakiejkolwiek systematyczności wpłat. Wpłacamy ile chcemy i kiedy chcemy, w ramach rocznego górnego limitu. Możemy też po kilku latach przestać wpłacać w ogóle lub na jakiś czas.

Minusem IKE w porównaniu do OFE i ZUS jest to, że kwoty do IKE wpłacamy od naszych środków netto (już opodatkowanych) a środki do ZUS i OFE pobierane są od kwoty pensji brutto.

Nie ma to specjalnie znaczenia, jeśli ktoś nie pracuje. Możliwa jest bowiem sytuacja, że my nie pracujemy i nie mamy zatem w przyszłości prawa do emerytury. W tej sytuacji IKE może opłacać nam członek rodziny, lub jakakolwiek inna osoba, tego ustawa nie reguluje.

Misja bloga

2009-04-16T16:25:00.000+02:00

Misją bloga będzie opisywanie rynku Indywidualnych Kont Emerytalnych (IKE), zwłaszcza w formie rachunków maklerskich, gdzie sami możemy wybierać, w które papiery notowane na giełdzie lokujemy kapitał.

Na początek planuję sporządzić ranking biur(domów) maklerskich oferujących takie IKE. Jako że są to tylko trzy biura, myślę, że będzie to ranking szczegółowy i jak najbardziej przydatny.

Następnie będę na bieżąco informował o zmianach w ofertach IKE, w prawie IKE i podawał inne istotne bieżące informacje, jak np. maksymalne limity wpłat do IKE na dany rok.

Zapraszam do komentowania, dodawania bloga do obserwowanych i do subskrypcji postów. Wszelkie sugestia mile widziane.