Moje Indywidualne Konto Emerytalne (IKE)

Ranking kont maklerskich IKE + Promocja członkostwa SII + zmiany organizacyjne

2014-11-20T18:02:00.000+01:00

Witajcie Kochani Czytelnicy :D

Przez spory okres ranking kont maklerskich IKE nie był aktualizowany, za co Was bardzo przepraszam.

Analizowałem plan rozwoju dla bloga i zdecydowałem, że aktualizacja rankingu oraz innych treści dotyczących IKE odbędzie się na moim głównym blogu finansowym Abecadło Finansów Osobistych.

Wszelkie nowe wpisy nt IKE, IKZE i oszczędzania na emeryturę, będą pojawiały się na Abecadle z tagiem IKE lub IKZE, który można wybrać z górnego menu bloga.

Dla osób, które są zainteresowane wyłącznie tematem IKE i nie chcą subskrybować pełnej gamy ciekawych postów finansowo - inwestycyjnych, mam dobrą wiadomość. Początek każdego nowego posta tematycznego będę nadal dodawał na bloga Moje IKE, z linkiem do dalszej części na blogu Abecadło Finansów Osobistych.

Dzięki temu będziecie mogli kontynuować wcześniejsze subskrypcje :)

A oto link do najnowszego artykułu:
Ranking kont maklerskich IKE i nietylko + Promocja członkostwa SII

Zawiera on zestawienie najlepszych maklerskich kont IKE oraz analogiczne zestawienie z naniesionymi zniżkami w prowizjach dla członków SII. Zawiera też opis promocji członkostwa na 15. urodziny Stowarzyszenia, aktualnej do 7 grudnia 2014.

Urodzinowa promocja członkostwa w SII

IKZE sposobem na ograniczenie daniny II progu podatkowego

2014-10-06T23:00:00.003+02:00

Od 2009 roku system progów podatkowych w Polsce dla osób fizycznych nie był waloryzowany. Przypomnijmy, że osoby o dochodzie brutto ponad 85.528 zł płacą od kwoty powyżej tej granicy podatek PIT 32%. Jest to 14% więcej niż standardowe 18%.

Jest sposób by legalnie zmniejszyć daninę dla fiskusa i nie oddawać mu prawie 1/3 dochodu. Jednocześnie można odłożyć dodatkowe środki do wykorzystania w wieku emerytalnym. W ramach Indywidualnego Konta Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE), można rocznie wpłacić w 2014 r. 4.495,20 zł. Zakładając, że o tyle zmniejszona zostanie kwota dochodu do opodatkowania w II progu podatkowym, nasz zwrot z ulgi podatkowej w PIT wyniesie 1438 zł a więc 32% kwoty wpłaty na IKZE.

Czytaj dalej...

Jednocześnie po osiągnięciu wieku emerytalnego, będziemy mogli wypłacić z IKZE całość zgromadzonych środków płacąc podatek 10% od całości a więc od wpłat i odsetek (zysków z inwestycji). Standardowo podatek od zysków kapitałowych to 19%.

Podsumowując, dla osób w II progu podatkowym, posiadanie IKZE jest szczególnie atrakcyjne. Zyskujemy jednorazowo na uldze podatkowej a dodatkowo płacimy tylko nieco ponad połowę standardowej stawki podatku od zysków kapitałowych.

Warunek to dotrzymanie IKZE do wieku emerytalnego (65 lat) i dokonywanie wpłat przez co najmniej 5 lat (nie trzeba co roku maksymalnej kwoty z limitu). Więcej o warunkach IKZE można przeczytać też tutaj.

Osobiście myślę że najefektywniej środki na IKZE mogą pracować na rachunku inwestycyjnym, ulokowane w obligacje korporacyjne i/lub akcje. Trzeba jednak regularnie spędzać część czasu i zgłębiać swoją wiedzę inwestycyjną.

W wersji 'light' - można kupić za część portfela fundusz indeksowy ETF na indeks WIG20 z uwzględnieniem dywidend (firmy Lyxor - jest notowany na GPW) a za resztę obligacje korporacyjne największych i najstabilniejszych firm, pamiętając o dywersyfikacji (maksimum 10-15% w jeden podmiot - ale nie ma co się rozdrabniać poniżej np. 1500 zł w jedną inwestycję).

W ten sposób można zminimalizować brzemię podatkowe i związane z opłatami za zarządzanie naszymi pieniędzmi, omijając drogich pośredników. Dzięki temu mamy szanse na maksymalizację dochodu i bardziej dostatnie życie :)

P.S. Dla tych, którzy chcą otworzyć rachunek maklerski IKZE, warto rozważyć promocję w DM BOŚ opisaną tutaj. 100 zł zwrotu prowizji w okresie 15 miesięcy to przy pasywnym portfelu akcji/obligacji, możliwość bezprowizyjnego zainwestowania wpłat za rok 2014 i 2015.

2,5 mln deklaracji w/s OFE czyli wstępne wyniki narodowego niby-wyboru

2014-08-11T17:30:00.001+02:00

Żródło: www.agencjarysunkowa.pl

Jak podaje Gazeta Giełdy Parkiet, ZUS odnotował do 7 sierpnia włącznie, wpływ 2,34 mln deklaracji woli dalszego przekazywania składek do OFE. Liczenie trwa nadal i ostateczna liczba może wynieść 2,5 mln deklaracji - dowiedziała się gazeta nieoficjalnie.

Oznacza to, że składki do OFE będą dalej wpływały od ok. 15,5% ubezpieczonych spośród ponad 16 mln osób. Analitycy szacują, że deklaracje składały najbardziej świadome i dobrze zarabiające osoby. Przełożyć się to może na wpływy składek znacznie wyższe niż wskazuje procentowa ilość osób. Może to być np. 120-150% średniej składki na każdą wysyłającą deklarację osobę.

Dzięki temu, w najbliższych kilku latach polska giełda ma uniknąć załamania. Razem z dochodami z dywidend i np. sprzedaży akcji w wezwaniach dla inwestorów branżowych, dochody OFE będą przekraczać wypływ składek do ZUS w ramach tzw. suwaka.

Czytaj dalej...

Przy okazji, warto odnotować wyniki sondy zamieszczonej na blogu przez czas składania deklaracji OFE:

"Czy zostawisz część składek w OFE?

1) Tak, np. dla dywersyfikacji (66%)

2) Nie, myślę że ZUS jest lepszy (0%)

3) Nie wiem co wybrać (dam się przenieść do ZUS) (33%)"

Ankieta potwierdza tezę, jakoby osoby aktywne w zakresie dbania o przyszłość emerytalną, były bardziej skłonne do pozostania w OFE.

Sam przyznaję, że zastosowałem opcję 3). Może się to wydawać zaskakujące. Czy rzeczywiście jestem wielkim fanem ZUSu? Absolutnie nie. Kierowałem się względami praktycznymi oraz swoją szczegółową sytuacją finansową.

Skoro inwestuję na emeryturę na giełdzie w akcje i obligacje korporacyjne, środki w ZUS potraktuję jako 'podstawę' świadczenia, która mało zależy ode mnie, o czym niżej. Nie potrzebuję dodatkowo OFE które zostały doprowadzone do roli kadłubka inwestycyjnego. Nie ma możliwości wyboru subfunduszy w ramach OFE ani faktycznej konkurencji między nimi.

Całą winą za tą sytuację obarczam rządy, które nie kontynuowały i nie naprawiały luk w reformie emerytalnej rozpoczętej przez rząd Buzka.

Nie wierzę, by wybór OFE czy ZUS miał istotne przełożenie na wielkość emerytury właśnie za sprawą marginalizacji roli jaką OFE mogły odgrywać.

ZUS moim zdaniem nie upadnie jako instytucja utrzymywana z podatków. Nastąpi jednak zbilansowanie dochodów z wydatkami. Pokolenie obecnych 20-40-latków, do którego należę, zapłaci za wszystkie deficyty emerytalne wysokością swojej emerytury.

Składki odprowadzimy procentowo wyższe niż poprzednie pokolenia i będziemy pracować znacznie dłużej. Jednocześnie z zakresu emerytur ok. 800-3000 netto miesiecznie, będzie zakres, w obecnej wartości pieniądza, 700-1300 zł netto.

Już teraz rząd pracuje nad wprowadzeniem waloryzacji kwotowej a nie procentowej emerytur. Oznacza ona, że dziura emerytalna jest zmniejszana poprzez spłaszczanie zakresu kwoty emerytury. Te najniższe rosną powyżej inflacji a te najwyższe mogą rosnąć poniżej inflacji. Z czasem różnice w kwotach emerytur będą coraz mniejsze i mniejsze.

Dlatego bez względu na to, które OFE zarządza moimi pieniędzmi i jaka będzie waloryzacja w ZUS przez kolejne 30 lat, kwota emerytury zostanie ustawowo dostosowana do możliwości budżetu państwa w czasie jej faktycznej wypłaty, ucinając w pierwszej kolejności świadczenie tym, którzy dostaliby go więcej.

Czy opłaca się przejść z OFE do ZUS?

2014-05-17T15:23:00.004+02:00

W ostatnim miesiącu pojawiło się sporo analiz i opinii nt tego, czy złożyć deklarację o woli pozostawienia przepływu części składki do OFE, czy może sobie odpuścić i 'być przeniesionym' automatycznie do ZUS, na co liczy rząd. Jak dotąd wygrywa rząd a chęć pozostania w OFE zadeklarowało tylko 0,5% uprawionych. Prawdopodobnie ludzie nie są pewni co wybrać i czekają.

Rząd zbiera żniwa z odwrócenia sytuacji, i słusznego liczenia na bierność większości. Prawdziwe pytanie to bowiem: Czy chcesz się przenieść z OFE do ZUS? Gdyby przejście do ZUS wymagało złożenia formularza, to pewnie byłoby ich złożonych mniej więcej tyle, ile jest teraz zgłoszeń o pozostaniu w OFE.

Warto wyobrazić sobie o jakie pieniądze chodzi. Oto grafika, które w tym pomoże:
Czytaj dalej...

Podział składki do ZUS i OFE, źródło: emerytura.gov.pl

Po przeniesieniu 51,5% aktywów OFE do ZUSu, w aktywach OFE zostały głównie polskie akcje. Obecnie OFE starają się nieco dywersyfikować portfel i coraz więcej kupują akcji zagranicznych, dużych i stabilnych spółek zachodnich, na których jest też większa płynność wejścia/wyjścia z inwestycji. Będą też zapewne kupować więcej obligacji korporacyjnych o oprocentowaniu wyższym niż obligacje skarbowe. Nadal jednak polskie akcje będą stanowiły większość aktywów OFE.

Finansowe znaczenie naszego wyboru wydaje się stosunkowo niewielkie. Myślimy o kwocie stanowiącej poniżej 15% nowych wpłat na emeryturę. Jeśli OFE zarobią np. 2% więcej niż wynosi indeksacja w ZUS, to w danym roku na całej emeryturze stopa wzrostu się podniesie tylko o 0,3%.

Zróbmy jednak symulację dla 30 lat odkładania w ZUS/OFE. Niech ZUS corocznie indeksuje kwotę o 4% a OFE zarabia 2-6% średniorocznie na inwestycjach.

Po 30 latach przy dywersyfikacji o OFE, nasza emerytura wyniosłaby:

gdy OFE zarabia rocznie 2% więcej od ZUS - emerytura wyższa o 6,7%

gdy OFE zarabia rocznie 1% więcej od ZUS - emerytura wyższa o 3%

gdy OFE zarabia rocznie 1% mniej od ZUS - emerytura niższa o 2,4%

gdy OFE zarabia rocznie 2% mniej od ZUS - emerytura niższa o 4,4%

Procent składany sprawia, że nawet minimalna różnica w rocznej stopie zwrotu, rośnie do kilku procent na końcowej emeryturze.

Z jednej strony mamy pazerność rządów, które będą się starały zmieniać mechanizmy waloryzacji składek w ZUS by dodawać jak najmniej a z drugiej mamy niewiadomą co do zdolności zarządzania aktywami w funduszach OFE. Czego boimy się bardziej?

Druga sprawa, czy chcemy w sprawie emerytury polegać tylko na jednej instytucji (100% składki do ZUS) czy mieć elementarną dywersyfikację (85% do ZUS i 15% do OFE)?

Trzecia sprawa, przypuszczam że w przyszłości tak jak teraz, będzie pewien poziom minimalnej emerytury. Jeśli emerytura wyliczona na podstawie składek będzie poniżej minimalnej, to rząd wyrówna różnice z bieżących podatków. Dlatego przypuszczam, że osoby zarabiające w granicach minimalnej krajowej mogą nic nie robić bo i tak będą miały emeryturę w granicach minimalnej.

Osoby zatrudnione na działalności gospodarczej z minimalną składką ubezpieczeniową, powinny nieco odkładać dodatkowo i wykorzystać ulgi podatkowe w III filarze (IKE lub IKZE), by na stare lata być w stanie wiązać koniec z końcem.

OFE a ZUS czyli miłościwy Rząd umożliwia wybór sposobu oszczędzania na emeryturę

2014-03-29T09:47:00.002+01:00

Już niebawem bo od 1 kwietnia do 31 lipca 2014 r., wszyscy członkowie OFE będą mogli pofatygować się do ZUS i uprzejmie potwierdzić że chcą by resztówka ich bieżącej składki emerytalnej (2,92% z 19,52%) dalej szła do OFE.

Źródło: demotywatory.pl

Jako pracujący, staniemy przed tym wiekopomnym momentem, kiedy Rząd umożliwia nam wybór! Proszę się jednak nie martwić. Dla Naszego bezpieczeństwa, jeśli nie wiemy co zrobić, resztówka naszych przyszłych składek będzie z zdecydowaną ich większością szła do ZUS. ZUS jest oazą bezpieczeństwa we wszechświecie a szczególnie bezpieczeństwa emerytalnego.

Czytaj dalej...

Ta instytucja, w odróżnieniu od krwiożerczych OFE, umożliwia udział w wyjątkowo sprawdzonym sposobie oszczędzania na przyszłość. Pobrane od naszej pensji składki, są inwestowane w wypłaty bieżących emerytur! Tak, nie ma groźby by jakiś giełdowy krach mógł nadszarpnąć nasze środki bo po krótkiej chwili od wpłaty, ich po prostu na koncie ZUS nie będzie.

Oj przepraszam, chyba trochę niefortunnie się wyraziłem. Zapewniam że mimo powyższego, "ulokowane pieniądze" są bardzo bezpieczne bo ich równowartość jest odnotowana jako "elektroniczny zapis księgowy" a taki zapis w ZUSie to jak złoto w szwajcarskim banku. Żeby było milej, zapis ten będzie corocznie "waloryzowany" a więc uprzejmy Rząd będzie decydował ile corocznie doda do tego zapisu. Co ciekawe, kwota nie będzie musiała zależeć od inflacji.

Co prawda teoretycznie istnieje ryzyko, że rząd zmieni ustawę o waloryzacji składki i zastosuje mechanizm, który obniży jej coroczny przyrost. Nie jest to jednak powód do obaw, bo takie obniżenie zapewne nastąpi dopiero, gdy więcej osób będzie chciało przejść na emeryturę. Do tego czasu, zapis księgowy może puchnąc tak jak tylko rządowa fantazja pozwala.

P.S. Moja przychylność względem ZUS nie jest opłacana przez Rząd ani przez ZUS a powyższa opinia jest jedynie wyrazem mojej subiektywnej miłości i pełni zaufania do tychże instytucji.

P.S.2. Wkrótce opublikuję jeszcze bardziej obiektywny wpis na omawiany temat :)

Wysokość limitu wpłat na IKE w roku 2014

2013-12-09T20:32:00.001+01:00

Zgodnie ze znowelizowaną ustawą o IKE, limit rocznych wpłat jest równy 3-krotności przeciętnego prognozowanego wynagrodzenia miesięcznego brutto w gospodarce narodowej na nadchodzący rok.

Jeśli w mijającym roku określony limit był wyższy, to obowiązuje ten wyższy limit również w kolejnym roku. W 2013 roku tak ustalona kwota wynosiła 11.139 zł.

Zgodnie z projektem budżetu na rok 2014, przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w gospodarce narodowej jest prognozowane na 3.746 zł. 3-krotność tej kwoty daje 11.238 zł czyli limit potencjalnie o 99 zł większy niż rok wcześniej.

Czytaj dalej...

Nie jest to oficjalna kwota limitu na rok 2014 (kwota oficjalna zostanie opublikowana tutaj). Można się już jednak szykować i budżetować wydatki. Jeśli mamy rezerwy i wpłacimy całą kwotę już na początku stycznia, osiągniemy bowiem potencjalnie najwyższą korzyść podatkową.

Inną opcją jest wpłata co miesiąc 1/12 tej kwoty, co daje 936,50 zł miesięcznie. Myślę że jeśli każdy byłby w stanie tyle wpłacać i sensownie zainwestować, to na emeryturze wszystkim by się wiodło dobrze i to bez względu na to, jakie będą "stopy waloryzacji" w I-szym filarze ZUS i stopy zwrotu z OFE (o ile rząd wcześniej całkowicie nie zlikwiduje II filaru ;).

Edycja z 29 grudnia 2013:

Zgodnie z obwieszczeniem Ministra Pracy i Polityki Społecznej z dnia 22 listopada 2013 r. w sprawie wysokości kwoty wpłat na indywidualne konto emerytalne w roku 2014 wysokość kwoty wpłat na IKE w roku 2014 wynosi 11 238 zł.

Obwieszczenie opublikowano w Monitorze Polskim z dnia 11 grudnia 2013 r. poz. 996.

Źródło: MPiPS

Rząd majstruje w III filarze czyli jałowe próby popularyzacji IKZE

2013-09-18T21:26:00.002+02:00

Tak to się zaczęło...

W marcu 2011 r., w ekspresowym trybie ustawodawczym, ugrupowania tworzące rząd przegłosowały zmniejszenie składki kierowanej do OFE z 7,3% do 2,3% wynagrodzenia. 5% różnica miała być "inwestowana" przez Zakład Utylizacji Składek (ZUS) w łatanie rosnącej dziury w budżecie tej jednostki.

Później, by stworzyć pozory troski o los płacących składki, powstał nowy twór III filaru emerytalnego - Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE). Dysponuje ono ograniczoną zachętą podatkową. Polega ona na możliwości odpisu kwoty wpłaty na IKZE od dochodu za dany rok, lecz z obowiązkiem zapłaty PIT od całej wypłacanej z IKZE już na emeryturze kwoty (po ukończeniu 65 lat).

W innych aspektach, chociażby możliwe formy prowadzenia rachunku, dostępne instrumenty inwestycyjne, itp., konta te przypominały IKE.

IKZE a IKE

Przez niecałe 2 lata istnienia, wpłacono środki na 30 tys. kont IKZE, podczas gdy zasilonych IKE jest 800 tys. Prywatnie IKE posiadam od 2008 r. a IKZE nie otwierałem.

Nie kalkuluje się wpłacać środków na IKZE gdzie ulga podatkowa jest tylko na start a na koniec od całości wpłat i zysków płaci się podatek PIT. Kwotowo, zwróci się skarbówce ulgę podatkową ze sporą nawiązką. W IKE, biorąc pod uwagę procent składany od zysków przez najbliższe 30 lat, do kiedy powinienem utrzymywać ten rachunek, brak podatku od zysków kapitałowych znacznie przekroczy korzyści jednorazowej ulgi z IKZE.

OFE-tragedia w fazie kulminacyjnej

Teraz, po zapowiedzianym demontażu OFE (odjęcie części obligacyjnej, prawdopodobne dalsze okrojenie wpłat wskutek zachęt by przejść do ZUS jak i stopniowe przenoszenie środków z części akcyjnej do ZUS), rząd chce zastosować podobny manewr jak 2 lata temu i stworzyć pozory że dba o płacących składki. Dlatego planuje uatrakcyjnić konta IKZE.

Jak podaje Dziennik Gazeta Prawna, minister finansów do spółki z ministrem pracy, rozmawiają o:

1) uproszczeniu sposobu kalkulacji i zwiększeniu rocznego limitu wpłat na IKZE do ok. 4 tys zł rocznie dla wszystkich. Obecnie limit wynosi 4% podstawy wymiaru składek na ubezpieczenie emerytalne z poprzedniego roku ale nie więcej niż 4231 zł. Żeby dokładnie ustalić kwotę, trzeba sięgnąć po zeszłoroczny PIT i kalkulator.

2) zmniejszeniu opodatkowania wypłat z IKZE w momencie przechodzenia na emeryturę do 5% (propozycja ministra pracy) lub 15% (propozycja ministra finansów). Obecnie wypłaty są opodatkowane wg skali PIT( progi 18% i 32%).

Jak oceniam te zmiany?

Rząd ponownie robi dobrą minę do złej gry. Zwiększa limit wpłat dla większości (słabiej zarabiających którzy i tak nie korzystają z mniejszego limitu) i ogranicza opodatkowanie na koniec do 5%-15%, podczas gdy obecnie większość zapłaciłaby podatek wg niższej stawki PIT 18%.

Skoro ktoś nie założył IKE, które jest bardziej atrakcyjne, dlaczego miałby zakładać IKZE? Opłacalność IKZE zależy od progu podatkowego, w jakim jest dana osoba. Płacącym podatek wg stawki 18%, po wpłacie 11 tys zł na IKE, nie sądzę by zostało wiele na dalsze wpłaty na IKZE, gdzie jest słabsza zachęta.

Dużo atrakcyjniej przedstawia się sytuacja najlepiej zarabiających. Płacą oni podatek częściowo wg stawki 32% i ulga podatkowa będzie dla nich najbardziej korzystna. Ograniczenie opodatkowania w chwili wypłaty z IKZE do 5-15% również będzie dla nich najbardziej korzystne, jako że w chwili wypłaty z IKZE zapłaciliby wg stawki 32% lub zbliżonej.

Dlatego te zmiany zamiast uatrakcyjniać III filar dla najmniej zarabiających i nie oszczędzających, tworzą dodatkowe mechanizmy by dobrze zarabiający mogli więcej odłożyć na emeryturę, jednocześnie płacąc niższe podatki.

Tworząc IKZE obok IKE, niepotrzebnie komplikuje się III filar. Można było wprowadzić niewielką ulgę podatkową do IKE, np. możliwość odpisu 1-2 tys zł wpłaty na IKE rocznie od dochodu bez zmiany innych warunków IKE. To by zachęciło do otwierania takich kont a kto by mógł, wpłacałby więcej niż kwota podlegająca odpisowi.

Zamiast tego, uruchamia się kosztowne procesy tworzenia kolejnego rodzaju kont, później jego zmian. Nie rozwiązuje się żadnych z obecnych problemów a tylko tworzy nowe (większe koszty systemu i wsparcie nie tej grupy społecznej co trzeba).

Ustawa zmieniająca III filar nie jest jeszcze gotowa a do ewentualnego uchwalenia zapewne jeszcze kilka miesięcy. Pozostaje mieć nadzieję, że ktoś decyzyjny z rządu przeczyta ten wpis i na czas obudzi panów ministrów.

Dalsza odsłona demontażu OFE czyli dwa filary emerytalne zamiast trzech

2013-08-06T13:20:00.000+02:00

Na początku lipca rząd ujawnił tzw. raport o systemie emerytalnym. Nie jest to ani raport, ani nie odnosi się do całości systemu jak sugeruje jego nazwa. Osoba obeznana z sytuacją budżetową, wyciągnąć może zupełnie inne wnioski niż wybrani przez rząd 'specjaliści'. Poniżej w skrócie, dodaję mój subiektywny komentarz.

Plany nierządu

Rządowy dokument został przygotowany w celu przekonania społeczeństwa o celowości likwidacji II filara emerytalnego a środki jakie się w nim znajdują, bezpośrednio przekazać pod zarządzanie ZUSowi (akcje) bądź umorzyć w celu zmniejszenia długu państwowego (obligacje). Dzięki temu mógłby przez tą i kolejną kadencję wydawać więcej pieniędzy niż ściąga dochodów, bez obawy że przekroczone zostaną konstytucyjne progi wyznaczające maksymalne dopuszczalne zadłużenie.

Tak naprawdę zobowiązania rządu w długim terminie jednak nie spadną, jako że ZUS poniesie większe ciężary wypłaty emerytur dla osób obecnie uczestniczących w II filarze.

(kliknij w tytuł by czytać dalej)

Czym są środki w OFE?

Środki zgromadzone w OFE to część składek pobranych od pracujących osób z pensji aby mogły one otrzymywać z tej części (i nagromadzonych pożytków) emerytury kiedy osiągną wiek emerytalny. Przed wprowadzeniem systemu trójfilarowego, całość emerytury zależała od bieżącej sytuacji finansowej rządu/skarbu państwa. ZUS otrzymywał całość składek i przeznaczał je na bieżące wydatki emerytalne.

Czym jest system pokoleniowy?

System pokoleniowy opiera się na piramidzie finansowej, gdzie pożytki (emerytury) obecnie pobierającego świadczenia pokolenia, zależą od składek płaconych przez obecnie pracujące pokolenie. Im społeczeństwo jest starsze, tym gorzej dla obecnie pracujących, gdyż muszą odprowadzić więcej składek niż ich rodzice a otrzymają od nich znacznie niższe emerytury.

Trudno się pogodzić z faktem, że pobrane od Ciebie składki emerytalne nie idą na Twoją emeryturę tylko na obecne wypłaty, ale tak niestety robi ZUS od początku istnienia.

Co oznacza likwidacja/dalsza degradacja OFE?

Likwidacja lub dalsza degradacja znaczenia OFE przełoży się na ponowne uzależnienie wysokości emerytur w całości od bieżącej sytuacji budżetowej.

Rząd mydli obywatelom oczy tzw. waloryzacją emerytur w ZUSie i porównuje ją do stóp zwrotu z OFE, pokazując że ZUS 'pomnaża' środki równie dobrze jak OFE. Niestety ZUS nie pomnaża środków a waloryzacja to nic innego jak obietnica wyższej emerytury, która nie jest poparta w aktywach ale w bieżącej i przyszłej sile finansowej budżetu państwa. Jeśli będzie trudny gospodarczo okres, rząd nie będzie w stanie waloryzować emerytur a może będzie konieczna ich obniżka.

Czy OFE są lepsze od ZUSu?

To, czy OFE są lepsze od ZUSu, zależy od rządu i parlamentu, jako że to oni tworzą i przegłosowują ustawy określające kształt OFE. Obecne minusy II filara (jak wysokie prowizje czy mało kreatywne podejście do inwestowania) są do usunięcia przez odpowiednie prawo, tak samo jak inny rząd te prawo ustanawiał.

Rząd niestety zamiast równoważyć budżet i system emerytalny, chce po prostu rozbić skarbonkę z wydzielonymi oszczędnościami emerytalnymi obecnie pracujących osób a skarbonka raz rozbita, znika na zawsze.

III filar - IKE

W III filarze emerytalnym osoby świadome o potrzebie oszczędzania na emeryturę, mogą wpłacać składki na ten cel, nie płacąc od zysku podatku od dochodów kapitałowych. Warto wspomnieć, że środki z pensji zostały opodatkowane a składki na IKE wpłacamy głównie z pensji a więc spore podatki od tych wpłacanych kwot już uiściliśmy.

Co jeśliby kwoty z OFE przekazać na nasze konta IKE? Czy my sami nie bylibyśmy w stanie lepiej zainwestować tych oszczędności i przy niższej prowizji niż OFE lub jakiekolwiek fundusze inwestycyjne?

Zamiast marnować nasze składki przekazując je do ZUS, mogłyby one, po opodatkowaniu, zostać przekazane na konta IKE. Tu każdy dawny uczestnik OFE mógłby zdecydować, czy woli IKE w formie lokaty, obligacji skarbowych (mniej ryzykowne instrumenty), czy funduszy inwestycyjnych, rachunku giełdowego (większy zysk i większe ryzyko).

Rząd mógłby wprowadzić odpowiednie mechanizmy zabezpieczające, tak aby osoba bez doświadczenia w inwestowaniu na giełdzie, nie mogła korzystać z IKE maklerskiego przez jakiś okres karencji. Udział ryzykownych funduszy inwestycyjnych w portfelu przez jakiś okres również byłby ograniczony.

W ten sposób system mógłby mieć dwa filary, z emeryturą z ZUSu jako podstawą, zależną od sytuacji budżetowej i emeryturą dodatkową, jaką sami uzbieramy ze składek uiszczanych do OFE/IKE. Zaletą tego systemu jest też pełna dziedziczność środków jakie lokujemy w IKE a czego nie może zaoferować ZUS.

Myślę że w Polsce jest wielu dobrych pomysłodawców ustaw i regulacji, które mogłyby inaczej rozwiązać kwestię OFE i umożliwić częściowe uniezależnienie emerytur obywateli od ZUSu. Przede wszystkim trzeba jednak chcieć zrobić coś co nie idzie po najmniejszej linii oporu i przedkłada dobro jutra nad łatwiznę dzisiaj.

P.S. Polecam również artykuł na ten temat opublikowany w Obserwatorze Finansowym.

Niebędnik inwestora - obligacje korporacyjne

2013-06-08T11:12:00.001+02:00

Pod poprzednim wpisem pojawił się komentarz z zapytaniem aby opisać podstawy inwestowania na rynku Catalyst. Poniżej w punktach staram się ująć to, co uważam za najważniejsze.

1. Obligacje firm to nie substytut lokat bankowych, ani nawet obligacji samorządów czy firm państwowych. W razie utraty płynności przez firmę prywatną, może się nie znaleźć podmiot, który wsparłby ją kapitałowo. To podwyższone ryzyko jest wynagrodzone wyższym zyskiem. Generalnie im wyższe ryzyko tym wyższy zysk, choć model ten bywa zniekształcony przez sympatie i antypatie do danych spółek lub branż.

(kliknij w tytuł i czytaj dalej)

2. Obligacje mogą być emitowane jako niezabezpieczone lub zabezpieczone, np. hipoteką na nieruchomości, zastawem na akcjach, znakach handlowych, przychodach z kontraktów, itp. W chwili emisji obligacji, wartość rynkowa zabezpieczenia może pokrywać wartość emisji obligacji z nawiązką, lecz jeśli firma wpada w kłopoty, z reguły wartość zabezpieczenia mocno spada i nie umożliwia odzyskania całości kwoty przez właścicieli obligacji.

Dlatego w pierwszej kolejności, zamiast na to czy obligacje są zabezpieczone czy nie, warto się zastanowić nad ryzykiem działania spółki, czy w okresie na jaki są emitowane obligacje, jest coś co może zdecydowanie zagrozić jej działalności. Jeśli mamy poważne wątpliwości, lepiej odstąpić od kupna obligacji bez względu na zabezpieczenie.

3. Sytuacja spółki, która obligacje emituje, ciągle się zmienia i tak samo zmienia się wiarygodność spłaty długu. Ceny obligacji na rynku Catalyst często zmieniają się z opóźnieniem względem pogorszenia lub polepszenia sytuacji spółki. Daje to możliwość wyjścia z inwestycji z minimalnymi stratami na nominale obligacji (odsetki zatrzymujemy) jak i kupna papierów dłużnych lepiej rokującej firmy jeszcze po niższych cenach.

Aby skutecznie monitorować sytuację spółek którymi się interesujemy, należy sprawdzać ich wyniki finansowe i czytać komunikaty ze spółek, analizy biur maklerskich itp. Można to śledzić ustawiając alarm - umożliwia to bezpłatna usługa Google Alerts.

Źródło: Google

Wpisujemy nazwę firmy i ustawienie częstotliwości dostarczania powiadomień np. raz w tygodniu, tak by nie zaśmiecać sobie poczty. Jeśli posiadamy obligacje pięciu firm lub planujemy te firmy obserwować przed nabyciem obligacji, ustawiamy pięć takich alertów. Alerty można anulować klikając w link u dołu później otrzymanej wiadomości.

Google będzie dla nas co tydzień przeszukiwać internet i w przesłanej wiadomości dostarczać linki do wybranych, najbardziej popularne artykułów czy wpisów na forach, zawierających w treści nazwę spółki.

4. Inwestowanie na Catalyst wymaga chęci ciągłego uczenia się tego rynku. Nie można przeczytać jednej książki lub poradnika i nauczyć się dobrze inwestować przez kolejne 30 lat. Aktywność na Catalyst ma więcej wspólnego z pracą księgowej, która musi na bieżąco obserwować zachodzące zmiany w otoczeniu prawnym by dobrze obsługiwać klientów; niż z pracą przy taśmie produkcyjnej, gdzie po początkowym przeszkoleniu możemy wykonywać te same czynności z tym samym dobrym rezultatem.

Podsumowując ten skrótowy niezbędnik, jeśli jesteś zdeterminowany by samodzielnie inwestować swoje środki, na bieżąco obserwować dokonane inwestycje, pogłębiać wiedzę o rynku i dzięki temu uzyskiwać w długim terminie zyski większe niż pewnie wszystkie dostępne na polskim rynku fundusze tak obligacji jak i akcji, to Catalyst może być miejscem dla Ciebie.

Korzyścią jaką daje samodzielne inwestowanie na Catalyst w porównaniu do samodzielnego inwestowania na rynku akcji, jest znacznie mniejsza zmienność wyceny portfela. O ile w czasie bessy na rynku akcji wymazujemy sporą część zysków z hossy, o tyle inwestując w obligacje, dalej wykazujemy zyski.

Porównując łączne zyski z całego cyklu hossa-bessa, może się okazać że na obligacjach korporacyjnych zarobimy więcej niż na akcjach, jednocześnie mniej czasu poświęcając obserwowaniu rynku i doświadczając mniej stresu.

Obligacje korporacyjne w ramach IKE

2012-12-17T17:44:00.001+01:00

Osoby, które są zniechęcone niską zyskownością IKE prowadzonych jako lokata bankowa a obawiają się ryzyka posiadania akcji spółek z GPW, mogą po otwarciu IKE w formie rachunku maklerskiego stworzyć portfel złożony z obligacji korporacyjnych, notowanych na rynku Catalyst.

Obecnie IKE w formie rachunku bankowego/lokaty są oprocentowane na 3-5% rocznie zależnie od banku. Przy inflacji CPI za 2012 rok na poziomie (jak szacuje NBP) 3,8% oznacza to że ulokowane tam oszczędności realnie przyniosą od -0,8% do +1,2% rzeczywistej stopy zwrotu. Jest to bardzo mało biorąc pod uwagę, że zwykłe lokaty lub konta oszczędnościowe bywają oprocentowane na ponad 6%. Nawet w długiej perspektywie czasowej oznacza to, że posiadacze takich kont po przejściu na emeryturę, wyjmą realnie mniej więcej tylko tyle, ile wpłacili.

(kliknij w tytuł i czytaj dalej)

Na tym tle dobrze wypada rachunek IKE Obligacja otwierany w PKO BP. Zakładając go teraz, nabyte zostaną do niego obligacje 10-letnie EDO1222 o oprocentowaniu w pierwszym roku 5,5%. W kolejnych okresach odsetki wyniosą tyle co inflacja konsumencka publikowana przez GUS plus 2% marży. Szacunki inflacji publikowane przez NBP na lata 2013-2014 wynoszą 2,8% rocznie. W drugim i trzecim roku odsetkowym można się więc spodziewać oprocentowania obligacji na poziomie 4,8%. Nie zmienia to faktu, że mając realną stopę zwrotu na poziomie 2% rocznie, trudno będzie istotnie zwiększyć wartość naszego kapitału emerytalnego.

Z pomocą przychodzą obligacje korporacyjne. W porównaniu do lokaty w banku czy obligacji skarbowej jest to już bardziej zaawansowany instrument i wymagający analizy. Nie musi jednak oznaczać znacznie większego ryzyka o ile dobrze poznamy ten rynek. Będziemy wówczas mogli odnajdywać banki i spółki o bezpiecznej strategii, oferujące kilka procent rocznie odsetek więcej niż obligacje skarbowe.

W ten sposób realne będzie stworzenie portfela o stopie zwrotu na poziomie 8% rocznie, co przy inflacji 3% dawałoby 5% rocznie rzeczywistego zysku. Procent składany w przypadku inwestowania długoterminowego, np. na emeryturę, jest bardzo istotny. Przy okresie 30 lat i realnym oprocentowaniu 2%, każde 100 zł początkowej wpłaty przyniesie 81,13% skumulowanego zysku. Wpłacając 10.000 zł na EDO obligacje otrzymamy więc realnie po 30 latach 18.118 zł w obecnej sile nabywczej.

Przy założeniu inwestycji w papiery korporacyjne dające 5% rocznie realnego zysku, skumulowana stopa zwrotu wyniesie 332,24% a więc wpłacone 10.000 zł zamieni się w 43.224 zł! W przypadku 6% realnie będzie to już 474,37% stopy zwrotu i kwota wypłaty na koniec 57.437zł.

Procent składany można liczyć używając tego kalkulatora.

Tego typu kalkulacje są znane osobom nakłanianym do ryzykownych inwestycji przez sprzedawców z biur pośredników inwestycyjnych, którzy manipulowali percepcją klienta i zamiast ryzyka pokazywali szacunki zysków przy stopie wzrostu 10% czy 15% rocznie. Dzięki temu byli w stanie bagatelizować koszty funkcjonowania skonstruowanych przez siebie wehikułów systematycznego oszczędzania/inwestowania.

Przy rachunku maklerskim w formie IKE i inwestycji w obligacje z Catalyst, omijamy tego typu pośredników, zostajemy my, rynek i nasza wiedza o nim, którą musimy rozwijać. Otwierają się przed nami znacznie większe możliwości działania, które tym lepsze mogą dać efekty, im wcześniej się obligacjami korporacyjnymi zainteresujemy.

Można powiedzieć, że znaczna część zwiększonej zyskowności tego rynku wynika właśnie z ominięcia pośredników. Tradycyjnie bank płaci nam odsetki na lokacie a następnie pożycza firmom drożej, generując zysk. Tu my mamy możliwość pożyczać firmom bezpośrednio, przejmując zysk i ryzyko jakie normalnie przejmują banki. Jako że prawie wszystkie polskie banki dobrze na tym zarabiają, tak i my możemy w ten sposób w długim terminie zwiększyć realny przyrost oszczędzonych pieniędzy.

Szacowany limit wpłat na IKE w 2013 roku

2012-11-23T11:29:00.002+01:00

Jak podaje Open Finance, limit wpłaty na IKE w najbliższym roku, może wzrosnąć do 11 295 zł z 10 578 zł obecnie czyli o 717 zł. Wszystko za sprawą wzrostu szacowanego średniego wynagrodzenia rok do roku o 6,7%. Dla osób, które nie mają IKE a są zainteresowane większą wpłatą, oznacza to że na przestrzeni około 40 dni mogą wpłacić limit za 2012 i 2013 rok co da łącznie ok. 21 873 zł a więc już pokaźna kwota, która może dla nas pracować bez podatku od zysków.

Poniżej zestawienie pokazujące, jak zmieniały się limity wpłat na IKE na przestrzeni lat:

Jeśli zdecydujemy się w 2013 roku na systematyczne wpłaty na ten cel, ich kwota wyniesie więc do 941 zł miesięcznie (1/12 szacowanego limitu). Jeśli IKE będzie w formie rachunku maklerskiego, wpłaty wykonywać można rzadziej a od razu na większą kwotę 2-3 tys. zł, tak aby nie stracić na nadpłacaniu prowizji maklerskiej od przyszłych transakcji zakupu akcji/obligacji. Te wynoszą przeważnie 0,19% dla obligacji i 0,39% dla akcji, nie mniej jednak niż 3 zł.

Ostateczna kwota limitu na 2013 rok zostanie podana w obwieszczeniu na stronie Ministerstwa Pracy i Polityki Społecznej tutaj.

Edycja 27.12.2012:
"Zgodnie z obwieszczeniem Ministra Pracy i Polityki Społecznej z dnia 22 listopada 2012 r. w sprawie wysokości kwoty wpłat na indywidualne konto emerytalne w roku 2013 wysokość kwoty wpłat na IKE w roku 2013 wynosi 11 139 zł." link

Oszczędzanie na emeryturę - kiedy odłożyć lub przerwać

2011-05-08T00:14:00.002+02:00

Jeśli ktoś interesuje się IKE i już je posiada to może się wydawać że etap "czy i kiedy zacząć" ma już za sobą. Jest to prawda, ale... zawsze można przerwać oszczędzanie, jeśli uznamy, że zaczęliśmy je za wcześnie, że nie w tej kolejności lub że jednak wybieramy inne sposoby niż IKE.

Poniżej wskazuję kilka okoliczności, które mogą być moim zdaniem słuszną przyczyną do odkładania momentu założenia IKE lub przerwania wpłat:

1) Wszelkie powody związane ze zmniejszeniem kwot rezerw finansowych na zdarzenia losowe - jeśli nasz bufor bezpieczeństwa zmalał to priorytetem będzie go odbudować a nie lokować cenną w krótkim terminie gotówkę na długi horyzont czasowy.

2) Posiadamy kredyty różnego rodzaju, które chcemy najpierw spłacić. Dotyczy to zwłaszcza kredytów konsumpcyjnych, ratalnych, na kartach kredytowych itp. których oprocentowanie wynosi znacznie powyżej oprocentowania obligacji 10 - letnich jakie jest teraz na poziomie ok. 6,2%.

Kredyty hipoteczne złotówkowe także często są oprocentowane powyżej tej stopy i wówczas ich nadpłacanie jest sensowne. Można zakładać, że na IKE zarobimy 10-15% rocznie więc bardziej się opłaca tu lokować oszczędności. Wychodzę jednak z założenia, że lepszy wróbel w garści... a wróbel na 6-7% nie jest taki zły.

3) Inwestowanie w edukację. Tu stopa zwrotu jest trudna do określenia, często niemierzalna gołym okiem, lecz często znacznie wyższa niż wspomniane 6-7% a nawet 10-15%. Dobrze przemyślane szkolenia, kursy czy studia mogą nas zmienić na lepsze, nawet jeśli nie przyniesie to nam w najbliższych latach bezpośredniej gratyfikacji finansowej.

4) Inwestycje w nieruchomości. Na pewnym etapie możemy dojść do wniosku, że chcemy zdywersyfikować nasze portfolio o działkę lub lokal pod wynajem. Zdarzają się oferty, których szacowana stopa zwrotu (wzrost wartości nieruchomości plus dochody z najmu minus koszty utrzymania i podatki) może przekroczyć 10% w skali roku. Do tego nieruchomości dają komfort psychiczny, że nie należy się tak martwić o załamanie na rynku finansowym, które mogłoby znacznie uszczuplić nasze fundusze ulokowane w bankach, w akcjach czy obligacjach podmiotów, które mogłyby ogłosić niewypłacalność.

5) Inwestycje alternatywne i dywersyfikacyjne takie jak metale szlachetne, surowce naturalne i rolne. Tutaj niestety ostatnio mamy do czynienia z niesamowitą spekulacją instytucji finansowych i ceny zdają się oderwane od długoterminowych średnich. Budować pozycję można gdy rynek powróci do kuszących wycen. W przypadku dalszego znaczącego umocnienia złotówki do dolara, ceny surowców w lokalnej walucie będą niższe, przez co zakupy dywersyfikacyjne mogą być sensowne.

Dodam, że instrumenty powiązane z cenami surowców są notowane na GPW i można je nabyć do IKE. Ich emitentem jest Raiffeisen Centrobank AG. Emitentów różnych rodzajów certyfikatów jest więcej i ogólnie temat jest opisany tutaj.

Czy powodów, dla których warto pomyśleć o odłożeniu planów oszczędzania na emeryturę jest więcej? Oczywiście, że tak i każdy z nich warto rozpatrywać indywidualnie. Zamiast oszczędzać za młodu odmawiając sobie wydatków które również niosą dla nas coś dobrego, często lepiej po prostu wyrobić w sobie nawyk oszczędnego życia, który na starość się bardzo przyda.

W końcu czy każdy rok na emeryturze jest wart tyle ile rok za młodu, kiedy mamy lepsze zdrowie i często większą ochotę by tworzyć wspaniałe rzeczy? Dlatego przynajmniej dla mnie, oszczędzanie emerytalne nie jest po to, by w dalszej przyszłości opływać w luksusie ale by nie przymierać głodem i by stać mnie było na prywatną emeryturę w wieku 60 lat (jak przewiduje IKE) a nie 65 czy nawet 67 jako że zapowiada się wydłużenie wieku emerytalnego.

Jakie IKE wybrać?

2011-04-15T08:27:00.005+02:00

Wybór właściwie dopasowanego do nas IKE nie jest trudny ale wymaga pewnego rozeznania rynku a przede wszystkim naszych potrzeb, oczekiwań, zainteresowań i umiejętności. Osoba skutecznie inwestująca na giełdzie zapewne otworzy IKE w formie rachunku giełdowego, ktoś zainteresowany tylko lokatami - w formie lokaty, analogicznie z funduszami inwestycyjnymi i ich klientem.

Upraszczając, przyporządkowałbym w następujący sposób rodzaj IKE do typu klienta:

1) IKE w formie lokaty bankowej - prawdopodobnie najbezpieczniejsza forma IKE, w której z góry można dość dokładnie przewidzieć jaka nominalnie będzie kwota zysku za rok czy dwa. Założenie i utrzymanie takiego IKE jest banalnie proste, nie ma potrzeby zastanawiać się nad tym co się dzieje na rynku kapitałowym. Ceną jaką płaci klient za taki komfort, jest niskie oprocentowanie rzędu 4-5% które ledwie pokrywa oficjalną inflację CPI. Jak się okazuje, banki wykorzystują fakt, że IKE jest otwierane na okres bezterminowy i wymaga więcej fatygi by przenieść środki niż na zwykłej lokacie. Dlatego oprocentowanie IKE jest często niższe niż lokat na rynku, tak że czasem lepiej można zarobić na zwykłej lokacie opodatkowanej niż na IKE.

To IKE jest zdecydowanie dla osób, które mają bardzo wysoką awersję do ryzyka, plus rozumieją tylko bardzo proste produkty bankowe i w takie chcą lokować pieniądze.

2) IKE obligacji skarbowych - forma równie bezpieczna jak w przypadku IKE lokaty ale zamiast pożyczać pieniądze bankowi, pożyczamy je Skarbowi Państwa. Zakładając rachunek i wpłacając nasze oszczędności, lokowane są one w obligacje emerytalne 10-letnie. Oprocentowanie generalnie jest wyższe jak na lokacie. Jest ono oparte o wskaźnik publikowanej przez GUS inflacji plus marża. W pierwszym roku oprocentowanie jest stałe.

Dla przykładu, obecnie (2011-04-14) oprocentowanie obligacji 10-letnich EDO w pierwszym roku wynosi 5,75% a w kolejnych wyniesie tyle co inflacja powiększona o 3% marży. Obecnie inflacja wynosi 4,3% rok do roku, tak więc jeśli ten średni poziom w długim terminie będzie utrzymany, można liczyć na odsetki corocznie 7,30%. Jeśli zdecydujemy się zamknąć to IKE, od każdej obligacji o nominale 100 zł zostanie pobrana opłata 2 zł. Opłata ta nie będzie pobrana, jeśli decydujemy się na wypłatę transferową do innej instytucji, lub w przypadku naszej śmierci i transferu do osoby uprawnionej.

Ta forma IKE jest przeznaczona dla osób które są gotowe zrozumieć już nieco bardziej złożony instrument i przy moim zdaniem takim samym ryzyku, dający wyższe odsetki niż IKE lokata i nawet najlepsze ale opodatkowane lokaty. Jednocześnie nasze zyski są zdefiniowane w klarowny sposób (inflacja plus marża). Myślę że jest to optymalna forma na lokowanie środków przez osobę, która oczekuje zysku wyraźnie powyżej inflację a jednocześnie wymaga zachowania stabilności kwoty inwestycji bez względu na otoczenie gospodarcze, krótkoterminowe i średnioterminowe zawirowania na rynkach kapitałowych, które ostatnio zdarzają się bardzo często.

3) IKE fundusz inwestycyjny - brak jest gwarancji uzyskania nominalnych zysków ale jest nadzieja na dwucyfrowe stopy zwrotu. Jednocześnie nie jest od nas wymagane, abyśmy monitorowali zachowanie inwestycji - zostawiamy specjalistom w co i kiedy lokować. Niestety specjaliści często dają się zwieść ogólnie panującym modom, przez co ich wyniki są zbieżne z ogólnie panującą koniunkturą.

By nasze wyniki były rzeczywiście dwucyfrowe w długim okresie, wymaga to poznania przez nas wiedzy z zakresu ekonomii, cykli koniunkturalnych i średnioterminowego obserwowania sytuacji na giełdach, np co dwa tygodnie w weekend (a czasem częściej) kontrola zachowania naszej inwestycji i czytanie prasy fachowej. W uznanych przez nas momentach za odpowiednie, dokonujemy transferów środków pomiędzy funduszami akcyjnymi, obligacyjnymi, pieniężnymi i surowcowymi, zależnie od przewidywanej przez nas koniunktury.

4) IKE ubezpieczenie - jest to produkt łączący ubezpieczenie na życie z funduszem kapitałowym takim jak w punkcie 3-cim. Moim zdaniem jest to najsłabszy rodzaj IKE jako że często kupujemy ubezpieczenie na życie po wyższych cenach niż gdybyśmy je nabyli oddzielnie. Można też mieć złudzenie, że pieniądze, które wpłacamy są inwestowane podczas gdy jest to tylko częściowa prawda - znaczną część pochłania ubezpieczenie. Także prowizje za zarządzania bywają wyższe niż w przypadku IKE funduszu inwestycyjnego.

W porównaniu formy 3) i 4) wybrałbym 3), oraz dokupiłbym ubezpieczenie na życie jeśli uznałbym że go potrzebuję.

5) IKE maklerskie - jest formą która daje najszerszy zakres możliwości inwestycyjnych jako że możemy inwestować w akcje wszystkich spółek notowanych na GPW, New Connect, w obligacje skarbowe, korporacyjne, spółdzielcze, komunalne, certyfikaty notowanych funduszy inwestycyjnych, surowców naturalnych, indeksów giełdowych. W związku z tym nasze długoterminowe wyniki inwestycyjne są głównie zależne od naszych zdolności do wyboru odpowiednich instrumentów w odpowiednim czasie.

Myślę że ta forma IKE jest najlepsza dla osób, które już dobrze się czują na giełdzie i regularnie zarabiają pieniądze. Jeśli nigdy nie inwestowaliśmy w ten sposób, otworzyłbym najpierw normalny rachunek maklerski i przez kilka lat inwestował na nim. Możliwe bowiem, że ucząc się nie osiągniemy od razu wysokiej stopy zwrotu a nawet mogą to być straty. Zamknąć taki rachunek też jest zdecydowanie prościej niż IKE. IKE można natomiast otworzyć w innej firmie, np. obligacji EDO lub funduszy inwestycyjnych i dokonać wypłaty transferowej do biura maklerskiego, kiedy już będziemy czuli się silni na tym gruncie.

6) IKE OFE - w ostatecznej wersji nowej ustawy o zmianach w systemie emerytalnym (m.in. zmniejszenie udziału składki kierowanej do OFE) istnieje zapis umożliwiający prowadzenie IKE w tej formie, co zostało opisane tutaj. Jako że ustawa ta jest tworem dopiero co powstałym, jeszcze nie ma możliwości by skorzystać z tej formy i też nie wydaje mi się by była to interesująca opcja, jako że stopy zwrotu OFE nie są dużo lepsze niż z długoterminowego trzymania obligacji skarbowych EDO, a dochodzą wahania wartości portfela oraz dość jednostajna polityka inwestycyjna, przypominająca fundusze zrównoważone (po połowie w akcje i obligacje).

Podsumowując, pod względem potrzebnego czasu do monitorowania IKE i nauki inwestowania, uszeregowałbym istniejące formy IKE w taki sposób, zaczynając od najprostszych produktów:
- IKE Lokata, IKE Obligacje
- IKE fundusz inwestycyjny, IKE ubezpieczenie
- IKE maklerskie

Emerytura nie jest celem samym w sobie

2011-03-02T15:58:00.002+01:00

Jak napisał Marcin na swoim blogu, emerytura jest czymś wynalezionym dla pracowników etatowych. Takowi nie zawsze lubią to co robią a ich generalną pobudką jest potrzeba zarabiania na życie. Realizacja marzeń w życiu zawodowym jest pisana nielicznym.

W przypadku osób, które lubią to, co robią i chcą to robić dopóty, dopóki mają siły, życie zawodowe zakończą prawdopodobnie w chwili utraty zdrowia, choćby mieli wtedy 80 lat.

Z powyższego wyciągam wniosek, że działania mające na celu przejście na wcześniejszą - własną emeryturę, powinni intensyfikować zwłaszcza ci, którzy:

- nie lubią swojej pracy ale są zadowoleni z płacy i dlatego pracy jeszcze przez jakiś czas nie chcą zmieniać

- ich praca szkodzi zdrowiu lub obawiają się utraty zdrowia stosunkowo wcześnie, np. choroby już się ujawniają, przez co zależy im na wcześniejszym zakończeniu życia zawodowego

- chcą się przenieść w inne miejsce, w którym trudno o dobrą pracę ale życie jest znacznie przyjemniejsze; dlatego potrzebują mieć wcześniej zorganizowany dochód.

W takich sytuacjach warto odkładać znaczną część (kilkadziesiąt procent) swoich dochodów. Jeśli masz około 45-50 lat, dzieci już niezależne, dość dobrze zarabiasz a koszty trzymasz w ryzach, masz szansę wcześniej skończyć niezbyt lubianą lub szkodliwą dla zdrowia pracę.

Część takich osób może zainteresować się rynkiem nieruchomości by żyć z wynajmu, zwłaszcza że byli świadkami gigantycznego wzrostu cen począwszy od powstania III RP do teraz. Inną opcją dla urozmaicenia jest właśnie IKE a zwłaszcza IKE maklerskie, którego jestem "fanem".

Scenariusz uzyskania wcześniejszej emerytury np. o 5 lat, obejmowałby odkładanie 20-40% pensji począwszy od około 10 lat przed planowanym przejściem na emeryturę. Kwota ta corocznie inwestowana na IKE z rentownością rzędu 5% ponad inflację, powinna zapewnić kwotę wystarczającą na 5 lat życia bez konieczności pracy i pozwolić doczekać do emerytury państwowej.

Od końca 2010 roku, jesteśmy świadkami wzrostów rentowności obligacji skarbowych oraz ceny pieniądza w Polsce określanej wysokością stawek WIBOR 3M i 6M. Jest to skutkiem rosnącej w Polsce ( i generalnie na świecie) inflacji, powodowanej zwłaszcza wzrostem cen surowców rolnych, energetycznych i metali przemysłowych. Trend ten powinien utrzymywać się w roku 2011 a rentowności lokat i obligacji powinny jeszcze wzrosnąć.

Z tego powodu ciekawą inwestycją w ramach IKE na rok 2011, mogą być obligacje - te skarbowe, korporacyjne, spółdzielcze, lub samorządowe. Ich rentowności obecnie wynoszą od 6 do 8% czyli znacznie powyżej inflacji, która w tym roku wyniesie prawdopodobnie około 4%. Konto IKE uchroni nas przed podatkiem Belki, dzięki czemu będziemy realnie ok. 2-4% na plusie. W dłuższym horyzoncie czasu, można zainteresować się akcjami, zwłaszcza kiedy na rynku giełdowym zapanuje bessa, co prędzej czy później się stanie. W ten sposób mamy szansę w długim okresie na stopę rocznego realnego wzrostu na poziomie 5-10% lub nawet więcej.

Optymalizacja na giełdowym IKE

2011-02-21T15:54:00.002+01:00

Zastanawiam się jaka jest najlepsza strategia dla osoby która ma rachunek giełdowy IKE oraz równolegle zwykły rachunek maklerski. Sam często mam taką sytuację, że akcje danej spółki posiadam trochę na IKE a trochę na normalnym rachunku.

Transakcje kupna

W przypadku zagospodarowania środków na IKE versus na normalnym rachunku, liczy się fakt że z IKE nie możemy swobodnie wypłacać i wpłacać środków.

Z normalnego rachunku maklerskiego można swobodnie przelewać i lokować nadwyżki w bankach, funduszach pieniężnych, itp., by każdy dzień dawał odsetki. Z takich form krótkoterminowych korzystamy przeważnie w okresach przejściowych jak nie widzimy nic ciekawego na giełdzie a pieniądze chcemy mieć "pod ręką". Okres jest często za krótki by opłacało się ponosić prowizje z handlu obligacjami na giełdzie w ramach IKE.

IKE nadaje się na tą część portfela która jest ciągle ulokowana a horyzont pojedyńczych inwestycji jest średnio dłuższy. Tutaj też lepiej angażować się tylko w naszym zdaniem najciekawsze opcje inwestycyjne na których jest duży potencjał procentowego zysku w skali roku przy także mniejszym niż średnie przez nas ponoszone ryzyko, czyli transakcje od których możemy zapłacić największy podatek. Tutaj kupujemy akcje spółek dywidendowych by dywidendę otrzymać w całości bez podatku.

Podsumowując, gotówkę na normalnym rachunku łatwiej ciekawie zagospodarować na krótki termin niż gotówkę w ramach IKE i dlatego na IKE można bardziej unikać gotówki.

Transakcje sprzedaży

Wydaje mi się że w przypadku realizacji zysków, lepiej najpierw sprzedawać to co jest na IKE bo przynajmniej jesteśmy pewni że jesteśmy zarobieni i oszczędzamy na podatku. Natomiast na części akcji pozostałej na zwykłym rachunku możemy później zarobić więcej niż na IKE ale też i stracić jeśli przetrzymamy akcje.

Odwrotnie sprawa wygląda z redukowaniem stratnej pozycji - najpierw redukujemy z normalnego rachunku bo wiemy ze jest strata co pomniejszy nam podatek, a następnie z IKE - tu jest szansa na odrobienie strat ale i ryzyko ich wzrostu.

Wszystko zależy jednak od charakteru osoby, tzn. czy mamy tendencję do kupowania/sprzedawania za wcześnie czy raczej za późno oraz jaka jest nasza średnia strata i średni zysk.

Zabezpieczenia

Korzystne bywa zabezpieczanie ekspozycji akcyjnej na IKE kontraktami lub opcjami na normalnym rachunku. Zakładając że przeważnie na akcjach zarabiamy a na zabezpieczeniach tracimy, zysk będzie szedł do IKE a straty rozliczymy na zwykłym rachunku i pomniejszą nam podatek.

Co teraz mam w IKE

W tej chwili na IKE mam akcje dwóch deweloperów i zakładu ubezpieczeniowego. Jeszcze stosowne walory znalazłem i może na nich zarobię ale zbliża się myślę czas przesilenia. Nasza giełda zachowuje się coraz słabiej. Dołuje ją kiepska sytuacja budżetowa a planowane zmniejszenie wpłat do OFE zdaje się że przepełniło kielich goryczy. Co za tym idzie, jest coraz mniej zainteresowania ze strony inwestorów zagranicznych. Już za kilka miesięcy możliwe że lepiej będzie przejść na instrumenty dłużne by bezpiecznie przeczekać spadki...

...a jaki jest Twój sposób na optymalne wykorzystanie IKE?

Noworoczne postanowienia emerytalne

2010-12-25T22:14:00.000+01:00

Widząc podejście polskich polityków do otwartych funduszy emerytalnych, można sądzić, że dobrych emerytur to z I i II filaru nie będzie. Jak nie teraz to pewnie za kilka lat, z racji braku reform gospodarczych i rosnącego deficytu, wstrzymane zostaną wpłaty do OFE. W ten sposób, bez względu na wysokość zapłaconych podatków i składek emerytalnych, każdy emeryt może "dostać" od państwa podobną emeryturę. Jeśli więc dobrze zarabiałeś i liczyłeś na proporcjonalną kwotę na życie na emeryturze - obudź się, będziesz żył w biedzie jak inni.

Oprócz IKE

Co można zrobić aby temu zapobiec? Oczywiście dobrze jest samodzielnie oszczędzać, nietylko w ramach konta emerytalnego. Jakie są jeszcze możliwości? Zasugerowałbym nieruchomości pod wynajem oraz grunty podmiejskie o ile kupione po okazyjnej cenie. Teraz, kiedy stabilność systemu finansowego państw może wisieć na włosku, inwestycje długoterminowe (emerytalne) w zaawansowane produkty finansowe mogą być zbyt niepewne. Nieruchomości dają ten odpowiedni poziom bezpieczeństwa, że włożony kapitał zostanie zachowany pomimo zawirowań na rynku pieniężnym.

Jeśli inwestować w 2011 roku na giełdzie to w co?

W Nowym Roku w ramach IKE zamierzam szukać okazji inwestycyjnych w obligacje korporacyjne oraz akcje wybranych spółek. W tej chwili nie widzę wystarczająco atrakcyjnych obligacji a za kapitał nabyłem akcji LC Corp po 1,49 zł. Jest to inwestycja z jednej strony w spółkę giełdową, która osiąga wysokie marże z deweloperki a z drugiej posiada bogaty zasób nieruchomości i niewielkie zadłużenie. W przypadku zachwiania systemu finansowego czy wzrostu inflacji, myślę że będzie to spółka której akcje ucierpią stosunkowo mniej. W dłuższym terminie posiadane nieruchomości odzwierciedlą w cenie inflację i realna wartość zainwestowanych przeze mnie środków zostanie co najmniej zachowana.

Z deweloperów rozważam jeszcze Polnord, tylko wciąż waham się ze względu na niższą rentowność działalności niż w LC Corp oraz mało przyjazną politykę głównego akcjonariusza Ryszarda Krauze (Prokom Investments), który potrafi emitować sobie tańsze akcje, tym samym rozwadniając kapitał i zyski przypadające na akcje pozostałych, drobnych akcjonariuszy.

Jak minimalizować wady IKE

To, co ma prawo zniechęcać do lokowania środków na IKE to konieczność trzymania środków aż do ukończenia 60. lat by wypłacić zyski bez podatku Belki. Dlatego jeśli jesteś po 40stce albo po 50tce, IKE może wyglądać dla Ciebie jako lepsza opcja niż np. dla świeżo upieczonego absolwenta szkoły średniej czy uniwersytetu.

Jeśli jesteś w tej drugiej sytuacji i do 60-tki masz ponad 30 lat, porozmawiaj z rodzicami. Jeśli nie mają IKE i nie planują go zakładać, poproś by założyli je i ustawili Ciebie jako uposażonego. Mogą w ten sposób pomagać Tobie uzbierać życiowy kapitał. Jednocześnie czas oczekiwania do wypłaty bez podatku zostanie skrócony do 10-20 lat.

Inne pomysły na lepsze życie na emeryturze

W pewnym sensie na emeryturę można przygotowywać się nie odkładając, ale dbając o to, by mieć jak najniższe koszty życia. Jeśli mieszkasz w domku jednorodzinnym, którego utrzymanie dużo kosztuje, może warto na starsze lata przenieść się do średniej wielkości mieszkania, w dobrze docieplonym bloku o niskim czynszu? Może warto zmienić miasto a nawet kraj zamieszkania? Może zmienić nawyki na bardziej zdrowe, jak np. w okresie letnim zastąpić samochód czy autobus miejski rowerem?

Pomysłów jest wiele, dzięki którym możesz jednocześnie poprawić jakość życia, samopoczucie, oszczędzić czas i pieniądze. Korzystając z refleksyjnego nastroju końca roku i patrząc w przyszłość, warto pomyśleć, jak może wyglądać moje życie na emeryturze.... co z tego, co robię obecnie chcę pozostawić a co pragnę, by się skończyło... Z wdrożeniem niektórych zmian nie trzeba czekać do emerytury. Emerytem de facto nie staniemy się bowiem z roku na rok - będzie to proces szerzej rozłożony w czasie.

Limit wpłat na IKE w roku 2011

2010-12-09T13:31:00.001+01:00

Zgodnie z obwieszczeniem Ministra Pracy i Polityki Społecznej, limit wpłat na IKE na rok 2011 w kwocie 3-krotności średniej pensji brutto, wyniesie 10.077 zł. (źródło)

Oznacza to wzrost o 5,2% w stosunku do limitu na rok 2010, który wynosił 9.579 zł. Dla zdecydowanej większości pracujących - przyszłych emerytów, jest to zdecydowanie wystarczający limit by zawrzeć w nim środki odkładane na dodatkową emeryturę. Mało kto bowiem jest w stanie na to przeznaczyć więcej jak 800 zł średniomiesięcznie.

Natomiast w sytuacji, kiedy na przykład mąż lub żona nie pracuje i zajmuje się dziećmi / domem, z tego powodu nie będzie przysługiwała jemu/jej emerytura i można wykorzystywać nawet cały limit wpłat by z IKE zapewnić tej osobie odpowiednie własne środki na jesień życia.

Poniżej wykres jak historycznie zmieniał się limit wpłat na IKE od 2004 roku czyli od powstania systemu indywidualnych kont emerytalnych:

Rynek IKE w I półroczu 2010

2010-10-22T10:52:00.001+02:00

Kilka dni temu ukazał się raport Komisji Nadzoru finansowego o rynku IKE w I półroczu tego roku. Jak można się z niego dowiedzieć, wartość środków zgromadzonych przez oszczędzających wzrosła rok do roku o 29,4% do 2,35 mld zł. IKE posiadało 796.900 osób, co oznacza spadek o 4,4% w stosunku do tego samego okresu roku ubiegłego. Likwidowano głównie IKE prowadzone w formie konta ubezpieczeniowego. Najwięcej osób posiadających IKE mieści się w przedziale wiekowym 51-60 lat a więc blisko emerytury i zarazem momentu, kiedy można wypłacić środki bez płacenia podatku od zysków.

Ilość i przeciętna wartość kont IKE

Przeciętna wartość konta IKE wyniosła (zaledwie) 2,9 tys. zł. Średnia wpłata to 1,2 tys. zł, przy czym średnia dla rachunków maklerskich to 6,7 tys. zł. Ciekawie wyglądają informacje, jakie instytucje przyciągają więcej kont IKE a jakie tracą. Tak więc ilość IKE prowadzonych w bankach (jako lokaty) zmalała o 10,5%, w funduszach inwestycyjnych spadła o 1,3%, natomiast ilość IKE maklerskich wzrosła o 19,9% (!).

Źródło: Raport KNF "IKE w I półroczu 2010 r."

Jak widać szczegółowo w powyższej tabeli, udział kont maklerskich stanowi nadal zaledwie 1,6% wszystkich IKE. Dlatego też łatwiej o uzyskania wysokiej dynamiki wzrostu ilości kont.

Każdy inwestor jest świadom, że nie ważne ile posiada się rachunków, ale jakie są na nich środki. Tutaj konta maklerskie pokazują siłę. Z 534 mln zł, o które wzrosła sumaryczna kapitalizacja kont IKE, 94,7 mln przypada na rachunki maklerskie. Tak więc pomimo, że ilościowo stanowią zaledwie 1,6% rynku, wygenerowały 17,7% przyrostu wartości. Można śmiało powiedzieć, że są najbardziej perspektywicznym sektorem w ramach III filara emerytalnego.

Źródło: Raport KNF "IKE w I półroczu 2010 r."

Na towarzystwa funduszy inwestycyjnych przypadało 210 mln zł przyrostu wartości, na zakłady ubezpieczeń - 187 mln zł, banki - 42 mln zł. Rachunki w biurach maklerskich odpowiadały wartościowo już za 10,8% rynku IKE. Udział pozostałych form prowadzenia IKE spadł.

Źródło: Raport KNF " IKE w I półroczu 2010 r."

Struktura wiekowa

Pod względem wieku, 79% ilości IKE przypada na osoby w przedziale 41-60 lat i udział ten wzrósł o ok. 1,5%. Osoby w wieku do 30 lat odpowiadają za niecałe 10% rynku IKE i udział ten spadł rok do roku.

Pod względem płci, 53% wszystkich IKE jest własnością kobiet a 47% mężczyzn. Przyczyną tego może być zróżnicowanie w średnim wieku przechodzenia na emeryturę i ustawowym wieku emerytalnym (60 lat dla kobiet, 65 lat dla mężczyzn). Także w średnia długość życia po przejściu na emeryturę (kobiety żyją dłużej) może być przyczyną różnic. Wskutek powyższych faktów, średnia emerytura kobiet jest niższa i to motywuje do oszczędzania w III filarze.

Źródło: Raport KNF " IKE w I półroczu 2010 r."

Przeciętne wpłaty i stan kont

Przeciętnie na IKE wpłacano w I półroczu 1219 zł, czyli o 133 zł więcej niż w I półroczu 2009. W sumie wpłacono 251 mln zł. 26% wszystkich kont odnotowało wpłaty.

Źródło: Raport KNF " IKE w I półroczu 2010 r."

Największą aktywność pod tym względem wykazały osoby posiadające IKE maklerskie oraz IKE bankowe. Na rachunki w domach inwestycyjnych prawie co drugi posiadacz IKE dokonał wpłaty, podobnie w przypadku IKE bankowych. Najmniej aktywni byli posiadacze IKE w formie ubezpieczeń (dopłacała co czwarta osoba).

IKE otwarte w I półroczu 2010

Najwięcej IKE otwarto w postaci funduszy inwestycyjnych (9 tys.) i i ubezpieczeń (7 tys.). Jest to jednak mniej niż w poprzednim roku. Kont maklerskich otwarto 1,2 tys. w porównaniu do 0,7 tys. rok wcześniej. W bankach otwarto 1,2 tys IKE, czyli mniej więcej tyle samo, co w I połowie 2009 roku.

Jak wynika z raportu, po boomie na IKE w 2007 roku, ilość nowootwieranych IKE uległa stabilizacji.

Jak podaje w konkluzji KNF, dane za I półrocze wskazują na tendencję wycofywania środków finansowych z IKE i spadek tendencji zakładania nowych rachunków. Zjawisko to jest jednak mniej silne niż w 2008 roku, kiedy na decyzje oszczędzających miał wpływ trwający kryzys finansowy.

Wpływ zmiany ustawy o IKE w 2008 roku na rynek, wnioski z raportu

Jednymi z głównych punktów zmian w ustawie, było podwyższenie limitu wpłat rocznych do 3-krotności średniego wynagrodzenia brutto w gospodarce (obecnie limit to 9.579 zł) oraz umożliwienie wypłaty z IKE w ratach. Jak można wnioskować z raportu, z wyższych limitów skorzystała część osób, zwłaszcza posiadająca rachunki maklerskie. Można to łączyć z rozpoczęciem nowej hossy na GPW w Warszawie, trwającej od wiosny 2009 roku.

Konieczne jest dalsze upowszechnianie oszczędzania na emeryturę, jako że z III filara korzysta niewiele osób. Do tego średnio tylko 26% osób dopłaca do założonych IKE. Średnia wartość konta na poziomie 2.949 zł nie zapewni dodatkowego dochodu na emeryturze. Konieczne są systematyczne i większe wpłaty.

Także kontem IKE są zainteresowane głównie osoby po 40-stce a dbać o emerytury powinny również osoby młodsze, które dzięki nawet niewielkim ale regularnym wpłatom, mogą uzbierać znaczne środki.

Osoby posiadające IKE w formie rachunków maklerskich wykazują wystarczającą świadomość emerytalną. Średnia wartość rachunku maklerskiego to 20.120 zł ze średnim przyrostem w ciągu ostatniego roku na poziomie 5 tys zł (o 33%). Prawie co drugi właściciel rachunku dokonał dopłaty w I półroczu 2010 r. Potwierdza się chyba nietylko moje przypuszczenie, ze inwestorzy giełdowi na tle całej populacji wykazują się wysoką świadomością finansową.

Link do raportu KNF znajduje się tutaj.

Przenosiny IKE z PKO BP do DM BOŚ na odległość - ciąg dalszy

2010-08-26T17:24:00.000+02:00

Od czasu publikacji ostatniego postu podjęliśmy z mamą następujące działania w celu przeniesienia konta. Przebiegało to w ten sposób, że mama mieszka w małej miejscowości daleko od oddziału DM BOŚ a ja mieszkam blisko DM BOŚ ale daleko od mamy. Dlatego wydawało się, że najlepszą wersją będzie jeśli wypełnię dokumenty online a umowy do mamy dostarczy kurier i odbierze z podpisem. Wyszło trochę inaczej, o czym w punktach poniżej. Tak to chronologicznie było:

1. Wypełnienie online formularza otwarcia nowego konta w DM BOŚ na portalu bossa.pl
- wypełnienie formularza dla pełnomocnika
- wydanie kodów dostępu do konta IKE dla właściciela IKE i pełnomocnika (dostęp będzie aktywny po dostarczeniu do centrali DM BOŚ kompletu dokumentów umownych i pełnomocnictwa)
-zamówienie kuriera do dostarczenia umowy w ciągu kilku dni (kurier opłacany przez DM BOŚ)

2. Wizyta kuriera (po ok. 2 dniach roboczych od wypełnienia formularza)
- w dokumentach dostarczonych przez kuriera nie było wpisanej części danych, mimo, że wpisywałem je w formularzu online
- miał być załączony dokument udzielenie pełnomocnictwa do rachunku a go nie było (!)
- kurier miał czekać do 10 minut na odbiór podpisanych dokumentów. Jako że trzeba było je dodatkowo uzupełnić i jeszcze zszedł czas na szukanie pełnomocnictwa, którego nie było, kurier nie chciał czekać i odjechał bez odbierania podpisanych dokumentów.

3. Dokumenty "na spokojnie" wypełniliśmy tego samego dnia. Wzór formularza pełnomocnictwa otrzymałem emailem od pracownika DM BOŚ, wysłałem emailem do punktu ksero z miejsca zamieszkania mamy gdzie został wydrukowany i już w domu wypełniony.

4. Wizyta u notariusza w celu potwierdzenia autentyczności podpisu pod pełnomocnictwem razem ze sprawdzeniem tożsamości osoby składającej podpis. Koszt 24,40 zł brutto.

5. Odesłanie listem poleconym przez mamę do mnie kompletu dokumentów umownych razem z już podpisanym i zatwierdzonym notarialnie pełnomocnictwem.

6. Moja wizyta w lokalnym DM BOŚ w celu przekazania kompletu dokumentów i podpisania się pod pełnomocnictwem.

7. DM BOŚ w ciągu ok. 3 dni przesyła komplet dokumentów do centrali w Warszawie, której pracownik "patronował" przenosinom IKE.

8. Po ok. 4-5 dniach roboczych, otrzymuję informację, że konto IKE w DM BOŚ zostało poprawnie otwarte i że można się na nie logować, co skutecznie wykonałem.

9. Po ok. 3 dniach mama otrzymuje potwierdzenie otwarcia konta w DM BOŚ, z podaniem przydzielonego numeru rachunku i indywidualnego konta do wpłat środków.

10. Następnego dnia wizyta mamy w lokalnej placówce banku PKO BP, gdzie kilka lat wcześniej został otwarte IKE. Należało zabrać potwierdzenie otwarcia IKE z DM BOŚ ze stosownym numerem konta do wpłat. Pracownicy banku mieli pierwszy raz do czynienia z transferem IKE EDO i kilka godzin przygotowywali dokumenty, kontaktując się z innym oddziałem. Mama wróciła popołudniu do banku, kiedy dokumenty już były gotowe do złożenia podpisów, co zrobiła.

Bank ma 14 dni na wykonanie wypłaty transferowej. Od czasu złożenia dyspozycji minęło 5 dni roboczych. Środki na rachunku DM BOŚ jeszcze się nie pojawiły (regularnie sprawdzam saldo).

W sumie od wypełnienia formularza online upłynęły około 4 tygodnie. Przeniesienie IKE metodą korespondencyjną zajmie więc około 5 tygodni (oby) do momentu wpływu środków do DM BOŚ. Koszt przenosin to z biletami za przejazdy i znaczkami za korespondencję - razem około 40 złotych. Gdybyśmy pojechali razem do najbliższego oddziału DM BOŚ, koszt wyniósłby ok. 400 zł (przejazdy) a przenosiny IKE trwały pewnie z 3 tygodnie. Kosztem 2 tygodni opóźnienia, zaoszczędziliśmy ok. 360 zł.

Po pojawieniu się środków na IKE, zamierzam dokonać zakupów akcji na GPW, jakich - możecie się domyślać po lekturze postów na blogu Abecadło Finansów.

Przeniesienie IKE z PKO BP do BOŚ

2010-07-27T09:22:00.000+02:00

Słowem wstępu - czym jest konto IKE Obligacja w PKO BP

Kilka dni temu rozpocząłem procedurę przenoszenia konta IKE należącego do mojej mamy. Teraz jest ono prowadzone w formie rachunku IKE Obligacja w DM PKO BP. Jego działanie polega na tym, że za kwoty wpłat (a później i odsetek), są kupowane obligacje skarbowe EDO - Emerytalne Dziesięcioletnie Obligacje.

EDO to obligacje, w których oprocentowanie jest stałe w pierwszym roku od ich zakupu a zmienne w kolejnych latach i ustalane jako suma marży i inflacji obliczanej przez GUS. W tej chwili w sprzedaży są obligacje EDO0720 o terminie wykupu lipiec 2020 i oprocentowaniu 5,25% w pierwszym roku a w kolejnych latach inflacja + 3% marży. Odsetki są doliczane do wartości obligacji i co roku liczone od wyższej kwoty. Wypłata odsetek następuje w dniu wykupu obligacji czyli po 10 latach albo podczas przedterminowego wykupu. O specyfice EDO informuje list emisyjny.

Mając na uwadze, że takie oprocentowanie (5,25% netto) można teraz uzyskać bez konieczności zakładania IKE, zaproponowałem przeniesienie konta do biura maklerskiego, gdzie będę w jego ramach inwestował środki w papiery wartościowe na GPW: akcje, certyfikaty i obligacje, zależnie od sytuacji rynkowej.

Dla kogo przenosiny na GPW

Pewnie ktoś z Was pomyśli, że ryzyko inwestycji na GPW jest bardzo wysokie a na IKE Obligacja oprocentowanie jest bezpieczne, do tego formuła kalkulacji oprocentowania chroni przed inflacją. Przyznam Wam rację. Myślę że na podstawie dotychczasowych doświadczeń, jestem jednak w stanie skuteczniej inwestować niż 5,25% netto rocznie, przy zachowaniu ryzyka spadku wartości inwestycji na umiarkowanym poziomie (w dłuższym okresie inwestycji). Średnią stopę wzrostu na poziomie 6% rocznie ponad inflację uznam za sukces.

Jeśli ktoś z Was posiada IKE Obligacja i pomyśli teraz nad przeniesieniem i zmianą formy na rachunek maklerski, to przestrzegam że absolutnie nie polecam tego osobom, które nie inwestowały na giełdzie albo mają krótką historię inwestycyjną. Warunkiem dokonywania takiego przeniesienia jest moim zdaniem posiadanie pozytywnej historii inwestycyjnej na giełdzie i doświadczeń za co najmniej 5 lat wstecz, tak by zgromadzić wiedzę empiryczną z całego cyklu giełdowego: od początków hossy, przez jej szczyt, później bessę i następującą po niej fazę ożywienia.

Jak przenieść

Aby zorientować się, w jaki sposób przenieść konto, kontaktowałem się wcześniej z DM PKO BP i kilkoma biurami maklerskimi, które miały ciekawą ofertę. Do 'finału' kwalifikacji przeszły DI BRE Banku, gdzie mam własne konto maklerskie i DM BOŚ, o którym słyszałem wiele dobrego a które dodatkowo nie pobiera opłaty za prowadzenie IKE.

Zdecydowałem się na DM BOŚ ze względu na prostszy sposób otwarcia konta. Mama mieszka na innym krańcu Polski w małej miejscowości i umówienie wspólnego spotkania w biurze maklerskim było nie lada trudne, do tego dochodziły koszty przejazdów. W przeciwnym razie byłoby potrzebne pełnomocnictwo notarialne za 122 zł. Ważne też było, że DM BOŚ wyraźnie stawia na IKE a pracownicy byli lepiej poinformowani.

Na stronie biura bossa.pl jest możliwość wypełnienia formularza otwarcia konta maklerskiego (nietylko IKE) przez internet i tak też zrobiłem. Wypełnioną umowę do podpisu dostarczy kurier bezpłatnie w ciągu 2 dni roboczych. Razem z umową doręczy formularz pełnomocnictwa jakiego mama mi udziela do zarządzania rachunkiem. Należy go podpisać i zanieść do notariusza, który za 15 zł potwierdzi autentyczność podpisu. Następnie formularz należy wysłać do centrali DM BOŚ by aktywować dostęp do konta dla pełnomocnika.

Po aktywacji nowego rachunku, należy udać się do oddziału PKO BP, może być ten w którym otwierano rachunek. Tam wypełniamy odpowiedni formularz transferowy i podajemy numer konta IKE w nowej instytucji. DM PKO BP po zleceniu wykupu obligacji i transferze środków, zamknie dla nas rachunek IKE Obligacja. Uwaga! przy transferach dokonywanych przed upływem roku od otwarcia rachunku, DM PKO BP pobierze opłatę (takową pobiera chyba każde biuro).

Jak wyczytałem z listu emisyjnego EDO, przy wypłatach transferowych z konta IKE Obligacja, nie jest potrącana opłata za wykup obligacji przed 10-letnim terminem. Opłata ta to standardowo 2 zł od obligacji o wartości 100 zł czyli 2%.

O dalszych kwestiach związanych z transferem i o tym, w co ulokuję środki, będę informował w kolejnych wpisach.

IKE - dywidenda

2010-06-02T16:12:00.000+02:00

W ramach konta IKE maklerskiego nie jest pobierany podatek od dywidend, wypłacanych przez spółki, których akcje posiadamy. Ten większy zysk z dywidend (po prostu bez podatku), można a nawet należy reinwestować w zakupy kolejnych akcji w ramach IKE.

Poniżej zestawienie spółek z WIG20 z informacją o wysokości dywidend, do wypłacenia w 2010 roku:

Na zielono zaznaczyłem spółki "dywidendowe" i wysokość wypłaty jako procent ceny akcji (dividend yield). Oczywiście im wyższa wypłata, tym spółka ciekawsza.

Nie zaznaczyłem na zielono spółek, z których dywidendy były niskie (yield < 2%) oraz które moim zdaniem nie będą dokonywać regularnych wypłat w przyszłości bo ich działalność za mocno zależy od koniunktury.

Średnia z wybranych spółek daje zwrot na poziomie 3,4%. Nie jest to wiele lecz dobry dodatek jeśli zakładamy, że zyski netto i kurs danej firmy będą rosnąć co roku. Akcjonariusz może dodatkowe środki reinwestować samodzielnie bez konieczności sprzedaży części akcji w celu realizacji zysku.

Sam rozważam kupno do rachunku IKE akcji kilku z w/w spółek: PZU, PGE, Asseco Poland i TP SA (kolejność celowa). Są to moim zdaniem najstabilniejsze firmy a ich zyski powinny przy stabilnej koniunkturze stabilnie rosnąć a przy kontynuacji recesji - winny nieco spaść lecz nie zamienią się w straty.

Ulga podatkowa dla oszczędzających w IKE

2010-05-10T16:14:00.000+02:00

Jak dziś podaje Dziennik Gazeta Prawna, w połowie czerwca ma odbyć się II czytanie projektu ustawy o uldze podatkowej dla zbierających na emeryturę w ramach IKE.

Jej wysokość jest planowana na 4.800 zł rocznie. Wpłaty na IKE do tej kwoty podatnik mógłby odpisać od dochodu w danym roku. Jeśli jesteśmy opodatkowani wg I progu, który wynosi 18%, oznacza to, że przysługiwałby nam zwrot podatku równy nawet 0,18*4800 czyli 864 zł.

To prawie tak, jakbyśmy wpłacając 3.936 zł, dostawali na emeryturę dodatkowe 864 zł czyli prawie 22% zysku na start (4800-864=3936; 864/3936=22%).

Jeśli część naszych dochodów kwalifikuje się na podatek 32%, zwrot podatku wyniósłby już 1.536 zł. Oznacza to 47% zysku na start na naszą emeryturę (4600-1536=3264; 1536/3264=47%).

Za ustawą są posłowie PiS, SLD i PSL a przeciw PO. Zdaniem posła PSL, kwota odpisu może być zbyt wygórowana ale to będzie przedmiotem rozmów międzypartyjnych.

PO nie popiera projektu ze względu na to, że jego skutkiem będzie uszczuplenie dochodów podatkowych budżetu. Zdaniem Magdaleny Kochan z PO, oszczędzanie na emeryturę jest indywidualną sprawą każdego obywatela i tak jak państwo nie dopłaca do wycieczek, tak nie powinno dawać dodatkowych ulg podatkowych. Państwo zapewnia minimalne emerytury, na które są już pobierane składki.

Myślę, że ze strony opozycji jak i PSL, projekt ustawy i ewentualne wprowadzenie ulgi jest klasyczną kiełbasą przedwyborczą. Stronnictwa popierające ustawę, mają dość głosów na jej przeforsowanie.

Jeśli ulga przejdzie, IKE prawdopodobnie bardzo się upowszechnią. Każdy zarabiający na etacie a zwłaszcza samozatrudniony, będzie wpłacał kwotę odpowiadającą przynajmniej limitowi podlegającemu uldze podatkowej. Będzie to tym bardziej opłacalne, jeśli mamy niewiele lat do emerytury i w perspektywie ok. 5-10 lat będzie można wypłacić zebrane pieniądze wraz z zyskiem i bez podatku.

IKE jako dywersyfikacja ryzyka

2010-04-12T16:26:00.000+02:00

Zakładając Indywidualne Konto Emerytalne w wieku 24 lat mało myślałem o emeryturze. Chodziło mi przede wszystkim o odroczenie podatku od zysków kapitałowych. Jeśli będę inwestował w IKE przez 5 lat a następnie wycofam środki, dopiero wtedy zapłacę podatek. Normalnie te 19% płaciłbym co roku do 30 kwietnia. IKE było więc formą "funduszu parasolowego", odraczającego podatek. Niezapłacone dla Urzędu Skarbowego kwoty mogłem dzięki temu dalej inwestować i tworzyć zyski.

Po tych dwóch latach, przekonałem się, że IKE ma też inną funkcję. Oddzielny rachunek i restrykcje dotyczące wypłaty przed emeryturą, faktycznie zniechęcają mnie do wypłat, jak i do częstego zawierania transakcji. Mówiąc krótko i kompleksowo, strategia w ramach IKE jest inna niż ta, którą stosuje na normalnym rachunku maklerskim.

Stosowanie innej strategii, nawet na tym samym rynku - GPW, jest moim zdaniem formą dywersyfikacji ryzyka. Jeśli obie strategie są dobre, z obu będą dobre zyski. Jeśli tylko strategia IKE sprawdzi się w dłuższym terminie, to pewnie milionerem za młodu nie zostanę ale chociaż na emeryturze będę miał na więcej niż chleb i mleko.

Idąc dalej, odmienność tej strategii wynika ze stosowania dłuższego horyzontu inwestycyjnego. Nie mam tu na myśli tych 34 lat, jakie mi pozostały do uniknięcia podatku Belki. Chodzi mi o bliżej nieokreśloną przyszłość, w której może będę z tymi pieniędzmi mógł zrobić coś niesamowicie zyskownego, pewnego i wtedy środki wycofam by je pomnożyć.

Taki moment jednak nie przychodzi, kwota spokojnie leży zainwestowana na rachunku a data wypłaty to nadal "może za kilka lat" a może i faktycznie dopiero na 60-te urodziny.

DM BOŚ poszerza ofertę o IKE - aktualizacja rankingu

2009-12-11T09:45:00.000+01:00

Dzięki komentarzom Czytelników, dowiedziałem się, że ofertę IKE wprowadził Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska. Dzisiaj bliżej przyjrzymy się tej ofercie na podstawie tabeli opłat i prowizji, oraz porównamy z innymi już dostępnymi rachunkami IKE. Poniżej uaktualnione zestawienie.

Ofercie DM BOŚ wystawiłem porównawczą ocenę bardzo dobrą, tzn. jest to moim zdaniem najlepsza propozycja. Taką notę zajęła głównie dzięki bezpłatnemu prowadzeniu rachunku, na czym oszczędzamy ok. 50 zł rocznie, zestawiając z innymi ofertami.

Do tabeli dodałem nową rubrykę "Podatek od dywidend". Jako że jedne biura naliczają ten podatek (BM DnB Nord) a inne nie, warto o tym wiedzieć.

Teraz opiszę kilka moim zdaniem głównych zalet rachunku w DM BOŚ na tle konkurencji:

Jeśli otworzymy rachunek z dostępem przez internet, nie płacimy za prowadzenie rachunku (inaczej opłata to 4 zł miesięcznie).
W biurze tym, jak się dowiedziałem nietylko od pracowników, jest dość elastyczna polityka w negocjacjach prowizji, tak więc jak rachunek obrośnie we wpłaty, zyski i wygenerujemy większe obroty, warto porozmawiać o obniżeniu głównej prowizji dla transakcji akcjami i innymi papierami wartościowymi.
Oferta daytrading z prowizją od akcji tylko 0,2%
Pomimo, że oferta jest najmłodszą na rynku to na stronie biura można znaleźć najwięcej informacji o IKE ze wszystkich biur, które oferują ten produkt. Oferta też jest promowana na stronie. Widać, że DM BOŚ stawia na ten produkt i możliwie że będzie jeszcze długo utrzymywał go atrakcyjnym na tle konkurencji.

Jeśli chodzi o wady tego konta, nie znalazłem ich w tabeli opłat i prowizji ani w komentarzach na forach - tam dominują pozytywne opinie. Tak więc proszę tych, którzy korzystają już z usług bossy o wypowiedzi, te negatywne i pozytywne, ale zawsze rzeczowe.

P.S. Nie otrzymuję wynagrodzenia w żaden sposób z DM BOŚ i nie mam tam rachunku maklerskiego, choć kiedyś może otworzę.

Poniżej zamieszczam jeszcze zestaw linków, do tabel opłat i prowizji porównywanych biur maklerskich:

Edycja 2010.01.15:

Zmieniłem w tabeli prowizję pobieraną przy transferze papierów z IKE, pobieraną przez DM BOŚ. Jest to kwota równa opłacie naliczanej przez KDPW, kilkukrotnie niższa niż 0,25% wyceny przenoszonych aktywów i mniej niż minimum 50 zł od walora. Opłata, którą powyżej przytoczyłem, dotyczy natomiast przenoszenia papierów wartościowych w ramach rachunków innych niż IKE.

Od czasu dodania oferty IKE przez DM BOŚ, zainteresowanie tą formą inwestowania wśród inwestorów giełdowych moim zdaniem wyraźnie wzrosło. Dlatego postaram się przygotować nowe zestawienie IKE w nowym poście, zamiast kolejny raz aktualizować już zamieszczone. Odpowiem też na kwestie nurtujące inwestorów jak ta, jaką opłatę może pobrać biuro maklerskie za transfer naszego IKE.

Inne niż IKE sposoby zbierania na emeryturę

2009-11-19T23:46:00.000+01:00

Moją początkową intencją spotkania z doradcą Expandera było zbadanie oferty Indywidualnych Kont Emerytalnych, jaka jest obecnie na rynku. Niestety dowiedziałem się, że pośrednik wycofał się z oferowania tej kategorii produktów bo te, które były w ich sprzedaży, osiągały kiepskie wyniki a klienci nie byli nimi zainteresowani. Podobnie IKE nie można już otworzyć przez Open Finance.

Skoro rozpocząłem badania, postanowiłem je kontynuować, czyli dowiedzieć się co innego doradca zaoferuje dla osoby, która jest zainteresowana długoterminowym odkładaniem na emeryturę.

Jeszcze przed spotkaniem, konsultant zaproponował mi telefonicznie najnowszy produkt Expandera - "Strategię Pareto", która opiera się na:

- 100% gwarancji zwrotu wpłaconej w okresie inwestycji składki

- 15 - letnim okresie inwestycji

- jednorazowej wpłacie 20% kwoty inwestycji i następnie regularne miesięczne wpłaty pozostałej kwoty przez kolejne 15 lat

- stopa zwrotu zależna w 100% od indeksu wymyślonego przez Bank BNP Paribas. Wzrost indeksu zależy od zmian wartości jego składników a te opierają się na zarabianiu na zmianach cen surowców, towarów i indeków światowych giełd.

- od zysku trzeba zapłacić na koniec podatek 19%

W placówce doradca zniechęcał mnie od tego produktu, jako że jego zdaniem jest on mało elastyczny i tradycyjna strategia systematycznego oszczędzania jest lepsza, chociażby dlatego, że może mieć dłuższy niż 15 lat horyzont inwestycyjny a z drugiej strony można po 5 latach przestać wpłacać składkę.

Mnie natomiast od "Strategii Pareto" odrzucała skomplikowana konstrukcja produktu a zwłaszcza zawartego w niej indeksu, że tak naprawdę nie byłem w stanie określić na czym dokładnie będzie on zarabiał lub tracił i w jaki sposób będą podejmowane decyzje o alokacji środków.

Dalej pytałem o oferty, które są możliwie bezpieczne, ale oferują na czysto stopy zwrotu co najmniej kilka procent powyżej inflacji. Zaproponowano mi Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy (UFK) firmy Generali, prowadzony w formie ubezpieczenia na życie.

W ramach tej oferty mogłem wybrać z puli wielu funduszy inwestycyjnych (akcyjnych, mieszanych, obligacyjnych, surowcowych itp.) swoją składankę, na którą wpłacałbym co miesiąc środki. Poniżej w punktach przedstawię główne cechy tego, produktu, tak jak mi je opisano:

- horyzont inwestycji min. 10 lat, w tym 5 lat regularnego obowiązkowego uiszczania wpłat plus 5 lat trzymania już wpłaconych środków

- minimalna wpłata 150 zł miesięcznie a przy 200 zł i więcej niższa opłata za zarządzanie

- opłata administracyjna to 9 zł miesięcznie

- opłata za zarządzanie 0,5-2% rocznie od wielkości zgromadzonych środków, zależnie od wielkości deklarowanej miesięcznej wpłaty (im wyższa tym taniej) i od rodzaju wybranych funduszy inwestycyjnych (akcyjne i surowcowe droższe, obligacyjne i pieniężne tańsze)

- brak podatku od zysków kapitałowych (19%) aż do wypłaty środków z ubezpieczenia

- w przypadku śmierci wskazany uposażony otrzymuje całość zgromadzonych środków (kapitał plus zyski), które są zwolnione z podatku od zysków.

- możliwość nadpłacania składek do tzw. konta dodatkowego, w którym można zbierać i inwestować rezerwowe środki, ale przy wpłacie jest prowizja 2%

Taka konstrukcja opłat i prowizji oznacza, że mało osób zarobi w pierwszych latach inwestycji, gdyż opłaty administracyjne i prowizje "zjedzą" całe ewentualne zyski. Dopiero w kolejnych latach, przy pomyślnej sytuacji na rynkach kapitałowych, można oczekiwać znaczącego wzrostu wartości wpłaconych środków. W przypadku np. spadków na giełdach, pobierane prowizje i opłaty tylko dodatkowo pogrążałyby naszą i tak stratną inwestycję.

Pod koniec rozmowy tłumaczyłem, że jestem osobą oszczędną i odkładam pieniądze na najkorzystniejszych lokatach na rynku. Dzięki temu uzyskuję 2-4% netto powyżej inflacji. Co roku to co oszczędzę dokładam do kończących się innych lokat i w ten sposób zbieram swój kapitał.

Doradca skomentował, że mało kto jest psychicznie gotowy w ten sposób samodzielnie oszczędzać/inwestować i że znaczna część klientów widzi w restrykcjach planu inwestowania plus, gdyż zmusza się do odkładania w sposób regularny i w długim terminie.

Sam nie przekonałem się do planów systematycznego inwestowania (PSI), w tym w formie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego. Myślę, że niepotrzebnie płacimy za usługi, które mamy za darmo jeśli sami zarządzamy naszymi środkami.

Dodatkowo zarządzając środkami samodzielnie, nie musimy koniecznie systematycznie oszczędzać a przecież każdemu może się zdarzyć wypadek losowy jak długotrwała utrata pracy, czy choroba, kiedy nie będziemy już mogli wpłacać a wręcz będziemy chcieli wypłacić część środków.

UFK czy PSI to dla mnie też niepotrzebna presja psychiczna, która jeszcze bardziej zmusiłaby mnie do trzymania się kurczowo etatu, jako źródła finansowania kolejnego miesięcznego rachunku, tym razem w formie składki na UFK.

Jeśli jesteś zainteresowany tym tematem i chcesz sam przećwiczyć rozmowę z doradcą Expandera, można zrobić to przez link do formularza kontaktowego tutaj.