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Bovespa sobe 1,6% com Petrobras e CSN

MITZY OLIVEIRA — Tue, 09 Mar 2010 19:40:58 +0000

A Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) segue operando em alta com destaque para os ativos da Petrobras e das siderúrgicas. Por volta das 15h50, o Ibovespa apontava alta de 1,61%, aos 69.659 pontos. O giro é elevado, somando R$ 6,36 bilhões. Para efeito de comparação em todo o pregão de ontem o movimento foi de R$ 6,16 bilhões.

Os papéis PN da Petrobras seguem liderando o volume, com mais de R$ 1,85 bilhão negociados. O papel opera em destaque desde o começo do dia, depois de duas operações, uma feita pelo Credit Suisse, no valor de R$ 500 milhões, e outra da XP Corretora, de R$ 192 milhões. Há pouco, o papel PN ganhava 2,60%, a R$ 36,63, e o ON se valorizava 1,90%, a R$ 40,73. Vale lembrar que os dois ativos respondem por mais de 15% do Ibovespa.

Ainda pela manhã, a estatal informou que as propostas do Programa de Dispêndio Global (PDG) e do Orçamento Anual de Investimentos (OAI) enviadas para o governo federal somam R$ 79,45 bilhões em 2010.

Entre as siderúrgicas, CSN ON tinha a maior alta do índice, ganhando 4,82%, a R$ 66,98. Em reunião, o controlador da empresa, Benjamin Steinbruch, disse que o plano para os ativos de minério de ferro da companhia é montar uma empresa com vendas de 150 milhões de toneladas por ano e com capital aberto em bolsa.

“O momento é agora”, disse, para vender de 20% a 25% do capital da empresa. Para o executivo, essa nova companhia, dependendo dos ativos de mineração e logística que forem incorporados, pode ter um valor de mercado em torno de R$ US$ 20 bilhões.

Ainda no setor, Usiminas PNA ganhava 3,36%, a R$ 56,51, e Gerdau PN se valorizava 1,57%, a R$ 27,78. Em relatório divulgado ontem para clientes, a Itaú Corretora anunciou que prevê um aumento de 10% a 12% nos preços domésticos do aço durante o segundo trimestre.

Também entre os maiores volumes, Vale PNA subia 1,16%, a R$ 47,76, OGX Petróleo ON tinha acréscimo de 1,89%, a R$ 17,20, e Itaú Unibanco PN se valorizava 2,17%, a R$ 38,09.

Fora da festa, B2W Varejo ON caía 1,20%, a R$ 40,15, Natura ON perdia 0,29%, a R 34,10, e JBS ON recuava 0,20%, a R$ 9,65. Em entrevista, o presidente da companhia, Joesley Batista, não descartou a possibilidade de vender mais ações no Brasil para financiar seu projeto de expansão.

Originalmente, o plano da empresa era abrir o capital da JBS USA nos EUA, mas a piora nas condições do mercado levou ao adiamento da oferta.

“Não fazer IPO não atrapalha os planos para a área de distribuição. Estamos estudando novas formas de financiamento. Certamente vamos decidir por outras fontes de financiamento ao longo desse tempo”, disse Batista durante conferência sobre os resultados da empresa ontem.

Entre as empresas que mostraram balanço, a América Latina Logística (ALL) terminou o quarto trimestre de 2009 com prejuízo líquido consolidado de R$ 63,7 milhões, praticamente o dobro da perda verificada um ano antes, de R$ 32 milhões. As units da companhia mudaram de lado e subiam 1,48%, a R$ 17,14.

Fora do índice, o papel da Hypermarcas voltava a subir e ganhava 1,47%, a R$ 22,63. A companhia anunciou sua quarta aquisição em menos de uma semana. Depois de comprar a fabricante de fraldas Sapeka, e as empresas de produtos de higiene pessoal York e Facilit, a Hypermarcas assinou memorando visando à compra da Luper Indústria Farmacêutica por R$ 52 milhões. Esses quatro negócios já somam cerca de R$ 600 milhões.

Com mais de R$ 180 milhões em volume, a ação PN da Telebrás perdia 6,21%, a R$ 1,80. Na mínima o papel bateu R$ 1,28, queda de 33%. O ministro-chefe da Secretaria de Comunicação Social da Presidência da República, Franklin Martins, disse que Plano Nacional de Banda Larga não será implementado totalmente em 2010. ” O plano está sendo concebido para ir até 2014 e é evidente que não será todo realizado este ano. Parte dele será feito este ano ” , disse Martins em audiência pública na Comissão de Ciência e Tecnologia do Senado.

As ações da companhia estavam em ebulição em meio a comentários de reativação da estatal para cuidar do projeto de banda larga. Esses comentários ganharam ainda mais força depois que o presidente Luiz Inácio Lula da Silva disse em entrevista que a empresa seria reativada.

O papel ON da Brasil Ecodiesel continua registrando estabilidade a R$ 1,13. O papel declinou 13% desde a sexta-feira, depois que quatro usinas da companhia perderam o Selo Combustível Social. Sem a tal certificação, essas unidades não podem vender biodiesel por meio dos leilões com selo organizados pela ANP.

Seguindo um tombo de 22% ontem, os recibos de ação da Laep, empresa que controla a Parmalat, declinavam outros 12,09%, para R$ 1,09. A venda dos ativos é atribuída, desde ontem, às declarações do presidente da JBS, Joesley Batista, sobre a falta de interesse da companhia em entrar no mercado de leite UHT. Durante algumas semanas, se especulava que a JBS poderia comprar ativos da Parmalat.

Ainda na chamada quinta linha, as ações ON da Inepar Telecom, empresa sem atividade operacional, seguiam com movimentação expressiva. O ativo subia 2,27%, para R$ 0,90, mas já chegou a disparar mais de 20% pela manhã. A empresa já informou que desconhece qualquer fato que justifique tais oscilações.

Ontem, a companhia apresentou comunicado informando que a Inepar S.A., seu acionista controlador, vendeu 6.274.100 ações ordinárias, correspondentes a 7,09% do capital entre os dias 15 de janeiro e 5 de março de 2010. Com isso, a fatia da Inepar na empresa caiu de 85,96%, para 78,87%.

Fonte: Valor Econômico

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Especialista sugere operação com opções da Petrobras

MITZY OLIVEIRA — Mon, 08 Mar 2010 19:56:45 +0000

Apesar da instabilidade do mercado acionário, a Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) conserva uma perspectiva de alta. Tendo isso em vista, o diretor do portal InvestCerto, especializado em opções, Luiz Rogé, sugere uma estratégia, chamada trava de alta, envolvendo as opções da Petrobras.

Segundo o especialista, a estratégia possui uma relação de ganho esperado contra perda máxima vantajosa. O investidor coloca o equivalente a 1% do preço do papel da Petrobras em risco e tem a chance de alavancar em quatro vezes o montante investido.

A operação envolve a compra de uma opção de compra de Petrobras PN com preço de exercício de R$ 38,00 (PETRD38) e a venda de uma opção de compra de exercício a R$ 39,83 (PETRD40).

Se o papel da Petrobras estiver acima dos R$ 39,83 na data do exercício, em 19 de abril, o investidor ganha R$ 1,83 por trava, que é a diferença entre os dois preços de exercício. Para a montagem da estratégia, hoje, o investidor desembolsa cerca de R$ 0,38, que é a diferença entre o prêmio (preço) das opções.

No caso do papel ir abaixo de R$ 38,38 a estratégia começa a ter perda efetiva, e o prejuízo está limitado aos R$ 0,38 por trava.

Cabe ressaltar que esse tipo de operação pressupõe uma expectativa de alta no preço das ações da Petrobras, que hoje são negociadas na casa de R$ 35,90. Ou seja, para a estratégia ter seu ganho máximo o ativo teria que se valorizar 11% até o vencimento de abril.

A mesma operação pode ser feita com as opções da Vale, no caso compra de VALED50, que tem preço de exercício a R$ 50,00, e venda de VALED52, que tem exercício a R$ 52,00.

“O ganho de uma trava de alta é sempre a diferença entre os preços de exercício contra a diferença entre os prêmios pagos na hora da montagem da estratégia”, resume.

Ainda de acordo com Rogé, o investidor pode sair da operação a qualquer momento antes do vencimento em 19 de abril. Neste caso, o spread, ou diferença entre os prêmios, é que vai determinar o ganho ou perda antes do exercício.

Fonte: Valor Econômico

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OGX encontra indícios de óleo na Bacia de Campos

MITZY OLIVEIRA — Fri, 05 Mar 2010 18:55:18 +0000

A OGX Petróleo comunicou hoje que foi identificada a presença de hidrocarbonetos em uma das na seções do poço 1-OGX-6-RJS, localizado em águas rasas da parte sul da Bacia de Campos. A empresa detém 100% de participação neste bloco.

Segundo a companhia, foram coletadas amostras de rocha do local visando obter informações sobre as características do reservatório para futuros projetos de delimitação, avaliação e desenvolvimento.

O ponto ressaltado é que esses perfis de rocha mostram uma forte correlação com outras áreas exploradas pela companhia na região. Uma delas é o poço OGX-3, para o qual foi estimado um volume total de óleo recuperável entre 500 milhões e 900 milhões de barris.

“Isso nos leva a crer que podemos estar diante de uma mesma acumulação e que a província recentemente descoberta se estende também até o norte do bloco BM-C-41, ratificando o seu importantíssimo potencial petrolífero”, comentou o diretor-geral da OGX, Paulo Mendonça, em comunicado.

Ainda de acordo com Mendonça, novas informações serão obtidas e poços adicionais serão perfurados, possibilitando um melhor mapeamento dos prospectos identificados na área.

A perfuração do poço OGX-6 ainda não terminou e segue até os 3.600 metros.

Fonte: Valor Econômico

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NOVA FERRAMENTA NO SEU FLEXSCAN

Leonardo — Tue, 02 Mar 2010 19:08:53 +0000

Já está no ar o nosso último upgrade, que é gratuito para todas as versões do Flex Scan.

O gráfico de Smile

Para visualiza-lo basta ir a seção mercado que você visualizará um botão na barra de ferramentas. Clique nele e você poderá visualizar o smile de todas as séries que possuem negocios naquele dia da ação que está em sua tela. É simples e prático de ser utilizado.

Uma breve explicação para os iniciantes

O smile é apenas uma maneira de visualizar a diferença entre a volatilidade implícita dos diferentes strikes de uma mesma série de calls. Seu nome que deriva da palavra sorriso em inglês é devido ao fato de que em condições normais a opção com strike mais próximo do preço da ação, ou seja, a opção ATM, possui a menor volatilidade implícita, os demais strikes seguem uma tendência de serem mais altos quanto maior for a diferença entre eles e o strike ATM. formando um gráfico em formato de u que lembra um sorriso

Muitos acreditam que é possível arbitrar o mercado quando este padrão não é observado, utilizando algumas estratégias com opções específicas para este objetivo.

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Petrobrás lançará nova modalidade de leilão de gás

MITZY OLIVEIRA — Mon, 01 Mar 2010 17:03:27 +0000

A Petrobras vai lançar, a partir de 16 de março, uma nova modalidade de leilão de gás natural para as distribuidoras interessadas em comprar, por preços menores que os contratados, volumes adicionais do insumo.

Agora, além do leilão padrão, haverá negociações semanais adicionais nas quais as distribuidoras poderão adquirir novos volumes de gás.

A estatal já realiza leilões de gás natural desde o ano passado, e as distribuidoras obtiveram, em média, uma redução de 41% nos preços em comparação aos contratos de longo prazo que têm com a estatal.

A oferta do leilão de 16 de março será de 22 milhões de metros cúbicos diários do produto. Cada distribuidora fará uma oferta e será obrigada a retirar ao menos 30% dos volumes contratados no certame.

Na semana seguinte, até quinta-feira, cada companhia poderá negociar volumes adicionais, desde que o certame de 16 de março não tenha atingido o teto de 22 milhões de metros cúbicos diários.

Fonte: Valor Econômico

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Estratégia para proteção de portfólio: Long Fence

Leonardo — Wed, 24 Feb 2010 20:11:56 +0000

A fence é uma estratégia pouco utilizada no mercado brasileiro mas muito utilizada ao longo do mundo. É bastante útil para a proteção de um portfólio que já contenha ações de uma empresa que possuam opções bastante negociadas.

Vou mostrar a seguir a sua estrutura clássica que envolve a negociações de puts e logo em seguida mostrarei como fazer esta estratégia apenas com calls.

Observe pelo gráfico que temos uma proteção de aproximadamente 5% para a queda, ou seja, mesmo que a ação caia até o vencimento 5% você estará com seu retorno travado, neste caso em um lucro de R$80,00 caso a açâo suba você ampliará seu lucro até um valor máximo de R$2.080,00 quando o preço da petrobrás atinge o valor de 36,00.

A grande vantagem desta estratégia é conseguir travar seu prejuízo quando açâo cai e acompanhar a subida obtendo lucro até certo ponto. Por isso é aconselhável montá-la quando possui a ação em sua carteira e nâo acredita em uma alta muito grande.

Se decompormos esta estratégia e olharmos ela separadamente vamos enteder como montá-la apenas com calls. Separe as puts do restante da estrategia e analise esses dois blocos separadamente como abaixo

Como pode se ver, a primeira parte que não utiliza puts, é uma venda coberta. Enquanto a segunda parte é uma trava de baixa que é estruturalmente da trava de baixa que conhecemos, já que está é feita com puts. Se substituirmos esta trava de baixa feita com puts por uma usual trava de baixa com calls, ou seja, vendemos a call de strike 32 e compramos a call de strike 34, obteremos a mesma estrutura da fence apenas utilizando calls.

Vale destacar que muitas vezes a estrutura de retorno das puts é mais vantajosa, no entanto você terá problemas de liquidez caso queira desmontar sua estratégia antes do vencimento. Vale a pena estudar os preços em ambos os casos e verificar qual deles é mais vantajoso para sua intenção de investimento

Lembrando sempre que quais quer duvidas podem ser sanadas através de nosso fórum ou até mesmo através de comentários diretos a este post

Bons Negócios!

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Produção total da Petrobras cresce 3,8%

MITZY OLIVEIRA — Wed, 24 Feb 2010 17:54:32 +0000

A Petrobras informou que a média de sua produção de petróleo e gás natural no Brasil e no exterior em janeiro foi de 2,525 milhões de barris de óleo equivalente por dia (boed), desempenho 3,8% superior à média do mesmo mês de 2009 (2,434 milhões).

Levando em conta apenas os campos do Brasil, a produção da Petrobras atingiu 2,284 milhões boed em janeiro, o equivalente a uma alta de 2,9% sobre o volume produzido em igual mês de 2009. No entanto, a produção caiu 1% na comparação com dezembro. O motivo, segundo a companhia, foi a manutenção preventiva em três plataformas da Bacia de Campos.

A produção exclusiva de petróleo dos campos nacionais foi de 1,972 milhão de barris por dia, o que representa um avanço de 2,5% sobre o volume extraído em janeiro de 2009 e de 0,7% sobre o resultado de dezembro.

Já a produção de gás natural no país foi de 49,548 milhões de metros cúbicos diários em janeiro – o resultado se manteve estável ante os níveis de dezembro e de janeiro de 2009.

O volume de petróleo e gás natural dos campos nos países onde a Petrobras atua no exterior chegou a 241,314 mil boed em janeiro, o que denota alta de 12,3% sobre a produção de janeiro do ano passado e redução de 1% contra dezembro. Segundo a Petrobras, contribuíram para o resultado a entrada em produção do campo de Akpo e de novos poços no campo de Agbami, ambos na Nigéria.

Fonte: Valor Econômico

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Petróleo sobe em Londres e NY

MITZY OLIVEIRA — Wed, 24 Feb 2010 17:51:24 +0000

Os agentes nos mercados de petróleo avaliam os dados sobre os estoques de produtos energéticos dos Estados Unidos. Segundo o governo do país, as reservas de óleo cru expandiram-se em 3 milhões de barris na semana passada, para 337,5 milhões de barris. A projeção de alguns analistas era de um aumento mais modesto, de 1,9 milhão de barris.

As reservas de gasolina e de destilados, no entanto, diminuíram na semana do dia 19 de fevereiro, em relação à anterior. No caso da gasolina, o movimento nos estoques foi contrário àquele previsto por alguns agentes, que previam acréscimo.

Os investidores também estão atentos à possibilidade de fim da greve em refinarias na França.

Minutos atrás, em Nova York, o WTI para abril subia US$ 0,85, negociado a US$ 79,71. O vencimento de maio se encontrava a US$ 80,12, com acréscimo de US$ 0,83.

Fonte: Valor Econômico

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