Inversion, especulacion...

Hola JoseAnt. ¿Por qué dices que se pueden compra...

2009-11-06T16:51:38.622+01:00

Hola JoseAnt.

¿Por qué dices que se pueden comprar a 95?.

Estoy viendo la contización en la bolsa de Luxemburgo y el precio sigue siendo 100.

¿ De donde has obtenido tú el precio?.

Gracias

El ISIN es XS0457172913. Hoy se pueden comprar al ...

2009-11-05T12:04:29.567+01:00

El ISIN es XS0457172913.
Hoy se pueden comprar al 95%.
Un saludo.

Anónimo, esa es la pregunta del millón!! en su día...

2009-11-05T00:15:42.246+01:00

Anónimo, esa es la pregunta del millón!! en su día ya hablamos largo y tendido (mirate los comentarios) de Fiscalidad de bonos, obligaciones subordinadas y participaciones preferentes, pero no hubo consenso. Según Llinares, y sospecho que tiene razón, el beneficio o pérdida obtenido al vender renta fija a un precio mayor (o menor) o al recibir el capital por amortización del emisor tiene la consideración de rendimientos de capital positivos o negativos, con lo que servirían, si son negativos, para compensar con intereses cobrados, pero nunca para compensar con plusvalías o minusvalías de acciones. Pero lo que me quedó claro, es que ni está claro ni casi nadie lo sabe, así que lo mejor es llamar a hacienda y hacer lo que ellos te digan...

Anónimo, de mi ponencia colgaré como mínimo la presentación, y si es posible grabar algo, pues también...

Miguel, yo tengo en cartera preferentes de RBoS, pero la verdad es que me tienen bastante desconcertado y no sé por dónde cogerlas. Como dependen de decisiones políticas, aquí puede pasar cualquier cosa... y si entras, que sepas que asumes un riesgo elevado. A mí personalmente, el riesgo político no me gusta, yo no entraría hoy; pero eso sí, reconozco que el potencial alcista sí puede compensar el riesgo asumido...

Roger, dado que no entré en Iberia sólo por el gráfico, sino por "las siete plagas", no llevo un stop en base al gráfico, sino que es una posición de largo plazo... salvo que Iberia empiece a llenar los aviones sin arruinar sus márgenes de beneficio, que eso sí sería motivo para cerrar la operación. Pero en lo que se refiere al gráfico, mientras siga por debajo de los 2 euros, no podemos hablar de subida sino de pullback. Pero incluso aunque fuera más allá, hasta los 2.10-2.15-2.20, si luego baja a partir de ahí sería un desarrollo de mínimos descendentes y también máximos descendentes, que no es para tirar cohetes... sólo si supera los 2.25 se pondría el gráfico mejor. Así que puedes estar pendiente, y vender si llega a 2.15, ya que podrás trabajar con stops ceñidos y con un potencial de beneficio muy amplio...

s2

Buenas, Visto la subida de iberia de estos 2 días...

2009-11-04T19:15:44.906+01:00

Buenas,

Visto la subida de iberia de estos 2 días, me estaba planteando seguirte en la operativa (además, estoy corto en Banesto y Criteria).

Que stop tienes pensado? Gracias...

Roger

Ya sé que esto no pega mucho con lo de Iberia, per...

2009-11-04T11:06:03.308+01:00

Ya sé que esto no pega mucho con lo de Iberia, pero he visto que las preferentes de Royal Bank of Scotland se han desplomado a 34/35% despues de la refinanciacion gubernamental.

Como eso excluye la quiebra, ¿que riesgo tenemos al comprarlas? ¿tu lo harías?

Gracias

Miguel

Hola Ferran2. Para los que no tenemos la suerte de...

2009-11-03T12:40:02.236+01:00

Hola Ferran2.
Para los que no tenemos la suerte de poder estar en Valencia, seria posible que nos ilustraras con unas notas sobre tu ponencia sobre renta fija para minoristas?
Un saludo y gracias.

Buenos días Fernando: Tengo unas preferentes con ...

2009-11-03T08:55:19.137+01:00

Buenos días Fernando:

Tengo unas preferentes con plusvalías y quería saber si las puedo compensar con minusvalías procedentes de acciones.

Un Saludo

Gallardo, muchas gracias!! Al final sí que he entr...

2009-11-02T21:22:38.195+01:00

Gallardo, muchas gracias!! Al final sí que he entrado, el mercado me ha dado oportunidad de hacerlo a buen precio, y he vendido a 1.869...

Respecto a ciclos, voy contracorriente (y no es algo que me guste), porque Noviembre es un buen mes y yo voy bajista... pero en fin, ¿no ha fallado el "Sell in may"? Pues eso...

Xavier, estaría bien si se pueden grabar las charlas... veremos cómo está el tema. Si hay algún material, del tipo que sea, lo publicaré en el blog.

s2

Una charla "La inversión en renta fija para minori...

2009-11-02T19:28:09.113+01:00

Una charla "La inversión en renta fija para minoristas"

Oye Fernando se publicará un CD o un enlace para los que no podemos asistir??????

Y mi enhorabuena por el premio.

2009-11-02T13:42:22.786+01:00

Y mi enhorabuena por el premio.

Todos los argumentos son razonables, pero habría q...

2009-11-02T09:46:08.365+01:00

Todos los argumentos son razonables, pero habría que sobreponderar sobre todo el cuarto, la evolución del precio del crudo.
Te recuerdo este post, http://www.rankia.com/blog/gallardo/2009/06/iberia-y-la-evolucion-del-crudo.html , y que Iberia tiende a subir en los últimos meses del año de septiembre a enero, en coincidencia con bajadas en el petróleo.
Además, mientras esté por encima de 1,80, confirma estructura al alza y podría subir. Aunque en realidad, es un gran lateral entre 2,20 y 1,20, así que cuanto más cerca del techo del lateral mejor.

Un saludo y suerte, si al final te metes.

R2, tanto en preferentes como en acciones, si elig...

2009-11-01T23:55:50.160+01:00

R2, tanto en preferentes como en acciones, si eliges SOS palmas y si eliges Santander ganas; pero en general, las preferentes ofrecen un nivel de riesgo menor que las acciones de la misma empresa, así que en un escenario masivamente alcista como el habido desde marzo, lo normal es que se haya ganado más con acciones (aunque algunas preferentes de "alto riesgo" han ganado más: RBOS ha cuadruplicado, Bancaja y Popular han triplicado, etc); pero si lo que valoras es la relación riesgo/recompensa, que es lo que yo hago, creo que las preferentes dan una ratio más favorable. Aunque obviamente, no poner todos los huevos en la misma cesta puede ser también buena idea... pero es una lección que se me resiste!!

Anónimo, lo que dices me parece grave; si los clientes dispuestos a pagar a cambio de un buen servicio también van dejando Iberia... uff!!! Estoy deseando que tenga una buena apertura mañana, para poder abrir cortos a precios razonables... ¿estarán disponibles en Interdin?

s2

Ferran, a parte de todo lo dicho, Iberia da pena...

2009-11-01T19:32:32.782+01:00

Ferran, a parte de todo lo dicho,

Iberia da pena, antes la usaba en vuelos internacionales, pero ahora prefiero pagar 50 o 100 euros más y volar con KLM, Singapore Airlines u otras. Los aviones de Iberia están totalmente desfasados.

En consecuencia, yo al igual que amigos mios preferimos no usar Iberia.

A medio-largo plazo estos cambios por parte de los usuarios se notan.

Muchas gracias por todo y suerte con Iberia, aunqu...

2009-10-31T16:21:42.584+01:00

Muchas gracias por todo y suerte con Iberia, aunque a los precios actuales, no sé si sería mejor esperar un poco y comprar directamente en mínimos o por debajo de mínimos (si así ocurriera) al precio que más convenga. Cada opción tiene sus ventajas y sus inconvenientes y la decisión la tiene que tomar cada uno.

Respecto a las inversiones, lo de las preferentes está muy bien, mientras se termine cobrando y la empresa no quiebre o deje de pagar el cupón, como ha ocurrido recientemente con SOS. Por eso, en mi caso, hasta la fecha he creído mejor destinar la parte más arriesgada de mi cartera a invertir al contado a determinados precios en empresas de distinto riesgo pero, a partir del momento de la compra, con un gran "potecial" al alza, como se ha visto en algunas de ellas desde marzo hasta hoy. Como recientemente he comenzado a interesarme por las preferentes, ahora tendría que calcular qué me hubiera resultado más ventajoso, teniendo en cuenta el nivel de riesgo, si invertir en preferentes o invertir en acciones (entre las empresas que sigo, claro está), con un margen de probabilidad de éxito y, si es conveniente, introducir modificaciones en mi cartera y dedicar una parte a las mismas. Tampoco se trata de una cosa o la otra, puede haber combinaciones intermedias. Ya veremos en qué queda. Saludos.

R2.

Hombre, el 6700 era una valoración de una situació...

2009-10-31T14:40:30.131+01:00

Hombre, el 6700 era una valoración de una situación muy, muy mala; y aunque en España sí se justificaría que la situación no está mejor que antes, eso no ocurre a nivel mundial, y las mayores empresas del Ibex tienen más del 50% de su negocio en el exterior, así que ahora mismo no creo que vayamos a irnos a esos niveles... aunque me reservo el derecho a cambiar de opinión, según evolucione la cosa.

En cuanto a lo de la cartera, es que no le veo mucho la utilidad en mi caso, debido a las peculiaridades de mi cartera:

- El grueso de la cartera está en participaciones preferentes, que además están compradas a precios muy diferentes de los actuales.

- Y de vez en cuando tomo alguna posición especulativa, pero que quizá se puede deshacer en el corto plazo, de forma que tendría que o comentarlo en un post específico, de muy poco interés general, o comentarlo quizá dos días después, cuando saque el siguiente post, como nota al pie...

De todos modos, por si te interesa, te puedo sacar la "foto fija" de mi cartera, a fecha de hoy:

- 7 preferentes RBOS, XS0205935470, compradas en 2008 a 67 (hoy rondan los 43).
- 8 preferentes Popular DE000A0BDW10, compradas en 2008 a 63 (hoy también a 63)
- 12 preferentes Santander XS0202197694, compradas en navidades a 40 (hoy sobre los 60-65)
- 250 preferentes Fenosa USU90716AA64, compradas en navidades a 80 (hoy tb a 80). Notar que tienen el nominal de 25 euros, así que aunque sean más preferentes, es una compra de 5000 euros, igual que las anteriores.
- 15 preferentes Bancaja XS0214965450, compradas en febrero a 14 (hoy sobre los 40-45). Esta fue una compra de "solo" 2100 euros, en parte porque era de más riesgo... y en parte porque no tenía más dinero fácilmente disponible para invertir.
- Y un futuro miniibex vendido el miércoles, al que le voy sacando 110 puntos de beneficio, que puedo cerrar en cualquier momento y sin previo aviso (lo único seguro es cerrarlo si pasamos de 12.000).

Y aparte, probablemente al lunes me pondré corto en Iberia...

s2

Fernan2, según tus cálculos, ¿crees que volveremo ...

2009-10-31T09:56:26.290+01:00

Fernan2, según tus cálculos, ¿crees que volveremo a los 6.700 de nuevo, incluso menos?

Otra cosa, a modo de sugerencia, ¿por qué no incorporas un apartado en el blog con el conjunto de las operaciones que vayas comentando y un registro de las mismas (cartera Fernan2)?

Un saludo y gracias.

R2.

Estando corto se puede ganar más del 100%, con ETF...

2009-10-29T23:37:39.836+01:00

Estando corto se puede ganar más del 100%, con ETF como el SDS. Ya que cuando compras estas corto.

Pablo, de los Salazar nunca me he fiado, pero reco...

2009-10-29T21:36:36.484+01:00

Pablo, de los Salazar nunca me he fiado, pero reconozco que jamás habría pensado que se habían llevado 200 millones de la empresa!! Pero desde siempre han estado más pendientes de subir la cotización que de gestionar, y eso a largo plazo produce empresas mal gestionadas y encima caras, que es oportunidad de abrir cortos. Y en su caso, para subir la cotización no se limitaban a hacer guiños al mercado y a decir lo que el mercado quiere oír, sino que intervenían activamente para subir la cotización, con compras (a crédito) en las correcciones para no dejar que caiga. Desde que a Roberto Salazar lo "engancharon" en Cleop, tenía la certeza de que en SOS le ocurriría lo mismo a su hermano, como así ha sido. Y es que han sido dos casos calcaditos a Astroc, y parece mentira que aquí nadie aprenda...

s2

A mi lo que me parece vergonzoso es que una empres...

2009-10-29T10:08:47.316+01:00

A mi lo que me parece vergonzoso es que una empresa que opera en un sector como el alimentario, y con varias marcas líderes y de renombre esté así. Y es que el viejo Buffet tiene más razón que un santo: el equipo directivo debe ser honrado. De nada sirve que seas líder o que operes en un sector defensivo si los directivos roban hasta los post-it... una pena lo de SOS... Ahora esperemos que se de la mejor salida para sus accionistas y puedan reflotar la empresa. Quizás Nueva Rumasa o Ebro Puleva puedan ayudar y sacar tajada de esto.

Enhorabuena Fernan por tu operación, bien visto lo del PER... eso si... me permito preguntarte, ¿cuando te pusiste corto ya sabías que los Salazar no eran trigo limpio?

Gallardo, efectivamente dejar correr los beneficio...

2009-10-29T00:50:16.948+01:00

Gallardo, efectivamente dejar correr los beneficios es muy importante, aunque a mí no me cuesta tanto... me cuesta más lo de atajar las pérdidas!! Debe ser que confío mucho en mi criterio... más de lo que debería, jajaja!!

En cuanto a lo de los rebotes del gato muerto, no sé si estoy de acuerdo contigo; el de junio sí es más dudoso, porque aunque caiga un 50%, lo reparte en 3 meses, pero lo de ahora, que pierde un 33% en tres días para luego en dos días rebotar casi la mitad del latigazo bajista, pues para mí sí que es un rebote del gato muerto.

Y me alegro que te haya gustado lo de la reflexión... eso también lo comenta mucho Llinares en su cursos, que los dos lados del mercado con frecuencia no son igual de buenos. Con los bonos, por ejemplo, también ocurre: si apuestas por caídas de tipos, nunca podrán bajar de cero, así que cuando ya estás cerca, el beneficio es limitado, mientras que subir, pueden subir sin límite!!

Putabolsa (y Zorro), para mí lo que he dicho del rebote del gato muerto no es análisis técnico, sino sentido común. Pero es que además, ¿cómo coño voy a valorar por fundamentales SOS, si ni ellos saben en qué situación están? La mejor aproximación que creo que puedo hacer es ésta... y ojo, que yo nunca he despreciado el análisis técnico (y bastante cura de humildad sería lo de ING, si alguna vez hubiera pensado en despreciarlo), sino que es una herramienta más; una herramienta que no soy muy partidario de usar, porque no es mi especialidad y no soy bueno con ella (conozco mis puntos fuertes y mis limitaciones), pero que ahí está...

Gokstad, una puntualización a tu puntualización: estoy hablando de SOS, para la que no hay opciones disponibles; sólo CFDs, y difíciles de conseguir!! Para índices y para otras acciones, sí que es cierto lo que dices... aunque sigue habiendo más recorrido por el lado largo.

s2

Si al final te acabaré viendo como un converso del...

2009-10-28T23:47:51.603+01:00

Si al final te acabaré viendo como un converso del AT.

Una puntualización a lo que comentas de que "con c...

2009-10-28T13:05:13.032+01:00

Una puntualización a lo que comentas de que "con cortos sólo se puede ganar el 100%, y se puede perder infinito".

No es del todo cierto. Vendiendo a crédito o con futuros sí, pero con opciones no, puesto que limitas la pérdida al 100% y puedes ganar mucho más que el 100%, digamos que un infinito menor que yendo largo ;)

Tu no eres el autentico Fernando!! poniendo grafic...

2009-10-28T11:46:08.461+01:00

Tu no eres el autentico Fernando!! poniendo graficos? basando tu explicacion en analisis tecnico?
Nunca pense que veria esto.Si es para bien,los cambios siempre son buenos.
Respecto a SOS......

Enhorabuena por la operación Fernan2. Una de las c...

2009-10-28T10:04:48.445+01:00

Enhorabuena por la operación Fernan2. Una de las cosas más difíciles es dejar correr los beneficios en tiempo y en profundidad; cosa que paradójicamente hace cualquier inversor principiante y que luego, superados los inicios, le resulta muy complicado.

Respecto a la primera parte, creo que sólo ha habido un rebote del gato muerto, a principios de marzo cuando el valor casi se dobla y pasa de 3,28 a 5,60. El resto ha sido una larga agonía lateral.

Respecto a la segunda, has estado magistral en la explicación. Y es algo que no se puede obviar, aunque ahora parezca que la época de quedarse largos durante años ha pasado.

Gran saludo.

No sé dónde puedes seguir la cotización, pero sí q...

2009-10-28T09:59:46.882+01:00

No sé dónde puedes seguir la cotización, pero sí que es normal que estén a la par y que te cobren esto.

Respecto a la bajada de bolsa, lo normal es que también afecte a la cotización de los bonos convertibles de FCC, ya que se aleja la posibilidad del canje con plusvalías, pero le afectará bastante menos que a las acciones. Ten en cuenta que los bonos convertibles de FCC, cotizando al 90%, ya sería una rentabilidad del 9% anual (entre cupón y plusvalías), por lo que ese podría ser el suelo de cotización de los bonos convertibles de FCC si sólo consideramos el efecto "bolsa". Luego podrían caer más si los tipos suben, o si FCC tiene problemas muy graves, pero eso ya no está relacionado con su faceta de convertibles, sino con su esencia como bonos.

s2